CCR S.A. (Companhia aberta) Demonstrações financeiras em 31 de ...

CCR S.A. (Companhia aberta)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor justo:
• Aplicações financeiras – São definidos como ativos mensurados ao valor justo através do
resultado, sendo o valor justo idêntico o valor contábil em virtude do curto prazo de vencimento
dessas operações;
• Contas a receber de clientes e contas a receber de partes relacionadas, fornecedores e outras
contas a pagar – Os valores justos são iguais aos saldos contábeis, dado o curto prazo para
liquidação das operações.
• Financiamentos – Consideram-se os valores contábeis desses financiamentos equivalentes aos
valores justos, por se tratarem de instrumentos financeiros com características exclusivas, oriundos
de fontes de financiamento específicas para financiamento de investimentos, atrelados à TJLP –
Taxa de Juros do Longo Prazo, conforme descrito na nota explicativa nº 19.
• Empréstimos mensurados ao valor justo por meio do resultado – A ViaLagos e a RodoNorte
contrataram operações em moeda estrangeira (dólar norte-americano), sendo que nas mesmas
datas das contratações foram firmados contratos de swap trocando a totalidade da variação
cambial, dos juros e do IR sobre remessa de juros ao exterior, por 101% do CDI. A Administração
da Companhia entendeu que a mensuração dessas dívidas pelo valor justo (fair value option), tal
qual a ponta ativa do derivativo, resultaria em informação mais relevante e reduziria o
descasamento contábil no resultado causado pela mensuração do derivativo a valor justo enquanto
que a dívida seria pelo custo amortizado. Caso estes empréstimos fossem mensurados pelo custo
amortizado, o saldo contábil seria de R$ 175.284 em 31 de dezembro de 2011. Para maiores
detalhes sobre as operações, vide nota explicativa n° 19.
Os valores justos foram calculados projetando-se os fluxos de caixa até o vencimento das
operações com base nas taxas contratuais futuras obtidas através de fontes públicas (ex:
BM&FBovespa, Bloomberg) mais cupom da operação e trazendo a valor presente pelo cupom
sujo.
• Empréstimos e debêntures mensurados ao custo amortizado – Caso fosse adotado o critério de
reconhecer esses passivos pelos seus valores justos, os saldos apurados seriam os seguintes:
2011
Valor
contábil
(a)
Valor
justo
(a) Valores brutos dos custos de transação.
Controladora Consolidado
Valor
contábil
(a)
Os valores justos foram calculados projetando-se os fluxos de caixa até o vencimento das
operações com base em taxas futuras obtidas através de fontes públicas (ex: BM&FBovespa e
107
2010 2011
2010
Valor
justo
Valor
contábil
(a)
Valor
justo
Valor
contábil
(a)
Empréstimos em moeda nacional - - - - 245.286 251.379 405.513 423.672
Debêntures e notas promissórias 176.414 190.507 1.174.586 1.239.943 5.865.937 6.019.228 4.869.054 5.004.638
Valor
justo