9. Examen <strong>de</strong> la situation financière et du résultatIndicateurs <strong>2011</strong> 2010 2009NRE (3)L. 225-102-1 GRI (4) GC (5)FormationNombre <strong>de</strong> participants aux actions <strong>de</strong> formation 6 853 6 446 7 027 148.2.6 LA10% effectif ayant bénéficié d’au moins une formation 46 % 45 % 51 % 148.2.6 LA10% hommes sur total effectif formé 44 % 41 % 40 % 148.2.1 LA1/LA13% femmes sur total effectif formé 56 % 59 % 60 % 148.2.1/3 LA1/LA13 GC3Nombre total d’heures <strong>de</strong> formation délivrées 106 111 71 764 104 331 148.2.6 LA10Nombre moyen d’heures <strong>de</strong> formation/participant 15 11 14 148.2.6 LA10Évolution <strong>de</strong> carrière% effectif ayant bénéficié d’entretiens d’évaluation annuels 51 % 50 % 41 % LA12Nombre <strong>de</strong> contrats CDD transformés en CDI 106 372 n.c. 148.2.1 LA1Insertion professionnelle et handicapEffectifs handicapés au 31/12 61 57 n.c. 148.2.7 LA13 GC6dont effectifs embauchés dans l’année 9 20 n.c. 148.2.7 LA13 GC6Montant <strong>de</strong>s achats généraux réalisés auprès d’ESAT (France) 41 754 € 51 693 € n.c. 148.2.7 GC6Œuvres sociales (France)Budget pour les œuvres sociales et culturelles(y compris fonctionnement <strong>de</strong>s CE) (en euros) 1 960 853 € 1 757 542 € 1 605 097 € 148.2.8(1) La notion <strong>de</strong> cadre étant spécifique à la France, les indicateurs propres à cette catégorie n’ont été calculés que sur le périmètre français. On note une forte augmentation <strong>de</strong> cadres liée ausecteur.(2) Total jours d’absence / (effectif au 31.12 x nombre <strong>de</strong> jours travaillés par an).(3) NRE : loi relative aux Nouvelles Régulations Economiques.(4) GRI : Global Reporting Initiative.(5) GC : Global Compact.9. Examen <strong>de</strong> la situation financière et du résultatLes commentaires suivants sont effectués sur la base <strong>de</strong>s états financiers consolidés du Groupe Havas au titre <strong>de</strong> l’exercice clos le 31 décembre <strong>2011</strong>,qui sont établis conformément au référentiel IFRS en vigueur au 31 décembre <strong>2011</strong> et tel qu’adopté par l’Union européenne à cette date. Ces étatsfinanciers sont présentés en note 20.3 “États financiers consolidés au 31 décembre <strong>2011</strong>” du présent document <strong>de</strong> référence.Compte <strong>de</strong> résultat consolidé en normes IFRS(en millions d’euros) <strong>2011</strong> 2010 2009Revenu 1 645 1 558 1 441Charges <strong>de</strong> personnel (1) (1 002) (961) (888)Autres charges et produits d’exploitation (424) (393) (371)Quote-part dans les résultats <strong>de</strong>s sociétés mises en équivalence 1 1Résultat opérationnel courant 220 204 183Autres charges opérationnelles (31) (20) (31)Autres produits opérationnels 8 1Résultat opérationnel 197 184 153Produits <strong>de</strong> trésorerie 16 9 8Coût <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement (42) (37) (26)Autres charges et produits financiers (1) (5) (5) (3)Résultat financier (31) (33) (21)Résultat <strong>de</strong>s sociétés intégrées 166 151 132Charge d’impôt (38) (36) (34)Résultat net <strong>de</strong> l’ensemble consolidé 128 115 98Intérêts minoritaires (8) (5) (6)Résultat net, part du Groupe 120 110 92(1) L’intérêt financier <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte actuarielle <strong>de</strong>s plans <strong>de</strong> retraite est désormais présenté en résultat financier. L’impact est <strong>de</strong> – 1,8 million d’euros en <strong>2011</strong> et 2010, et – 1,9 million d’euros en 2009(cf. le compte <strong>de</strong> résultat consolidé au 31 décembre <strong>2011</strong>).28 - <strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2011</strong> -
Examen <strong>de</strong> la situation financière et du résultat 9.Revenu<strong>2011</strong>/2010Le revenu du Groupe s’élève à 1 645,4 millions d’euros sur l’année <strong>2011</strong>,ce qui représente une hausse <strong>de</strong> 5,6 % en données brutes par rapportà 2010. Au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2011</strong>, l’euro s’est apprécié vis-à-vis dudollar US et <strong>de</strong> la livre sterling. L’impact <strong>de</strong> change a ainsi pénalisél’évolution du revenu <strong>de</strong> 29,2 millions d’euros en <strong>2011</strong>.La part du revenu du Groupe dans les activités digitales et médiassociaux continue <strong>de</strong> progresser grâce à la poursuite du déploiement <strong>de</strong>la stratégie d’intégration <strong>de</strong> ces métiers au cœur <strong>de</strong> toute activité et<strong>de</strong> toutes les agences, partout dans le mon<strong>de</strong>. Ainsi, sans acquisitionsignificative, les activités numériques et médias sociaux représententdésormais 23 % du revenu global du Groupe.La croissance organique (1) est <strong>de</strong> + 5,9 % sur l’année <strong>2011</strong>. Le Groupea pu assurer cette croissance soutenue grâce à la bonne performance<strong>de</strong> toutes les activités et zones géographiques.2010/2009En 2010, le revenu du Groupe avait augmenté <strong>de</strong> 8,1 %, stimulé parun effet <strong>de</strong> change positif <strong>de</strong> 55 millions d’euros, la plupart <strong>de</strong>s <strong>de</strong>visess’étant appréciées vis-à-vis <strong>de</strong> l’euro, mais aussi par une croissanceorganique (1) <strong>de</strong> 3,5 %.Toutes les régions avaient contribué à cette performance, à l’exceptiontoutefois <strong>de</strong> l’Europe continentale hors France, qui restait en baisseen 2010.Revenu par zone géographique<strong>2011</strong> 2010 2009France 21 % 21 % 23 %Europe (hors France et Gran<strong>de</strong>-Bretagne) 21 % 21 % 23 %Gran<strong>de</strong>-Bretagne 11 % 11 % 11 %Amérique du Nord 32 % 33 % 32 %Asie-Pacifique 6 % 5 % 5 %Amérique latine 9 % 9 % 6 %Total 100 % 100 % 100 %En <strong>2011</strong>, toutes les régions du Groupe ont progressé avec <strong>de</strong>s croissancesorganiques allant <strong>de</strong> + 1,0 % en France à + 21,4 % en Amérique latine.L’Europe dans son ensemble réalise une performance plus modérée quel’Amérique du Nord, l’Asie-Pacifique et surtout l’Amérique latine, maisl’ensemble du périmètre affiche une belle croissance.Les trois premières régions du Groupe en termes <strong>de</strong> revenu <strong>de</strong>meurentl’Amérique du Nord, l’Europe continentale hors France et la France.En 2010, l’Amérique du Nord, l’Europe (hors France et Gran<strong>de</strong>-Bretagne)et la France étaient les trois premières régions contributrices pour leGroupe en termes <strong>de</strong> revenu, comme en 2009.L’Amérique latine était la seule région à afficher une croissance organique(1) positive en 2009. Cependant, cette performance était totalementneutralisée par l’effet <strong>de</strong> change défavorable en 2009, notamment dupeso mexicain.Charges <strong>de</strong> personnel<strong>2011</strong>/2010Les charges <strong>de</strong> personnel s’élèvent à – 1 002,4 millions d’euros pourl’exercice <strong>2011</strong>, comparés à – 961,1 millions d’euros pour l’exercice 2010,soit une augmentation <strong>de</strong> 4,3 %. Le ratio Charges <strong>de</strong> personnel / Revenuressort en amélioration à 60,9 % en <strong>2011</strong>, comparé à 61,7 % en 2010.2010/2009Les charges <strong>de</strong> personnel s’élevaient à – 961,1 millions d’euros pourl’exercice 2010, comparés à – 887,6 millions d’euros pour l’exercice 2009,soit une augmentation <strong>de</strong> 8,3 %. Le ratio Charges <strong>de</strong> personnel / Revenuatteignait 61,7 % en 2010, comparable à celui <strong>de</strong> 2009. Ce poste incluaitnotamment les charges liées aux plans d’options <strong>de</strong> souscription oud’acquisition d’actions pour un montant <strong>de</strong> – 1,3 million d’euros en 2010.Autres charges et produits d’exploitation<strong>2011</strong>/2010Les autres charges et produits d’exploitation s’élèvent à – 423,7 millionsd’euros en <strong>2011</strong>, comparés à – 393,0 millions d’euros en 2010. Le ratioAutres charges et produits d’exploitation / Revenu reste globalementstable entre <strong>2011</strong> et 2010, soit respectivement 25,8 % et 25,2 %.2010/2009Les autres charges d’exploitation nettes <strong>de</strong>s produits s’élevaient à– 393,0 millions d’euros en 2010, comparés à – 371,2 millions d’euros en2009. Le ratio Autres charges et produits d’exploitation / Revenu était <strong>de</strong>25,2 % en 2010, en légère amélioration par rapport aux 25,7 % <strong>de</strong> 2009.Autres charges et produits opérationnelsLes “Autres charges et produits opérationnels” sont essentiellementconstitués :• <strong>de</strong> dépréciations d’écarts d’acquisition pour un montant <strong>de</strong> – 3,0 millionsd’euros en <strong>2011</strong>, – 2,9 millions d’euros en 2010, et – 3,0 millions en2009 ;• <strong>de</strong>s frais d’acquisition <strong>de</strong> titres pour – 0,4 million d’euros en <strong>2011</strong>et 2010 ;• <strong>de</strong>s provisions pour locaux pour – 3,8 millions d’euros en <strong>2011</strong>,– 2,9 millions d’euros en 2010, et – 3,0 millions d’euros en 2009 ;• <strong>de</strong>s provisions pour restructuration, adaptation <strong>de</strong>s structures duGroupe et risques commerciaux pour – 23,6 millions d’euros en <strong>2011</strong>,– 13,5 millions d’euros en 2010, et – 24,9 millions d’euros en 2009 ;• <strong>de</strong>s révisions à la baisse <strong>de</strong>s compléments <strong>de</strong> prix sur acquisition pourun montant total <strong>de</strong> 6,1 millions d’euros en <strong>2011</strong> ;• une reprise <strong>de</strong> provisions pour risques <strong>de</strong> 1,5 million d’euros en <strong>2011</strong>.Ces éléments inhabituels, significatifs et non récurrents ont été imputéssur cette ligne, conformément aux principes du Groupe Havas et à larecommandation CNC N° 2009-R-03 afin <strong>de</strong> faciliter la compréhension<strong>de</strong> la performance opérationnelle courante.Résultat financier<strong>2011</strong>/2010Le résultat financier passe <strong>de</strong> – 33,0 millions d’euros en 2010 à– 31,1 million d’euros en <strong>2011</strong>, soit une charge en régression <strong>de</strong>1,9 millions d’euros, grâce aux ren<strong>de</strong>ments <strong>de</strong>s placements en dépôtsà terme et en certificats <strong>de</strong> dépôts négociables.2010/2009Le résultat financier s’élevait à – 33,0 millions d’euros en 2010, soit unedégradation <strong>de</strong> – 12,6 millions d’euros par rapport à 2009, principalementdue à l’effet sur un exercice complet <strong>de</strong>s intérêts <strong>de</strong> l’emprunt obligataire<strong>de</strong> 350 millions d’euros émis en novembre 2009. Les revenus financiersgénérés par les placements <strong>de</strong> trésorerie dans <strong>de</strong>s produits monétairesne permettaient pas <strong>de</strong> compenser les intérêts payés.(1) La croissance organique est calculée en comparant le revenu <strong>de</strong> l’année en cours à un revenu retraité comme suit pour l’exercice précé<strong>de</strong>nt :- le revenu <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt est recalculé en utilisant les taux <strong>de</strong> change <strong>de</strong> l’exercice courant ;- le revenu ainsi obtenu est complété par le revenu <strong>de</strong>s sociétés acquises entre le 1 er janvier <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt et la date d’acquisition pour la pério<strong>de</strong> au cours <strong>de</strong> laquelle ces sociétés nesont pas encore consolidées ;- le revenu <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt est également corrigé du revenu consolidé <strong>de</strong>s sociétés cédées ou fermées entre le 1 er janvier <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt et la date <strong>de</strong> la cession ou <strong>de</strong> la fermeture.La croissance organique ainsi calculée est donc corrigée <strong>de</strong>s variations <strong>de</strong>s taux <strong>de</strong>s <strong>de</strong>vises par rapport à l’euro, ainsi que <strong>de</strong>s variations du périmètre <strong>de</strong>s sociétés consolidées.- <strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2011</strong> - 29
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