Download årsrapport 2012 her... - Arla.com

More documents

Recommendations

Info

ÅRSRAPPORT 2012 KONCERNREGNSKAB valutaeksponering (Mio.DKK) 31. December 2012 EUR/DKK USD/DKK GBP/DKK SEK/DKK Finansielle forpligtelser -2.099 -62 -265 0 Finansielle aktiver 2.014 634 1.242 437 Sikringsinstrumenter -1.350 -1.500 -1.397 340 netto ekstern eksponering Den eksterne netto eksponering afdækker: -1.435 -928 -420 777 Sikrede pengestrømme fra driftsaktiviteter 0 583 502 261 Netto intern eksponering fra finansielle aktiver og forpligtelser 440 -96 -82 -754 I alt -995 -441 0 284 Følsomhed 1% 5% 5% 5% Resultatopgørelse -14 -17 4 52 Egenkapital 0 -34 -25 -13 31. December 2011 EUR/DKK USD/DKK GBP/DKK SEK/DKK Finansielle forpligtelser -914 -57 -151 0 Finansielle aktiver 1.680 638 463 186 Sikringsinstrumenter -2.126 -1.155 -2.074 542 netto ekstern eksponering Den eksterne netto eksponering afdækker: -1.360 -574 -1.762 728 Sikrede pengestrømme fra driftsaktiviteter 743 178 801 167 Netto intern eksponering fra finansielle aktiver og forpligtelser 669 86 534 -611 I alt 52 -310 -427 284 Følsomhed 1% 5% 5% 5% Resultatopgørelse -6 -20 -48 35 Egenkapital -31 -48 -49 -4 Forudsætninger for følsomhedsanalysen Følsomhedsanalysen indeholder kun valutakurseksponering fra finansielle instrumenter, og analysen indeholder således ikke sikrede handelstransaktioner. Den benyttede ændring i valutakurser er baseret på historiske kursudsving, og der er i følsomhedsanalysen forudsat uændrede renteniveauer. regnskabsberetning Arla opererer i mange forskellige lande og har betydelige investeringer i virksomheder uden for Danmark, hvoraf Storbritannien, Tyskland og Sverige repræsenterer størstedelen af aktiviteterne målt i nettoomsætning, resultat og aktiver. En stor del af valutarisikoen fra nettoomsætning i opgjort i fremmed valuta udlignes ved at foretage indkøb i samme valuta. Valutarisiciene stammer primært fra transaktionsrisici i form af fremtidige handelsrelaterede eller finansielle betalinger og transaktionsrisici vedrørende investeringer i udenlandske virksomheder, f.eks. datterselskaber, joint ventures og tilknyttede virksomheder. Transaktionsrisici opstår i forbindelse med salg eller køb i andre valutaer end det enkelte datterselskabs funktionelle valuta. Målt i nominel DKK er koncernens samlede risiko størst i EUR, efterfulgt af USD, GBP og SEK. Ifølge finanspolitikken kan Corporate Treasury & Finance kurssikre: • Op til 15 måneders budgetterede tilgodehavender og gæld. Kurssikringsniveauet påvirkes af faktorer som den underliggende aktivitet, valutakurser og tiden, indtil den budgetterede pengestrøm vil finde sted. • Op til 100 % af indregnede nettotilgodehavender fra salg og leverandørgæld. De finansielle instrumenter, der anvendes til afdækning af valutarisici, behøver ikke opfylde kriterierne for regnskabsmæssig sikring, og nogle af de anvendte finansielle instrumenter (bl.a. optionsstrategier) værdiansættes derfor til dagsværdi i resultatopgørelsen. 91 EMG kan efter eget skøn beslutte, hvorvidt og hvornår investering i udenlandske virksomheder skal afdækkes (omregningsrisici). Den samlede valutaeksponering på koncernniveau består af alle aktiver og forpligtelser i fremmed valuta, og økonomisk afdækkede, projekterede pengestrømme for ikke-indregnede faste forpligtelser og forventede transaktioner. Denne analyse indholder ikke nettoinvesteringer foretaget i fremmed valuta i dattervirksomheder sammen med instrumenter til afdækning af disse investeringer. Sikringsforholdene er fuldt gældende, og nettoindvirkningen på resultatet og anden totalindkomst fra udsving i valutakurser er derfor minimal.
ARLA FOODS nOTE 5.3.d rEntErIsIKo Forbundne forretningsaktiviteter Renterisici opstår i forbindelse med Arlas finansieringsaktiviteter. kPi (key Performance indicator) Forudsigelighed i realiserede finansieringsomkostninger risikopåvirkning Rentestigninger påvirker Arlas finansielle poster med en negativ effekt på mælkepriser. Politikker og systemer Finanspolitikken og stor forståelse for Arlas aktiviteter kombineret med indgående kendskab til de finansielle markeder. 92 risikobegrænsning Renteeksponeringen håndteres løbende af Corporate Treasury & Finance. Eksponering afdækkes i overensstemmelse med finanspolitikken. Aktiviteter i 2012 Renterisiko som følge af øget långivning blev delvist afdækket ved indgåelse af renteswap, således at den samlede varighed var på samme niveau som ved årets udgang sidste år. Følsomhed 2012 2011 (Mio.DKK) ANDEN ANDEN RESULTAT- TOTAL- RESULTAT- TOTAL- Dagsværdi OPGØRELSE INDKOMST OPGØRELSE INDKOMST Finansielle aktiver 0 -11 0 -11 Afledte finansielle instrumenter 6 375 0 298 Pengestrømme 1 års effekt på pengestrømme -60 -30 regnskabsberetning Arla er eksponeret overfor renterisici på låntagning, pensionsforpligtelser, rentebærende aktiver og værdiforringelsestest af anlægsaktiver. Riskoen fordeles mellem risikovirkning på årets resultat og risikovirkning på anden totalindkomst. Risikovirkningen på årets resultat vedrører betalte nettorenter, værdiansættelse af omsættelige værdipapirer og potentiel værdiforringelse af anlægsaktiver. Risikovirkningen på anden totalindkomst vedrører revurdering af netto pensionsforpligtelser og instrumenter til rentesikring. Renterisikoen vedrørende nettolåntagning styres ved en passende fordeling mellem fast og variabel rente. Corporate Treasury & Finance benytter aktivt afledte finansielle instrumenter til at reducere risici forbundet med udsving i rentesatser og til at styre rentetilpasningsprofilen for Arlas gæld. Ifølge finanspolitikken bør den gennemsnitlige varighed af rentebærende gæld netto ligge mellem 1 og 7. Dagsværdifølsomhed En ændring i rentesatserne vil påvirke dagsværdien af Arlas afledte instrumenter og gældspapirer målt enten til dagsværdi i resultatopgørelsen eller anden totalindkomst. Tabellen ovenfor viser dagsværdifølsomheden. Finansielle aktiver omfatter investeringer i danske realkreditobligationer, som besiddes som del af en tilbagekøbsaftale for at opnå en omkostningseffektiv kortfristet finansiering baseret på et langfristet realkreditlån. Der henvises til note 5.7. Følsomheden er baseret på en rentestigning på 1 procentpoint. Et rentefald ville have den modsatte virkning. Pengestrømsfølsomhed En ændring i rentesatserne vil påvirke rentebetalingerne på Arlas ikke-sikrede gæld med variable rente. Tabellen ovenfor viser 1 års pengestrømsfølsomhed fra en rentestigning på 1 procentpoint på ikke-sikrede instrumenter med variabel rente indregnet pr. 31. december. Et rentefald ville have den modsatte virkning. Den gennemsnitlige varighed på koncernens nettorentebærende gæld ekskl. pensioner er reduceret fra 4,0 pr. 31. december 2011 til 3,5 pr. 31. december 2012 som følge af optagelse af nye lån til variabel rente. En del af den nye variabelt forrentede gæld er omlagt til fast rente ved anvendelse af renteswaps.
Page 1 and 2:
årsrapport 20 12
Page 3 and 4:
Projektledelse: Charlotte Møller A
Page 5 and 6:
ARLA FOODS Mission: Vi vil sikre de
Page 7 and 8:
ARLA FOODS MæLkEHjuLET Mælkehjule
Page 9 and 10:
ARLA FOODS Vision: Vi skaber fremti
Page 11 and 12:
ARLA FOODS at vi får op mod en mia
Page 13 and 14:
ARLA FOODS STrATEgi 2017 - gLObALT
Page 15 and 16:
ARLA FOODS 7 ESSEnTiELLE MÅL FOr 2
Page 17 and 18:
ARLA FOODS OMkOSTningSFOkuS Arla la
Page 19 and 20:
ARLA FOODS Arlaindtjening 2,71 Dkk
Page 21 and 22:
ARLA FOODS Investeringerne, der har
Page 23 and 24:
ARLA FOODS 20
Page 25 and 26:
ARLA FOODS COrPOrATE SOCiAL rESPOnS
Page 27 and 28:
ARLA FOODS COrPOrATE SOCiAL rESPOnS
Page 29 and 30:
ARLA FOODS 26
Page 31 and 32:
ARLA FOODS andElssElsKaBEt I 2012 h
Page 33 and 34:
ARLA FOODS værDiFOrDELing i ArLA
Page 35 and 36:
ARLA FOODS andElssKattEn Arla er et
Page 37 and 38:
ARLA FOODS orGanIsatIon Mejeribranc
Page 39 and 40:
ARLA FOODS riSikOSTyring: MuLigHEDE
Page 41 and 42:
ARLA FOODS Strategiske risici RISIK
Page 43 and 44: ARLA FOODS inTErn kOnTrOLkuLTur Sta
Page 45 and 46: ARLA FOODS PErFOrMAnCEkuLTur Arla v
Page 47 and 48: ARLA FOODS PrODukTEr & brAnDS I en
Page 49 and 50: ARLA FOODS innOvATiOn Arla vil øge
Page 51 and 52: ARLA FOODS MArkEDSOvErbLik: En vErD
Page 53 and 54: ARLA FOODS COnSuMEr uk I 2012 tråd
Page 55 and 56: ARLA FOODS COnSuMEr DEnMArk Det dan
Page 57 and 58: ARLA FOODS COnSuMEr IntErnatIonal C
Page 59 and 60: Slagelse Mejericenter ARLA FOODS 56
Page 61 and 62: ARLA FOODS kOnSOLiDErET rESuLTATOPg
Page 63 and 64: ARLA FOODS kOnSOLiDErET bALAnCE 31.
Page 65 and 66: ARLA FOODS kOnSOLiDErET EgEnkAPiTAL
Page 67 and 68: ARLA FOODS kOnSOLiDErET PEngESTrøM
Page 69 and 70: ARLA FOODS nOTEOvErSigT Og AnvEnDT
Page 71 and 72: ARLA FOODS reklassifikationer Ud ov
Page 73 and 74: ARLA FOODS nOTE 2.2.a OMkOSTningEr
Page 75 and 76: ARLA FOODS nOTE 2.3.b AnDrE DriFTSO
Page 77 and 78: ARLA FOODS nOTE 4: AnDrE DriFTSAkTi
Page 79 and 80: ARLA FOODS nOTE 4.2.a nEDSkrivningS
Page 81 and 82: ARLA FOODS nOTE 4.3.a MATEriELLE Ak
Page 83 and 84: ARLA FOODS nOTE 4.4.a virkSOMHEDSSA
Page 85 and 86: ARLA FOODS nOTE 4.5.b ASSOCiErEDE v
Page 87 and 88: ARLA FOODS nOTE 4.7. HEnSATTE FOrPL
Page 89 and 90: ARLA FOODS nOTE 5.2 nETTOrEnTEbærE
Page 91 and 92: ARLA FOODS nOTE 5.3.a LikviDiTETSri
Page 93: ARLA FOODS regnskabsberetning Arlas
Page 97 and 98: ARLA FOODS nOTE 5.4 AFLEDTE FinAnSi
Page 99 and 100: ARLA FOODS nOTE 5.5.b DAgSværDiHiE
Page 101 and 102: ARLA FOODS nOTE 5.7.b. uDvikLing i
Page 103 and 104: ARLA FOODS nOTE 6: øvrigE FOrHOLD
Page 105 and 106: ARLA FOODS nOTE 6.2. HOnOrAr TiL gE
Page 107 and 108: ARLA FOODS kOnCErnOvErbLik VIRKSOMH
Page 109 and 110: Slagelse Mejericenter ARLA FOODS 10
Page 111 and 112: ARLA FOODS Konsolideret årsrapport
Page 113 and 114: ARLA FOODS KonCErnlEdElsE DIREKTIOn
Page 115 and 116: HOvED- Og nøgLETAL Ikke justeret t
Page 117: NORDISK MILJØMÆRKNING 541 006 ArL
show all

Download årsrapport 2012 her... - Arla.com

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?