CCR S.A. (Companhia aberta) Demonstrações financeiras em 31 de ...

CCR S.A. (Companhia aberta)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
(1) As contrapartes são: Banco Santander (Brasil) S.A., SMBC Capital Markets Limited, Banco
Bilbao Vizcaya Argentina, S.A., WestLB AG, New York Branch, Espírito Santo investiment p.l.c,
Societé Generale/ Paris;
(2) As opções de compra estão divididas em cinquenta e quatro tranches, sendo uma para cada
vencimento de juros de cada tranche do contrato de financiamento do BID, com o primeiro
vencimento em agosto de 2009;
(3) Os contratos de swap possuem vencimentos intermediários em agosto de 2012 e 2013;
(4) Refere-se ao valor base do primeiro vencimento numa série com vários vencimentos, ou o valor
base de um vencimento único.
Resultado com instrumentos financeiros derivativos com propósito de proteção
Riscos cambiais (24.230)
Riscos de juros 6.505
Total (17.725)
Análise de sensibilidade
Consolidado
2011 2010
(148.755)
4.299
(144.456)
As análises de sensibilidade são estabelecidas com base em premissas e pressupostos em relação a
eventos futuros. A Administração da Companhia e de suas investidas revisam regularmente essas
estimativas e premissas utilizadas nos cálculos. No entanto, a liquidação das transações envolvendo
essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente
ao processo utilizado na preparação das análises.
Em atendimento à Instrução CVM nº 475, apresentamos abaixo, as análises de sensibilidade quanto a
variações em moedas estrangeiras e nas taxas de juros.
Nas análises de sensibilidade, não foram considerados nos cálculos novas contratações de operações
com derivativos (hedge) além dos já existentes.
Análise de sensibilidade de variações na moeda estrangeira
Apresentamos no quadro abaixo os valores nominais referentes à variação cambial sobre os contratos
de empréstimos e financiamentos sujeitos a esse risco. Os valores correspondem aos efeitos no
resultado do exercício e no patrimônio líquido e foram calculados com base no saldo das exposições
cambiais na data dessas demonstrações financeiras, sendo que para os cenários A e B, as taxas de
câmbio utilizadas no cenário provável foram adicionadas dos percentuais de deterioração de 25% e
50%, definidos na referida Instrução.
Para o cálculo do cenário provável foi utilizada a taxa cambial no fechamento dessas demonstrações
financeiras (R$ x USD = 1,8758). Como os valores já estão registrados, não há efeitos adicionais no
resultado para esse cenário.
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