TLS Newsletter 11 marzo 2011 - PwC

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Dal 1° luglio 2011, i proventi (redditi di capitale) derivanti dalla partecipazione a fondi comuni di investimento e SICAV di diritto italiano diventeranno tassabili nella misura del 12,5% solo se “monetizzati” (i.e.: per cassa e, quindi, al momento dell’effettivo realizzo). La tassazione avverrà tramite ritenuta alla fonte a titolo di imposta (da operare a cura delle società di gestione del risparmio) cosicché i proventi in questione non dovranno essere oggetto di dichiarazione dei redditi. Nessuna novità è stata introdotta con riferimento ad eventuali “capital gain” (redditi diversi) che continueranno ad essere tassati (per cassa) al 12,5%. 2.2. Investitori residenti che conseguono redditi di impresa (e.g.: imprenditori, società di capitali, stabili organizzazioni in Italia di società estere) I proventi (redditi di capitale) derivanti dalla partecipazione a fondi comuni di investimento e SICAV ed eventuali “capital gain” (redditi diversi) continueranno ad essere soggetti a tassazione in misura ordinaria (con applicazione dell’IRES al 27,5% o dell’IRPEF ad aliquote progressive – più IRAP al 3,9% ovvero al 4,82% in certi casi e per determinate tipologie di investitori). I proventi (redditi di capitale) realizzati dal 1° luglio 2011 saranno soggetti a una ritenuta del 12,5% a titolo di acconto. Il credito di imposta del 15%, previsto dall’attuale sistema normativo, non sarà più attributo con riferimento ai proventi realizzati dal 1° luglio 2011. 2.3. Investitori non residenti Dal 1° luglio 2011 i proventi (redditi di capitale) derivanti dalla partecipazione a fondi comuni di investimento e SICAV di diritto italiano diventeranno soggetti a una ritenuta del 12,5% a titolo di imposta. Tuttavia, nessuna ritenuta si applicherà nei confronti di investitori “qualificati” non residenti (i.e.: investitori – incluse banche, società di capitali, fondi pensione ed altri investitori istituzionali – residenti o costituiti in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni con le Autorità fiscali italiane). In ogni caso, gli investitori “qualificati” non residenti, con riferimento ai proventi realizzati dal 1° luglio 2011, non avranno più diritto al rimborso del 15% dei proventi erogati, così come previsto dall’attuale sistema normativo. Nessuna novità è stata introdotta con riferimento ad eventuali “capital gain” (redditi diversi) che continueranno ad essere tassati al 12,5%, salvo la possibilità di ottenere un’esenzione in base alla normativa interna (applicabile soltanto nei confronti di investitori “qualificati”) ovvero in forza di un trattato contro le doppie imposizioni (se applicabile) che preveda l’esclusione da tassazione per capital gain di fonte italiana. Starting from next July 1, 2011, profits qualifying as income from capital and deriving from Italian investment funds and SICAVs will become subject to tax, on a cash basis only (i.e.: upon actual realization of profits), at a 12.5% rate. Taxes will be directly withheld by the Italian asset management companies so that no disclosure of these profits should be made in investors’ tax returns. No changes has been introduced in respect of profits qualifying as capital gains which will continue to be subject to tax at a 12.5% rate. 2.2. Italian resident investors who carry on a commercial activity (e.g.: entrepreneurs, corporations and Italian permanent establishment of foreign corporations) Profits (both income from capital and capital gains) deriving from Italian investment funds and SICAVs will continue to be ordinarily subject to tax (corporate income tax at 27.5% rate or individual income taxes at progressive rates – plus regional tax on productive activities at a rate ranging from 3.9% to 4.82% under certain circumstances and for certain type of investors). A 12.5% advance withholding tax will apply on profits qualifying as income from capital and realized starting from next July 1, 2011. The existing 15% tax credit will no longer be available with respect to profits realized starting from next July 1, 2011. 2.3. Non-Italian resident investors Starting from next July 1, 2011, profits qualifying as income from capital and deriving from Italian investment funds and SICAVs will be ordinarily subject to a 12.5% withholding tax. However, no withholding tax will apply to non-Italian resident “qualified” investors (i.e.: investors – including banks, ordinary corporations, pension funds and other institutional investors – resident or organized in a Country allowing for an exchange of information procedure with the Italian Tax Authorities). In any case, “qualified” investors will no longer be entitled to any refund (currently equal to 15% of the profits received) in respect to profits realized starting from next July 1, 2011. No changes has been introduced in respect of profits qualifying as capital gains which will continue to be subject to tax at a 12.5% rate with possibility to get an exemption either under domestic law (applicable only to “qualified” investors) or under a double tax treaty (where applicable) protecting from Italian capital gain taxation. TLS Newsletter n° 3 Anno 2011 34
Nuovo regime fiscale per gli italiani persone fisiche che partecipano ad organismi di investimento collettivo del risparmio di diritto estero non armonizzati (Marco Vozzi) L’articolo 2, commi da 80 a 83, del D.L. n. 225/2010, convertito nella Legge n. 10/2011, prevede che, dal 1° luglio 2011, gli italiani persone fisiche che partecipano a certi organismi di investimento collettivo del risparmio di diritto estero non armonizzati, diversi dai fondi immobiliari, e situati in determinati Stati membri UE o dello Spazio Economico Europeo, saranno soggetti ad un nuovo (e più favorevole) regime fiscale. In particolare, l’attuale regime tributario fondato sulla tassazione ordinaria (con applicazione dell’IRPEF ad aliquote progressive fino al 43%) dei proventi derivanti dalla partecipazione ad organismi di investimento esteri non armonizzati sarà abrogato e sostituito da un regime fiscale improntato su una tassazione definitiva al 12,5%, a condizione che l’organismo di investimento non armonizzato: - sia assoggettato a qualche forma di vigilanza nel Paese estero di costituzione; e - sia costituito in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni con le Autorità fiscali italiane. Conseguentemente, a partire dalla seconda metà dell’anno 2011, il trattamento tributario applicabile agli italiani persone fisiche che partecipano ad organismi di investimento di diritto estero non armonizzati situati in certi Stati membri UE o dello Spazio Economico Europeo sarà comparabile a quello attualmente applicabile agli investitori in organismi di investimento di dritto estero armonizzati situati in determinati Stati membri UE o dello Spazio Economico Europeo. Il nuovo regime si applica ai proventi (redditi di capitale) percepiti dal 1° luglio 2011. New tax regime for Italian individual investors in EU and EEA non-UCITS funds (Marco Vozzi) According to Art. 2, par. from 80 to 83, Law Decree no. 225/2010, converted into Law no. 10/2011, starting from next July 1, 2011, a new (more favorable) tax regime will apply to Italian investors (who do not carry on a commercial activity - e.g.: individuals) in certain EU and EEA foreign non-UCITS funds (other than real estate funds). Particularly, the existing regime whereby Italian individual investors in foreign non-UCITS funds are normally ordinarily subject to tax (at progressive rates up to 43%) will be repealed and replaced by a regime whereby a 12.5% final taxation will apply as long as the non-UCITS fund meet the following conditions: - it is subject to the supervision by the regulators in its Country of organization. and - it is organized in a EU Country or in a EEA Country allowing for an exchange of information procedure with the Italian Tax Authorities. As a consequence, starting from mid 2011, the tax regime applicable to Italian individual investors in certain EU and EEA non-UCITS funds will be comparable to that currently applicable for investments in EU and EEA UCITS funds. The new regime will apply to profits qualifying as income from capital and realized starting from next July 1, 2011. 35 TLS Newsletter n° 3 Anno 2011
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