Memoria y Balance General 2010 - Bolsa de Comercio de Rosario

Rofex se posiciona en el mundo de los derivados
El crecimiento de los volúmenes totales de ROFEX ha tenido un fuerte impacto en su
presencia internacional. En el informe anual de la Futures Industry Asociation (FIA)
sobre el volumen global de contratos derivados, ROFEX ocupa el lugar 27 del ranking
(escalando dos posiciones con respecto al ranking anterior), por encima de mercados de
renombrado prestigio e historia. Al mismo tiempo se ubica en el segundo lugar en el
contexto latinoamericano, región liderada por BM&FBOVESPA.
Asimismo, ROFEX es uno de los mercados que muestra el mayor crecimiento sostenido
a lo largo de los últimos cinco años. En sintonía con este crecimiento, el contrato de
futuros de Dólar ROFEX ya se ubica entre los cinco futuros de moneda más negociados
en los mercados institucionalizados a nivel global.
Modificación y armonización de los contratos de futuros y opciones agrícolas
A partir de junio de 2010, se modificaron los contratos de futuros y opciones sobre
Índice Soja Rosafé (ISR), los contratos de futuros y opciones sobre Índice Maíz Rosafé
(IMR), los contratos de futuros y opciones sobre Índice Trigo Rosafé (ITR), los contratos
de futuros y opciones sobre Soja (SOJ), los contratos de futuros y opciones sobre
Maíz (MAI) y los contratos de futuros y opciones sobre Trigo (TRI). Estos contratos
modificaron su tamaño a 30 toneladas para alinearlos con las prácticas logísticas actuales.
Esta modificación en el tamaño de los contratos fue aplicada respecto de las posiciones
con vencimiento a partir de 2011.
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Memoria 2010
Nuevos productos
En enero de 2010, teniendo en cuenta las particulares condiciones de la producción de
granos argentina y la masiva utilización de acuerdos de partes convenidos entre comprador
y vendedor para la determinación de la calidad del producto a entregar, y a los
efectos de facilitar la gestión de dichos acuerdos en el sistema electrónico de negociación,
ROFEX estableció los criterios de calidad que deberán cumplirse al momento de la entrega
de la mercadería de los contratos de Soja. A partir de entonces, ROFEX brinda la
posibilidad de negociar dos contratos con entrega de diferente calidad. La soja Condición
“Cámara” seguirá negociando, mientras que se agregó la soja Condición “Fábrica”. Estos
criterios de calidad que deberán cumplirse al momento de la entrega de la mercadería
de los contratos de Soja están definidos en el “Instructivo de Entrega de Mercadería” de
Argentina Clearing S.A. (ACSA).
Durante el último ejercicio comercial, también fue aprobado por la CNV el contrato
sobre soja cuyo subyacente son operaciones de exportación FOB, las cuales se instrumentan
mediante un documento llamado Compromiso de Embarque Garantizado
(CEG). El producto está inspirado en los contratos negociados en Chicago e introduce
al certificado de embarque como mecanismo de liquidación. Este contrato se llama Soja
Up River (SUR), y su respectivo activo subyacente está representado por soja de calidad
conforme al GAFTA 38, con entrega FOB, representada por un CEG. Este contrato no
ha sido listado aún, debido a que requiere para su negociación activa de la modificación
de alguna normativa por parte del Banco Central de la República Argentina.
ROFEX ha diseñado otro producto innovador en el mercado de derivados local,
el Contrato de Futuros sobre Oro. A partir de la crisis subprime, el mercado de oro
ha registrado nuevos récords de actividad y un marcado incremento de precios. Los
significativos volúmenes de negocios fueron alcanzados tanto en los mercados OTC