6(40)

More documents

Recommendations

Info

Журнал «Интернаука» № 6 (<strong>40</strong>), 2018 г. средства под действием внешних факторов (например, инфляционных процессов) обесцениваются[4, c. 7]. Таким образом, проведенное теоретическое исследование позволило определить «денежный поток» как совокупность поступлений и выплат денежных средств распределенных во времени в результате осуществления определенного проекта или функционирования того или иного вида активов[5, c. 78]. Приведем пример. Объектом исследования является товарищество с ограниченной ответственностью «Отис», предоставляющее услуги по дистанционному мониторингу установленных на объектах систем безопасности, а также по обеспечению мобильными охранными подразделениями оперативного реагирования (г. Алматы) [6]. Был произведен анализ наличия и движения денежных потоков на предприятии. Результаты представлены в табл. 1 Движение денежных потоков по видам деятельности ТОО «Отис» за 2014- 2016 г.г., тыс. тенге Таблица 1. Наименование 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 I. Движение денежных средств от операционной деятельности 1. Поступление денежных средств, всего 643 295,63 642 957,27 594 105,67 -338,36 -48 851,6 2. Выбытие денежных средств, всего 661 519,42 634 006,23 583 048,8 -27 513,19 -50 957,43 3. Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности -18 223,79 8 951,04 11 056,87 27 174,83 2 105,83 II. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности 1. Поступление денежных средств, всего 0 0 0 0 0 2. Выбытие денежных средств, всего 12,30 0 0 -12,30 0 3. Чистая сумма денежных средств от инвестиционной деятельности -12,30 0 0 12,30 0 III. Движение денежных средств от финансовой деятельности 1. Поступление денежных средств, всего 0 0 0 0 0 2. Выбытие денежных средств, всего 0 0 0 0 0 3. Чистая сумма денежных средств от финансовой деятельности 0 0 0 0 0 Итого: Увеличение +/- уменьшение денежных средств -18 236,09 8 951,04 11 056,87 27 187,13 2105,83 Посредством прямого метода проводится исследование отчета о движении денежных средств ТОО «Отис» за период с 2014 по 2016 год. Оно показало, что в период с 2014 по 2016 год ТОО «Отис» не осуществляло движения денежных средств от финансовой деятельности. Касательно инвестиционной деятельности лишь в 2014 году наблюдался отток на сумму в 12,30 тыс. тенге. Наибольший объем операций с денежными средствами осуществлялся от операционной деятельности. В 2014 году наблюдался отрицательный чистый денежный поток, что негативно характеризует управление наиболее ликвидными активами. Однако уже в 2015 году произошел рост показателя на 27 187,13 тыс. тенге, а в последующий год еще на 2 105,83 тыс. тенге, что укрепило положительную тенденцию развития денежного потока. Проведенный в работе анализ позволил выявить ряд проблем в управлении денежными потоками ТОО «Отис», которые препятствуют прогрессивному развитию предприятия. Консервативный подход, используемый руководством, в части управления наиболее ликвидными активами и обязательствами, препятствует получению дополнительной прибыли. Под давлением внешних факторов это уже отражается на снижении чистого финансового результата. Сохранение такого положения уже в среднесрочной перспективе станет фактором, ведущим к потере платежеспособности, лидерских позиций в отрасли, финансовой устойчивости. Потребность в изменениях связана с отсутствием развития, нарастающими внешними угрозами[7]. Рекомендации по улучшению финансового положения ТОО «Отис» базируются на итогах анализа не только денежных потоков, но и состояния всех рассчитанных финансовых коэффициентов, горизонтальном анализе, аналитических суждениях. Таким образом, для повышения эффективности управления денежными потоками ТОО «Отис» рекомендуется: 1) разработать политику взаимодействия с дебиторами, в частности частными охранными организациями, государственными учреждениями и др.; 2) оценить состояние запасов предприятия, выявив необходимый объем для эффективной бесперебойной деятельности; 3) приобрести и внедрить программу, оптимизирующую работу предприятия; 4) привлечь заемный капитал для расширения географии продаж, формирования новых товарных позиций с целью повышения выручки; 5) пересмотреть договора с поставщиками для поиска наиболее оптимальных условий сотрудничества и снижения себестоимости (возможно проведение тендера); 55
Журнал «Интернаука» № 6 (<strong>40</strong>), 2018 г. 6) обеспечить синхронность формирования финансовых потоков во времени; 7) привлечь стратегических инвесторов для увеличения объема положительного финансового потока в долгосрочном периоде; 8) увеличить размер ценовых скидок за наличный расчет по реализованной продукции, что позволит ускорить привлечение финансовых средств в краткосрочном периоде и обеспечит увеличение доходности от операционной деятельности; 11) снизить постоянные и переменные издержки для повышения чистого финансового потока. Охарактеризуем данные рекомендации более детально. 1) Разработать политику взаимодействия с дебиторами, в частности частными охранными организациями, государственными учреждениями и др. В 2016 году фактически работа с дебиторами не велась. Большинство заявок на сотрудничество отвергалось руководством. Обусловлено такое положение было желанием снизить риски в условиях нестабильности рынка. При этом фактически ранжирование дебиторов не производилось, а отказы являлись не мотивированными. Только в 2016 году ТОО «Отис» получило 42 заявки, на общую стоимость в 28 465 тыс. тенге, их них 12 на сумму в 12 567 тыс. тенге от платежеспособных и надежных дебиторов. Реализация данных заказов и последующее налаживание, выстраивание взаимовыгодных связей позволит в краткосрочной перспективе в разы увеличить чистую прибыль. В то же время важно не просто увеличивать число дебиторов, а сначала оценивать их и принимать взвешенное решение для недопущения обратной ситуации, когда растут их неплатежеспособность. 2) Оценить состояние запасов предприятия, выявив необходимый объем для эффективной бесперебойной деятельности. За период с 2014 по 2016 год ТОО «Отис» существенно снизило запасы, сформировав при этом критическую ситуацию, грозящую проблемами с текущей деятельностью. Оценка состояния запасов по состоянию на 2016 год позволила выявить их дефицит в размере 3 975 тыс. тенге, который необходимо восполнить для снижения риска прерывания работы и обеспечения стабильности. Средства на их приобретение требуется взять из наиболее ликвидных активов (денежных средств). Результаты необходимо отразить в финансовой отчетности. 3) Приобрести и внедрить программу, оптимизирующую работу предприятия. 4) Привлечь заемный капитал для расширения географии продаж, формирования новых товарных позиций с целью повышения выручки. 5) Пересмотреть договора с поставщиками для поиска наиболее оптимальных условий сотрудничества и снижения себестоимости (возможно проведение тендера). 6) Обеспечить синхронность формирования финансовых потоков во времени. 7) Привлечь стратегических инвесторов для увеличения объема положительного финансового потока в долгосрочном периоде. С целью расширения товарного ассортимента предлагается привлечь стратегических инвесторов. Для этого рекомендуется обратиться в АО «CAIFC Investment Group», успешно работающая в Казахстане [8]. Выбор инвестиционной компании обусловлен ее безупречной деловой репутацией, прочной финансовой основой, большим опытом и индивидуальным подходом к клиентам. Для запуска продаж двух новых инновационных систем видеонаблюдения, отличающихся качеством и функциональностью, требуется привлечение 26 000 тыс. тенге. Ожидаемый эффект от их продаж составит 35 000 тыс. тенге. 8) Увеличить размер ценовых скидок за наличный расчет по реализованной продукции, что позволит ускорить привлечение финансовых средств в краткосрочном периоде и обеспечит увеличение доходности от операционной деятельности[9]. В настоящее время реализация продукции ТОО «Отис» реализуется как за наличный, так и за безналичный расчет. Кроме того работают программы по кредитованию покупателей в сотрудничестве с АО «ForteBank». Соответственно фактические выплаты из коммерческого банка фактически оттягиваются. Введение ценовых скидок в свою очередь может стать стимулирующим фактором, влияющим на формирование денежных потоков организации и росту чистой прибыли. Данная мера будет способствовать ускорению привлечения финансовых средств в краткосрочном периоде и обеспечению роста доходности от операционной деятельности. Таким образом, представлены рекомендации по эффективному управлению денежными потоками и оценена их эффективность. 1. Проект рекомендаций, направленный на повышение эффективности управления денежными потоками, включает следующие пункты: 1) разработка политики по сотрудничеству с дебиторами; 2) оптимизация запасов; 3) внедрение информационной системы, оптимизирующей бизнес-процессы; 4) привлечение заемных средств и активизация работы с инвесторами для развития бизнеса; 5) улучшение условий поставки сырья; 6) обеспечение синхронности формирования финансовых потоков; 7) улучшение ценовой политики для привлечения клиентов, расширение географии сбыта и товарного ассортимента. 2. Внедрение рекомендаций окажет положительный экономический эффект при условии координации работы сотрудников, постоянном мониторинге и при необходимости корректировке действий. В частности улучшится ликвидность, рентабельность, повысится финансовая устойчивость, будут устранены проблемы с неэффективным использованием обязательств и активов. Вероятность банкротства останется на низком уровне. Чистый денежный поток повысится, рентабельность продаж, базовой прибыльности активов, реализуемой продукции несколько снизятся, в то же время результат 56
Page 2 and 3:
«ИНТЕРНАУКА» Научн
Page 4 and 5:
Содержание Статьи
Page 6 and 7: Журнал «Интернаука
Page 46 and 47: σ ∙ L s ∙ T −1 σ 2 ∙ L s
show all

6(40)

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?