CCR S.A. (Companhia aberta) Demonstrações financeiras em 31 de ...

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CCR S.A. (Companhia aberta) Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma) (1) As contrapartes são: Banco Santander (Brasil) S.A., SMBC Capital Markets Limited, Banco Bilbao Vizcaya Argentina, S.A., WestLB AG, New York Branch, Espírito Santo investiment p.l.c, Societé Generale/ Paris; (2) As opções de compra estão divididas em cinquenta e quatro tranches, sendo uma para cada vencimento de juros de cada tranche do contrato de financiamento do BID, com o primeiro vencimento em agosto de 2009; (3) Os contratos de swap possuem vencimentos intermediários em agosto de 2012 e 2013; (4) Refere-se ao valor base do primeiro vencimento numa série com vários vencimentos, ou o valor base de um vencimento único. Resultado com instrumentos financeiros derivativos com propósito de proteção Riscos cambiais (24.230) Riscos de juros 6.505 Total (17.725) Análise de sensibilidade Consolidado 2011 2010 (148.755) 4.299 (144.456) As análises de sensibilidade são estabelecidas com base em premissas e pressupostos em relação a eventos futuros. A Administração da Companhia e de suas investidas revisam regularmente essas estimativas e premissas utilizadas nos cálculos. No entanto, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação das análises. Em atendimento à Instrução CVM nº 475, apresentamos abaixo, as análises de sensibilidade quanto a variações em moedas estrangeiras e nas taxas de juros. Nas análises de sensibilidade, não foram considerados nos cálculos novas contratações de operações com derivativos (hedge) além dos já existentes. Análise de sensibilidade de variações na moeda estrangeira Apresentamos no quadro abaixo os valores nominais referentes à variação cambial sobre os contratos de empréstimos e financiamentos sujeitos a esse risco. Os valores correspondem aos efeitos no resultado do exercício e no patrimônio líquido e foram calculados com base no saldo das exposições cambiais na data dessas demonstrações financeiras, sendo que para os cenários A e B, as taxas de câmbio utilizadas no cenário provável foram adicionadas dos percentuais de deterioração de 25% e 50%, definidos na referida Instrução. Para o cálculo do cenário provável foi utilizada a taxa cambial no fechamento dessas demonstrações financeiras (R$ x USD = 1,8758). Como os valores já estão registrados, não há efeitos adicionais no resultado para esse cenário. 110
CCR S.A. (Companhia aberta) Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma) Operação Vencimentos até Exposição em R$ (1) ViaQuatro Dívida em USD - BID Fevereiro de 2023 339.497 Aumento da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Fevereiro de 2012 (7.170) Diminuição da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Agosto de 2012 (8.413) Diminuição da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Fevereiro de 2013 (44.591) Diminuição da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Agosto de 2013 (44.057) Diminuição da cotação do USD - Efeito de Ganho ou (Perda) - ViaLagos Dívida em USD (resolução 4131) Agosto de 2013 89.101 Aumento da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Agosto de 2013 (88.545) Diminuição da cotação do USD - Efeito de Ganho ou (Perda) - Rodonorte Dívida em USD (resolução 4131) Novembro de 2013 86.184 Aumento da cotação do USD - SWAP USD x CDI (Ponta ativa) Novembro de 2013 (85.656) Diminuição da cotação do USD - Efeito de Ganho ou (Perda) - Total dos Efeitos de Ganho ou (Perda) - (1) Nos valores de exposição não estão deduzidos os custos de transação. Análise de sensibilidade de variações nas taxas de juros Abaixo estão demonstrados os valores resultantes das variações monetárias e de juros sobre os contratos de empréstimos, financiamentos e debêntures com taxas pós-fixadas, no horizonte de 12 meses, ou seja, até 31 de dezembro de 2012 ou até o vencimento final de cada operação, o que ocorrer primeiro. Operação Risco Vencimentos até Passivos Financeiros (1) As taxas apresentadas acima serviram como base para o cálculo. As mesmas foram utilizadas nos 12 meses do cálculo: Nos itens (2) a (7) abaixo, estão detalhadas as premissas para obtenção das taxas do cenário provável: (2) Refere-se à taxa de 30/12/2011, divulgada pela CETIP. 111 Consolidado - Efeito em R$ no resultado Risco Cenário provável Cenário A 25% Cenário B 50% Exposição em R$ (6) Empréstimo BID Aumento da Libor de 6 meses (5) Fevereiro de 2023 339.495 (9.580) Hedge (opções) de taxa de juros (7) Fevereiro de 2023 - Efeito líquido (9.580) Debêntures Aumento do IPC-A Agosto de 2014 176.414 Swap IPC-A x CDI (ponta ativa) Diminuição do IPC-A Agosto de 2014 (176.414) Swap IPC-A x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Agosto de 2014 176.414 (84.874) 1.793 2.103 11.148 11.014 (58.816) (22.275) 22.136 (139) (21.546) 21.414 (132) (59.087) Cenário provável Cenário A 25% (25.456) 25.456 (21.123) Efeito líquido (21.123) Debêntures Aumento do IGP-M Julho de 2015 365.567 Debêntures Aumento do CDI Dezembro de 2016 4.232.194 Notas Promissorias Aumento do CDI Novembro de 2012 960.384 CCB Aumento do CDI Julho de 2015 245.286 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Novembro de 2013 84.897 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Agosto de 2013 87.396 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Fevereiro de 2012 7.361 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Agosto de 2012 8.621 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Fevereiro de 2013 45.674 Swap USD x CDI (ponta passiva) Aumento do CDI Agosto de 2013 45.144 (55.491) (510.417) (110.058) (30.998) Total do efeito de ganho ou (perda) (761.940) As taxas de juros consideradas foram (1) : CDI (2) IGP-M (3) IPC-A (4) LIBOR 6 meses (5) Consolidado - Efeito em R$ no resultado (8.873) (8.545) (75) (381) (3.181) (3.218) (10.278) - (10.278) (28.526) 28.526 (26.435) (26.435) (61.735) (638.647) (137.238) (38.378) (11.092) (10.682) (121) (720) (6.246) (6.173) (947.745) (169.748) 3.585 4.206 22.296 22.028 (117.633) (44.550) 44.272 (278) (43.092) 42.828 (264) (118.175) Cenário B 50% (10.976) - (10.976) (31.595) 31.595 (31.760) (31.760) (66.618) (767.218) (164.803) (45.775) (13.311) (12.819) (144) (860) (7.495) (7.408) (1.129.187) 10,87% 13,59% 16,31% 5,10% 6,37% 7,65% 6,50% 8,13% 9,76% 0,8085% 1,0106% 1,2128%
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