TLS Newsletter 11 marzo 2011 - PwC

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12. La Cassazione si esprime nuovamente in merito all’abuso del diritto in materia tributaria Another Supreme Tax Court decision on the abuse of law principle relevant to the tax matter (Claudio Valz - Mia Pasini) 41 13. Archivio VIES: nuove procedure autorizzative Archive VIES: news rules for the inclusion (Leonardo Penna – Manuela Sorbara) 45 14. Milleproroghe e i principi contabili internazionali IAS/IFRS The “Milleproroghe” bill and the international accounting principle IAS/IFRS (Alessandro Catona) 15. Decreto “Milleproroghe”: conversione delle imposte anticipate per le banche e gli enti finanziari The “Milleproroghe” Bill: conversion of deferred tax assets for banks and financial companies (Alessandro Catona) 49 TLS Newsletter n° 3 Anno 2011 4 7
Il trattamento fiscale della plusvalenza derivante da una operazione di sale and lease back (Leonardo Penna – Paolo Sommi) La sentenza n. 5 emessa il 12 gennaio 2011 dalla Commissione Tributaria Provinciale di Modena conferma l’attualità della tematica relativa al trattamento fiscale, ai fini delle imposte dirette IRES e IRAP, delle operazioni di sale and lease back (o vendita con retro-locazione finanziaria). Tale interesse (confermato da due recenti pronunce dell’Amministrazione finanziaria) può essere, in parte, imputato all’attuale crisi economica, che spinge le imprese a ricercare fonti di finanziamento diverse da quelle “tradizionali”. Il sale and lease back si presenta, infatti, come alternativa rispetto al contratto di mutuo con ipoteca su immobile, traducendosi, in sostanza, nella vendita dell’immobile di proprietà dell’impresa ad una società di leasing (“sale”) e nella successiva immediata stipula di un contratto di leasing (“lease back”) tra l’acquirente e la cedente. Le caratteristiche del sale and lease back hanno in passato indotto la Corte di Cassazione (cfr. sentenza n. 4612/1998) a qualificarlo come un contratto atipico avente causa di finanziamento. Il lay-out dell’operazione di sale and lease back comporta che, nel caso in cui il prezzo di vendita dell’immobile alla società di leasing risulti maggiore del valore di iscrizione nella contabilità dell’impresa cedente, si origina una plusvalenza in capo a quest’ultima. Nel seguito, dopo aver offerto una sintetica esposizione degli effetti contabili del sale and lease back, si affronterà la tematica tributaria relativa al trattamento della plusvalenza derivante da tale operazione, descrivendo, inoltre, gli orientamenti espressi nella citata pronuncia di merito. Trattamento contabile Dal punto di vista contabile, il trattamento dell’operazione in esame dipende dai principi contabili utilizzati dalla società. Nel caso di imprese che adottano i principi contabili nazionali, la disciplina della plusvalenza conseguente alla stipula del contratto di sale and lease back è rinvenibile nell’articolo 2425-bis, comma 4, Codice Civile, secondo il quale: “Le plusvalenze derivanti da operazioni di compravendita con locazione finanziaria al venditore sono ripartite in funzione della durata del contratto di locazione”. The tax treatment of the capital gain arising from a sale and lease back (Leonardo Penna – Paolo Sommi) Case law n. 5 issued on January 12th, 2011 by Modena Provincial Tax Court confirms that the tax regime to be applied (for direct taxes – IRES and IRAP – purposes) to sale and lease back is a very up-to-date theme. Such interest (confirmed by two recent circular letters issued by Italian Tax Authorities) can be partially due to the present economic crisis, that drives companies to look for sourced of financing different from the “traditional” ones. Indeed, sale and lease back can be considered as an alternative to the mortgage loan, because it consists in the sale of the real estate owned by the company to a leasing company and in the subsequent signing of a leasing agreement between the purchaser and the seller. Taking into consideration its features, the Italian Court of Cassation (Case law n. 4612/1998), qualified sale and lease back as a contract having a financial scope. The lay-out of sale and lease back involves that, if the sale price of the real estate is higher than its book value, a capital gain arises for the selling company. Hereinafter, after summarizing the accounting effects of sale and lease back, it will be analyzed the tax treatment of the capital gain arising from this transaction, explaining also the trend expressed by the case law mentioned above. Accounting treatment From an accounting standpoint, the treatment of sale and lease back depends on the accounting principles (GAAP) used by the company. If the company applies the Italian GAAP, the capital gain arising from sale and lease back is ruled by article 2425bis, paragraph 4, of the Italian Civil code, which states that: “Gains deriving from purchase and sale transactions with financial lease to the seller are allocated depending on the duration of the lease contract”. 5 TLS Newsletter n° 3 Anno 2011
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