Download årsrapport 2012 her... - Arla.com

More documents

Recommendations

Info

ÅRSRAPPORT 2012 KONCERNREGNSKAB regnskabsberetning Koncernens nettorentebærende gæld inkl. pensioner er steget fra 12.243 mio. DKK pr. 31. december 2011 til 17.145 mio. DKK pr. 31. december 2012. Nettorentebærende gæld ekskl. pensionsforpligtelser er steget med 3.996 mio. DKK. til 14.016 mio. DKK pr. 31. december 2012, hvilket primært kan henføres til investeringen i Kina (1,8 mia. DKK) , gennemførte fusioner med MUH (0,8 mia. nOTE 5.3. FinAnSiELLE riSiCi Styring af finansielle risici Finansielle risici er en fast bestanddel af Arlas driftsaktiviteter, og Arlas resultat påvirkes derfor af udviklingen i valutaer, rentesatser og visse typer af råvarer. De globale finansielle markeder er ustabile, og det er således afgørende for Arla at have et veletableret system til begrænsning af kortfristede udsving på markedet, samtidig med at der opnås de højest mulige mælkepriser. Oversigt over finansielle risici Max PÅVIRKNING Min SANDSYNLIGHED DKK) og Milk Link (1,4 mia. DKK) og et generelt højt investeringsniveau (3,1 mia. DKK). Modsat har arbejdet med at reducere pengebindingen i arbejdskapital frigivet 1,2 mia. DKK, mens årets afskrivninger udgør 1,7 mia. DKK. Endvidere er pensionsgælden øget med 906 mio. DKK, hvilket primært kan henføres til fusionen med Milk Link (0,4 mia. DKK), lavere diskonteringssatser m.v. (0,8 mia. DKK) og modsat indbetalinger til pensionsordningerne (-0,3 mia. DKK). Koncernens gearing er steget som følge Arlas omfattende risikostyringsstrategi og -system bygger på en indgående forståelse af samspillet mellem Arlas driftsaktiviteter og finansielle risici. De overordnede rammer for styring af finansielle risici (finanspolitikken) er godkendt af bestyrelsen og håndteres af Corporate Treasury & Finance. Finanspolitikken fastsætter grænser for den enkelte type af finansiel risiko, tilladte finansielle instrumenter og modparter. Max 87 F E A B D heraf og udgør pr. 31. december 2012 3,9 (31. december 2011: 3,5). Dette er over koncernens langsigtede målsætning på 2,8-3,4 og der arbejdes fokuseret på at komme inden for målsætningen. Soliditeten udgør pr. 31. december 2012 25,1% sammenlignet med 27,1% pr. 31. december 2011. Mælkeprisernes volatilitet indgår ikke i den finansielle risikostyring, men udgør en naturlig del af Arlas forretningsmodel. Hver måned modtager bestyrelsen en rapport omkring Arlas finansielle risici fra Corporate Treasury & Finance, som løbende håndterer de finansielle risici. Følgende risikooversigt illustrerer de væsentligste finansielle risici, som Arla står overfor. C a Likviditetsrisiko B Finansiering C valutarisici d renterisiko E råvarer F kreditrisiko
ARLA FOODS nOTE 5.3.a LikviDiTETSriSikO Forbundne forretningsaktiviteter Likviditet er af vital betydning for Arla, således at selskabet kan betale sine finansielle forpligtelser, når disse forfalder til betaling. kPi (key Performance indicator) Niveau for uudnyttede kreditfaciliteter samt disponible likvide beholdninger og værdipapirer. RENTEBÆRENDE GÆLD (EKSKL. PENSIONER) OG LIKVIDITET 2011 Mio. DKK 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Likviditet Rentebærende gæld risikopåvirkning Utilstrækkelig likviditet vil hindre Arla i at opfylde sine finansielle forpligtelser rettidigt. Dette kunne føre til manglede overholdelse af lånebetingelser, reducere evnen til at betale for medlemsmælk og i ekstreme tilfælde påvirke Arlas evne til at fortsætte som en going concern. Politikker og systemer Finanspolitikken fastsætter grænseværdien for minimum gennemsnitlig forfaldstid og begrænsninger for gæld, der forfalder inden for de næste 12 til 24 måneder. Mere end 90 % af koncernens pengestrøm håndteres i den centrale likviditetsstyringsfunktion. 2012 2013 2014 2015-2016 2017-2018 2019-2021 2022 2012 Mio. DKK 14.000 Rentebærende gæld 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Likviditet 88 2013 2 014 2015 2016-2017 2018-2019 2020-2022 2023 risikobegrænsning Arla søger at sprede finansieringen ved at have en afbalanceret sammensætning af forfaldstider og modparter. Arla har centraliseret sin likviditetsstyring med henblik på at optimere likviditeten i koncernen. udvikling i 2012 I forbindelse med fusioner og opkøb har Arla opnået betydelige commiterede kreditfaciliteter med løbetider på op til 5 år. Kreditfaciliteter og disponibel likviditet har ligget på et komfortabelt niveau i 2012. Likvide beholdninger Værdipapirer Andre rentebærende aktiver Uudnyttede commitede trækningsfaciliteter Uudnyttede andre trækningsfaciliteter Likviditetsberedskab 31.12.2012 31.12.2011 (Mio.DKK) Likvide beholdninger 734 504 Værdipapirer (frie) 123 138 Uudnyttede committede trækningsfaciliteter 2.777 1.177 Uudnyttede andre trækningsfaciliteter 3.939 3.359 I alt 7.573 5.178 regnskabsberetning Arla styrer likviditetsrisikoen ved at sikre tilstedeværelsen af tilstrækkelig driftslikviditet og kreditfaciliteter til driften. Eventuelle større køb eller investeringer finansieres separat. Styringen af det daglige likviditetsflow, som repræsenterer mere end 90 % af koncernens nettoomsætning, varetages af Arla Foods Finance A/S via cashpool-ordninger hos koncernens bankforbindelser. Dette giver en skalerbar og effektiv driftsmodel. I Arla finansierer selskaber med overskydende likviditet selskaber med likviditetsmangel. Derved opnår koncernen en mere rentabel udnyttelse af kreditfaciliteter. Kreditfaciliteterne indeholder lempelige finansielle betingelser omkring soliditetsgrad og minimum egenkapital samt standard ikke-finansielle covenants. Arla har ikke i hverken 2012 eller 2011 misligholdt nogen låneaftaler. Det gives nærmere oplysninger om nettorentebærende nettogæld i note 5.2. Koncernens likviditetsberedskab er øget fra 5.178 mio. DKK pr. 31. december 2011 til 7.573 mio. DKK pr. 31. december 2012. Forøgelsen er primært sket i forbindelse med investeringen i Kina og fusionerne med MUH og Milk Link, hvor koncernen har optaget committede faciliteter med henholdsvis 1, 3 og 5 års løbetid. Der forventes en reduktion af likviditetsberedskabet i 2013 for at tilpasse faciliteternes størrelse til et fortsat komfortabelt niveau, men også under hensyn til bankernes skærpede kapitalkrav til uudnyttede kreditfaciliteter og de deraf følgende øgede omkostninger for virksomheden.
Page 1 and 2:
årsrapport 20 12
Page 3 and 4:
Projektledelse: Charlotte Møller A
Page 5 and 6:
ARLA FOODS Mission: Vi vil sikre de
Page 7 and 8:
ARLA FOODS MæLkEHjuLET Mælkehjule
Page 9 and 10:
ARLA FOODS Vision: Vi skaber fremti
Page 11 and 12:
ARLA FOODS at vi får op mod en mia
Page 13 and 14:
ARLA FOODS STrATEgi 2017 - gLObALT
Page 15 and 16:
ARLA FOODS 7 ESSEnTiELLE MÅL FOr 2
Page 17 and 18:
ARLA FOODS OMkOSTningSFOkuS Arla la
Page 19 and 20:
ARLA FOODS Arlaindtjening 2,71 Dkk
Page 21 and 22:
ARLA FOODS Investeringerne, der har
Page 23 and 24:
ARLA FOODS 20
Page 25 and 26:
ARLA FOODS COrPOrATE SOCiAL rESPOnS
Page 27 and 28:
ARLA FOODS COrPOrATE SOCiAL rESPOnS
Page 29 and 30:
ARLA FOODS 26
Page 31 and 32:
ARLA FOODS andElssElsKaBEt I 2012 h
Page 33 and 34:
ARLA FOODS værDiFOrDELing i ArLA
Page 35 and 36:
ARLA FOODS andElssKattEn Arla er et
Page 37 and 38:
ARLA FOODS orGanIsatIon Mejeribranc
Page 39 and 40: ARLA FOODS riSikOSTyring: MuLigHEDE
Page 41 and 42: ARLA FOODS Strategiske risici RISIK
Page 43 and 44: ARLA FOODS inTErn kOnTrOLkuLTur Sta
Page 45 and 46: ARLA FOODS PErFOrMAnCEkuLTur Arla v
Page 47 and 48: ARLA FOODS PrODukTEr & brAnDS I en
Page 49 and 50: ARLA FOODS innOvATiOn Arla vil øge
Page 51 and 52: ARLA FOODS MArkEDSOvErbLik: En vErD
Page 53 and 54: ARLA FOODS COnSuMEr uk I 2012 tråd
Page 55 and 56: ARLA FOODS COnSuMEr DEnMArk Det dan
Page 57 and 58: ARLA FOODS COnSuMEr IntErnatIonal C
Page 59 and 60: Slagelse Mejericenter ARLA FOODS 56
Page 61 and 62: ARLA FOODS kOnSOLiDErET rESuLTATOPg
Page 63 and 64: ARLA FOODS kOnSOLiDErET bALAnCE 31.
Page 65 and 66: ARLA FOODS kOnSOLiDErET EgEnkAPiTAL
Page 67 and 68: ARLA FOODS kOnSOLiDErET PEngESTrøM
Page 69 and 70: ARLA FOODS nOTEOvErSigT Og AnvEnDT
Page 71 and 72: ARLA FOODS reklassifikationer Ud ov
Page 73 and 74: ARLA FOODS nOTE 2.2.a OMkOSTningEr
Page 75 and 76: ARLA FOODS nOTE 2.3.b AnDrE DriFTSO
Page 77 and 78: ARLA FOODS nOTE 4: AnDrE DriFTSAkTi
Page 79 and 80: ARLA FOODS nOTE 4.2.a nEDSkrivningS
Page 81 and 82: ARLA FOODS nOTE 4.3.a MATEriELLE Ak
Page 83 and 84: ARLA FOODS nOTE 4.4.a virkSOMHEDSSA
Page 85 and 86: ARLA FOODS nOTE 4.5.b ASSOCiErEDE v
Page 87 and 88: ARLA FOODS nOTE 4.7. HEnSATTE FOrPL
Page 89: ARLA FOODS nOTE 5.2 nETTOrEnTEbærE
Page 93 and 94: ARLA FOODS regnskabsberetning Arlas
Page 95 and 96: ARLA FOODS nOTE 5.3.d rEntErIsIKo F
Page 97 and 98: ARLA FOODS nOTE 5.4 AFLEDTE FinAnSi
Page 99 and 100: ARLA FOODS nOTE 5.5.b DAgSværDiHiE
Page 101 and 102: ARLA FOODS nOTE 5.7.b. uDvikLing i
Page 103 and 104: ARLA FOODS nOTE 6: øvrigE FOrHOLD
Page 105 and 106: ARLA FOODS nOTE 6.2. HOnOrAr TiL gE
Page 107 and 108: ARLA FOODS kOnCErnOvErbLik VIRKSOMH
Page 109 and 110: Slagelse Mejericenter ARLA FOODS 10
Page 111 and 112: ARLA FOODS Konsolideret årsrapport
Page 113 and 114: ARLA FOODS KonCErnlEdElsE DIREKTIOn
Page 115 and 116: HOvED- Og nøgLETAL Ikke justeret t
Page 117: NORDISK MILJØMÆRKNING 541 006 ArL
show all

Download årsrapport 2012 her... - Arla.com

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?