20.Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats <strong>de</strong> l’émetteur20.3 états financiers consolidés au 31 décembre <strong>2011</strong>5.2.9. Clients et autres débiteursLe tableau ci-<strong>de</strong>ssous détaille les valeurs brutes <strong>de</strong>s créances clients et autres créances présentées en net au bilan :(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09ClientsBrut 1 536 1 434 1 252Dépréciation (19) (19) (23)Net 1 517 1 415 1 229Autres débiteursAvances et acomptes versés sur comman<strong>de</strong>s 22 16 16Avoirs à recevoir 79 84 5Autres créances 426 416 406Charges constatées d’avance 31 28 26Brut 558 544 453Dépréciation (1) (2) (1)Net 557 542 452Variation <strong>de</strong>s provisions pour dépréciation <strong>de</strong>s créances clients(en millions d’euros) Ouverture DotationReprise <strong>de</strong>provisionsutiliséesReprise <strong>de</strong>provisions nonutiliséesVariation <strong>de</strong>change et autre Clôture2009 (20) (5) 1 1 (23)2010 (23) (4) 8 1 (1) (19)<strong>2011</strong> (19) (5) 3 1 1 (19)Ventilation par antériorité <strong>de</strong>s créances échues mais non dépréciéesNon échues etEchues et non dépréciées(en millions d’euros)Total non dépréciées < 30 jours 30-60 jours 61-90 jours 91-180 jours 181-365 jours > 365 joursClients2009 1 229 994 144 45 17 21 5 32010 1 415 1 167 155 56 17 9 5 6<strong>2011</strong> 1 517 1 177 209 61 30 28 7 5Autres créances (1)2009 406 322 39 9 16 5 7 82010 416 353 34 11 4 2 1 11<strong>2011</strong> 426 324 67 18 7 1 3 6(1) Le montant total <strong>de</strong> créances échues <strong>de</strong>puis plus <strong>de</strong> 365 jours s’élève à 6,1 millions d’euros, 10,6 millions d’euros et 7,8 millions, respectivement, aux 31 décembre <strong>2011</strong>, 2010 et 2009. Il s’agitnotamment <strong>de</strong>s créances mandat pour 4,6 millions d’euros en <strong>2011</strong>, 10,4 millions d’euros en 2010 et 6,6 millions d’euros en 2009, ne présentant pas <strong>de</strong> risque dans la mesure où elles ontune contrepartie en “autres créditeurs” vis-à-vis <strong>de</strong>s mêmes tiers.Une analyse détaillée a été menée sur ces postes <strong>de</strong> créances afin <strong>de</strong> s’assurer qu’il n’y a pas <strong>de</strong> risque <strong>de</strong> non-recouvrement.5.2.10. Trésorerie et équivalents <strong>de</strong> trésorerie netsLa situation <strong>de</strong> la trésorerie nette se présente comme suit :(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09Disponibilités 550 568 276Placements monétaires 230 393 637Trésorerie et équivalents <strong>de</strong> trésorerie 780 961 913Découverts bancaires (6) (7) (18)Trésorerie et équivalents <strong>de</strong> trésorerie nets 774 954 89564 - <strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2011</strong> -
Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats <strong>de</strong> l’émetteur 20.20.3 états financiers consolidés au 31 décembre <strong>2011</strong>Les disponibilités sont essentiellement constituées <strong>de</strong> dépôts à vue et<strong>de</strong> comptes à terme auprès d’établissements <strong>de</strong> crédit <strong>de</strong> premier plan.Les dépôts à terme dont la durée initiale est supérieure à 3 mois sontassortis d’une option <strong>de</strong> sortie à tout moment sans risque <strong>de</strong> perte encapital et sans pénalité en cas <strong>de</strong> sortie au terme d’un trimestre. En cas<strong>de</strong> sortie anticipée, le taux <strong>de</strong> ren<strong>de</strong>ment obtenu serait i<strong>de</strong>ntique à celuidu trimestre précé<strong>de</strong>nt.Au 31 décembre <strong>2011</strong>, les placements monétaires comprennent75,3 millions d’euros <strong>de</strong> sicav monétaires, et 155,0 millions d’euros<strong>de</strong> titres <strong>de</strong> créances négociables. Ces placements monétaires sonttransformables en disponibilités à tout moment sans risque <strong>de</strong> perteen capital, sans pénalité.La trésorerie figurant dans le tableau <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie est constituée<strong>de</strong> la trésorerie et équivalents <strong>de</strong> trésorerie diminuée <strong>de</strong>s découvertsbancaires qui font partie intégrante <strong>de</strong> la gestion <strong>de</strong> trésorerie.5.2.11. Actions propresHavas ne détient plus aucune action propre <strong>de</strong>puis janvier 2007.5.2.12. Dettes liées aux rachats <strong>de</strong> minoritaireset compléments <strong>de</strong> prixComme indiqué en notes 5.1.4.26 et 5.1.4.27, le Groupe a conclu <strong>de</strong>saccords avec <strong>de</strong>s actionnaires minoritaires <strong>de</strong> filiales consolidées parlesquels il leur consent <strong>de</strong>s options <strong>de</strong> vente <strong>de</strong> leurs actions et met parailleurs en place, lors <strong>de</strong> l’acquisition <strong>de</strong> sociétés, <strong>de</strong>s contrats prévoyantun complément <strong>de</strong> prix. Ces engagements sont comptabilisés dans le bilanen “Dettes sur rachat d’intérêts minoritaires et compléments <strong>de</strong> prix”.(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09Dettes liées aux compléments <strong>de</strong> prix 15 29 21Dettes liées aux rachats <strong>de</strong> minoritaires 73 45 39Total 88 74 60La baisse <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte liée aux compléments <strong>de</strong> prix <strong>de</strong> 13,9 millions d’eurosentre 2010 et <strong>2011</strong> s’explique essentiellement par <strong>de</strong>s paiements pourun montant total <strong>de</strong> 18,5 millions d’euros, <strong>de</strong> nouveaux engagementspour 7,7 millions d’euros et <strong>de</strong>s révisions à la baisse <strong>de</strong>s engagementsexistants pour 3,4 millions d’euros.La progression <strong>de</strong> cette <strong>de</strong>tte entre 2009 et 2010 résultait essentiellement<strong>de</strong>s nouveaux engagements pour 11,3 millions d’euros, <strong>de</strong> la révisionà la hausse <strong>de</strong>s engagements existants pour 2,3 millions d’euros due àune amélioration <strong>de</strong>s performances <strong>de</strong>s agences et <strong>de</strong> la reprise <strong>de</strong> la<strong>de</strong>tte provisionnée d’un montant total <strong>de</strong> l’ordre <strong>de</strong> 6,3 millions d’eurossuite aux paiements effectués au cours <strong>de</strong> l’exercice 2010.La hausse <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte liée aux engagements <strong>de</strong> rachats d’intérêts minoritairesentre 2010 et <strong>2011</strong> découle <strong>de</strong> la reprise <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte provisionnéed’un montant total <strong>de</strong> 2,4 millions d’euros suite aux paiements effectuésau cours <strong>de</strong> l’exercice <strong>2011</strong>, <strong>de</strong>s nouveaux engagements pour unmontant total <strong>de</strong> 29,0 millions d’euros et d’un ajustement à la hausse<strong>de</strong>s engagements existants <strong>de</strong> 1,6 million d’euros.La hausse <strong>de</strong> cette <strong>de</strong>tte entre 2009 et 2010 découlait <strong>de</strong> la reprise <strong>de</strong>la <strong>de</strong>tte provisionnée d’un montant total <strong>de</strong> 14,8 millions d’euros suiteaux paiements effectués au cours <strong>de</strong> l’exercice 2010, d’un ajustementà la hausse <strong>de</strong>s engagements existants <strong>de</strong> 1,9 million d’euros et <strong>de</strong>snouveaux engagements pour un montant total <strong>de</strong> 19,3 millions d’euros.Au 31 décembre <strong>2011</strong>, les engagements <strong>de</strong> rachats d’intérêts minoritairessont estimés à 25,6 millions d’euros en Australie, 8,4 millions d’eurosau Brésil, 5,0 millions d’euros en Italie, 2,5 millions d’euros au Mexique,6,8 millions d’euros au Royaume-Uni, 8,8 millions d’euros à Hong Kong,10,1 millions d’euros en France et 1,8 million d’euros en Turquie, lereliquat étant réparti dans divers pays.Au 31 décembre 2010, ils étaient évalués à 7,0 millions d’euros auBrésil, 1,6 million d’euros en Espagne, 4,3 millions d’euros en Italie,3,4 millions d’euros au Mexique, 5,6 millions d’euros au Royaume-Uni,12,7 millions d’euros à Hong Kong et 5,7 millions d’euros en France, lereliquat étant réparti dans divers pays.Au 31 décembre 2009, ils étaient valorisés à 4,6 millions d’euros auBrésil, 1,6 million d’euros en Espagne, 4,8 millions d’euros en Italie,3,5 millions d’euros au Mexique, 6,4 millions d’euros au Royaume-Uniet 12,6 millions d’euros aux états-Unis, le reliquat étant réparti dansdivers pays.Par ailleurs, les engagements <strong>de</strong> rachats d’intérêts minoritaires, quisont traités comme <strong>de</strong>s charges <strong>de</strong> personnel (cf. note 5.1.4.26), sontprésentés en “Autres passifs”. Au 31 décembre <strong>2011</strong>, ces passifssont négligeables, alors qu’ils s’élevaient à 3,3 millions d’euros aux31 décembre 2010 et 2009.5.2.13. Dette financière5.2.13.1. Synthèse <strong>de</strong> la <strong>de</strong>tte / (Trésorerie) nette(en millions d’euros) 31/12/11 31/12/10 31/12/09Emprunt obligataire 351 352 347OBSAAR 275 361 357Emprunts bancaires 34 25 22Autres <strong>de</strong>ttes financières 63 55 61Emprunts et <strong>de</strong>ttes financières 723 793 787Découverts bancaires 6 7 18Dettes liées aux compléments <strong>de</strong> prix 15 29 21Dettes liées aux rachats <strong>de</strong> minoritaires 73 45 39Total <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières 817 874 865Trésorerie et équivalents <strong>de</strong> trésorerie (780) (961) (913)Dette financière / (Trésorerie) nette 37 (87) (48)- <strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2011</strong> - 65
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