You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Riziko úrokové sazby je ve Strukturální knize sledováno a měřeno pomocí statické gapové analýzy, senzitivity<br />
úrokového příjmu na paralelní posun výnosové křivky a ukazatele Earnings at Risk (EaR) na čistý úrokový příjem.<br />
Ukazatele jsou sledovány odděleně za CZK, USD, EUR a za sumu ostatních cizích měn. Ukazatel EaR udává, o kolik se<br />
může maximálně odchýlit plánovaný čistý úrokový příjem v horizontu jednoho roku z titulu pohybu úrokových sazeb<br />
na hladině spolehlivosti 99 % oproti výchozí hodnotě. EaR je stanoven na principu stochastické simulace náhodných<br />
scénářů vývoje úrokových sazeb a pro každý scénář je stanovena změna úrokového příjmu vzhledem k výchozímu<br />
stavu. Výpočet ukazatele EaR na čistý úrokový příjem představuje stress-testing postup pro úrokové riziko v rámci<br />
Strukturální knihy.<br />
K zajišťování úrokového rizika Strukturální knihy Banka používá jak standardní derivativní instrumenty mezibankovního<br />
trhu, jako jsou FRA a úrokové swapy, tak i vhodné investice do cenných papírů nebo vhodnou volbu úrokových<br />
parametrů dalších částí bilance aktiv a pasiv.<br />
(c) Finanční deriváty<br />
Banka vytvořila systém limitů tržních rizik a limitů na protistrany, který slouží k zamezení vzniku nepřiměřených<br />
otevřených pozic z důvodu pohybu tržních cen a nepřiměřených úvěrových expozic za jednotlivými klienty. Banka<br />
sleduje na denní bázi dodržování všech limitů a v případě jejich překročení přijímá opatření směřující ke snížení<br />
rizikové expozice.<br />
V následujících tabulkách jsou uvedeny nominální a reálné hodnoty derivátů v členění na ostatní a zajišťovací.<br />
Finanční deriváty vykazované jako deriváty určené k obchodování:<br />
mil. Kč Nominální hodnota Nominální hodnota<br />
<strong>2004</strong> <strong>2004</strong> 2003 2003<br />
Aktiva Pasiva Aktiva Pasiva<br />
Úrokové nástroje<br />
Úrokové swapy 134 576 134 576 83 477 83 477<br />
Úrokové forwardy 247 945 247 945 159 693 159 69<br />
Úrokové opce 400 400 1 400 1 400<br />
Úrokové nástroje celkem 382 921 382 921 244 570 244 570<br />
Měnové nástroje<br />
Měnové swapy 69 170 68 944 42 690 42 578<br />
Cross currency swapy 7 125 5 432 10 005 7 672<br />
Měnové forwardy 5 117 5 111 3 843 3 805<br />
Nakoupené opce 6 076 6 077 3 545 3 567<br />
Prodané opce 6 077 6 076 3 567 3 545<br />
Měnové nástroje celkem 93 565 91 640 63 650 61 167<br />
Ostatní nástroje<br />
Úvěrové opce 0 0 11 11<br />
Forwardy na dluhopisy 158 158 1 025 1 025<br />
Forwardy na akcie 0 0 2 2<br />
Komoditní forwardy 116 116 0<br />
Komoditní swapy 15 15 0 0<br />
Nakoupené komoditní opce 321 321 0 0<br />
Prodané komoditní opce 321 321 0 0<br />
Opce na akcie 0 0 9 9<br />
Ostatní nástroje celkem 931 931 1 047 1 047<br />
Celkem 477 417 475 492 309 267 306 784
Change language