Download årsrapport 2012 her... - Arla.com
Download årsrapport 2012 her... - Arla.com
Download årsrapport 2012 her... - Arla.com
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
ÅRSRAPPORT <strong>2012</strong> KONCERNREGNSKAB<br />
Pengestrømsopgørelse<br />
Pengestrømsopgørelsen for koncernen<br />
præsenteres efter den indirekte metode med<br />
udgangspunkt i koncernresultatet. Pengestrømsopgørelsen<br />
viser pengestrømmene fordelt på<br />
drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet,<br />
samt hvorledes disse pengestrømme har påvirket<br />
de likvide midler.<br />
• Pengestrømme fra driftsaktiviteter opgøres<br />
som koncernens andel af årets resultat<br />
reguleret for driftsposter uden likviditetsmæssig<br />
effekt.<br />
• Pengestrømme fra investeringsaktiviteter<br />
består af betalinger i forbindelse med køb og<br />
salg af immaterielle og materielle aktiver,<br />
virksomheder og aktiviteter samt andre<br />
langfristede aktiver. Likviditetsvirkningen af køb<br />
og salg af virksomheder vises separat under<br />
pengestrømme fra investeringsaktivitet. Købte<br />
virksomheders pengestrømme indregnes fra<br />
overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheders<br />
pengestrømme indregnes frem til<br />
salgstidspunktet.<br />
• Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter<br />
omfatter optagelse og tilbagebetaling af kort-<br />
og langfristede gældsforpligtelser til kreditinstitutter,<br />
realkreditinstitutter, efterbetaling til<br />
andelshaverne vedrørende det forudgående<br />
regnskabsår og andre udbetalinger fra<br />
egenkapitalen.<br />
Pengestrømme i andre valutaer end den<br />
funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige<br />
valutakurser i det omfang, disse ikke afgiver<br />
væsentligt fra transaktionsdagens kurser.<br />
Likvide beholdninger<br />
Likvide beholdninger er kontanter og indskud til<br />
fri disposition i pengeinstitutter. Likvide<br />
beholdninger angives i fremmed valuta omregnet<br />
til balancedagens valutakurs.<br />
De likvide midler udgøres af likvide beholdninger<br />
samt børsnoterede obligationer, hvorpå der kun<br />
er ubetydelige risici for værdiændringer, og som<br />
uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger.<br />
Desuden er restløbetiden på købstidspunktet<br />
under 3 måneder.<br />
regnskabsberetning<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde 3.799<br />
mio. DKK i <strong>2012</strong> mod 2.301 mio. DKK i 2011.<br />
Stigningen i pengestrømme fra driftsaktivitet<br />
udgør 1.498 mio. DKK.<br />
Arbejdskapital er defineret som summen af<br />
varebeholdninger og tilgodehavender fra salg<br />
fratrukket leverandørgæld udgjorde 5.891 mio.<br />
DKK pr. 31. december <strong>2012</strong> sammenlignet med<br />
6.147 mio. DKK i 2011. <strong>Arla</strong> Foods har styrket<br />
fokus på at øge pengestrømmen fra driftsaktiviteter<br />
(Programme Zero). Den positive effekt er<br />
opvejet af fusioner og opkøb samt effekten af en<br />
stigende omsætning.<br />
Pengestrømme fra investeringsaktivitet var<br />
-5.320 mio. DKK sammenlignet med -2.482 mio.<br />
DKK i 2011. Årets investeringer I anlægsaktiver<br />
beløb sig til -3.303 mio. DKK.<br />
65<br />
Frie pengestrømme udgjorde I alt -1.521 mio.<br />
DKK I <strong>2012</strong> sammenlignet med -181 mio. DKK i<br />
2011. Disse beregnes som pengestrømme fra<br />
driftsaktivitet fratrukket pengestrømme fra<br />
investeringsaktivitet.<br />
Udviklingen relaterer sig primært til investeringer<br />
i kapitalapparatet. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet<br />
er 1.748 mio. DKK. Likvide midler<br />
udgør tilsammen 734 mio. DKK sammenlignet<br />
med 504 mio. DKK i foregående år.