HANSA 01-2021

VErSiCHErUNGEN | iNSUraNCE
Wende am P&I-Markt
Schiffshaftpflicht dürfte nach mehreren stabilen Jahren teurer
werden. die Clubs der international Group kündigen »general
increases« von bis zu 10% an, dazu wird auch der Selbstbehalt
angehoben. Von Michael Hollmann
Das Corona-Jahr brachte für große teile der Schifffahrt schwere
Einbußen. auch 2021 wird holprig bleiben. Während die
Erlösaussichten ungewiss sind, steht schon fest, dass die Kosten
im Schiffsbetrieb weiter steigen. Zu den treibern zählt die Versicherung.
Erst zogen die Seekaskoprämien steil an, jetzt sollen
auch die P&i-Beiträge steigen. die von den großen Gegenseitigkeitsversicherern
der international Group angekündigten General
increases nehmen sich gegenüber den Kostensprüngen bei Seekasko
relativ bescheiden aus, aber sie sind nichtsdestotrotz signifikant.
lagen die offziellen Beitragserhöhungen für das jetzt zur Neige
gehende Jahr 2020/21 bei durchschnittlich rund 5,8%, so fordern
die Clubs für das nächste Jahr per 20. Februar durchschnittlich
+7,8%. die increases bewegen sich zwischen 5 und 10%, wobei
drei von 13 Clubs die Prämien rein individuell anpassen wollen.
Neben Skuld und Britannia hat sich auch der Marktführer Gard
für diesen ansatz entschieden. Was nicht bedeutet, dass deren Mitglieder
günstiger davonkommen. in ersten Gesprächen sollen die
Underwriter ebenso energisch die Notwendigkeit deutlicher Erhöhungen
unterstrichen haben wie ihre Wettbewerber. insgesamt
steht zu erwarten, dass die kommende P&i-runde viel härter wird
als es eine Gegenüberstellung der durchschnittlichen General increases
beider Jahre vermuten lässt. denn die offziellen Beitragserhöhungen
liefen im vergangenen Jahr weitgehend ins leere.
Verluste, Verluste, Verluste…
Makler berichteten unisono von einer Seitwärtsbewegung der Prämien,
was für Verwunderung sorgte. diesmal ist die Wahrscheinlichkeit
geringer, dass die P&i-Underwriter angst vor der eigenen
Courage bekommen und aus Sorge um ihre Wettbewerbsfähigkeit
einen rückzieher bei Prämienerhöhungen machen. Grund:
die Clubs stehen finanziell stärker unter druck. die Schadenquoten
sind noch einmal beträchtlich angestiegen. im Underwriting
fallen noch größere Verluste an, die anders als in den Vorjahren
nicht mehr durch sprudelnde Kapitalerträge ausgeglichen werden
können. obwohl sich die Börsen nach dem Corona-Crash wieder
gefangen haben, sind die investments keine sichere Bank mehr.
Abstract: Renewals 2020/21 mark a watershed for the market
P&I insurance rates are to be increased by at least 5 to 10%
in the forthcoming renewals after a multi-year period of stable-to-falling
premiums. The average offcial general increase will
be around 7.8%. If clubs don’t address the losses in their underwriting
operations, some could face rating downgrades, warns
Christian Ross, managing partner of broker Georg Duncker. On
a positive note, P&I clubs have been able to keep reinsurance
costs in check thanks to a 2-year agreement struck last year.
So meldete der norwegische Club Gard – der mit abstand
größte der international Group – für das erste Halbjahr einen
Verlust von 62 Mio. $, nach 65 Mio. $ Gewinn im entsprechenden
Vorjahreszeitraum. Beim Skuld fiel ein Fehlbetrag von 14,3 Mio. $
an (H1/19: +2 Mio. $). der Swedish Club machte 3,4 Mio. $ Verlust
(+16,9 Mio. $), der Shipowners‘ Club -1,8 Mio. $ (+26,4 Mio. $).
der zweitgrößte Club North P&i und die Nummer drei, der UK
P&i Club, geben keine detaillierten Zwischenergebnisse bekannt.
in den jüngsten Updates zu den bevorstehenden renewals warnen
die Manager aber vor Verlusten im Gesamtjahr.
»Wir erwarten, dass die freien reserven abnehmen werden«,
begründete North’s Chief Executive offcer Paul Jennings die
avisierte anhebung der Prämien um 10%. auch der UK P&i
Club fordert 10%. die freien reserven lägen noch bei über
500 Mio. $, hatte es die Managementfirma Thomas Miller im
November wohl bewusst vage formuliert. anfang 2020 betrug
das Kapitalpolster noch über 559 Mio. $.
die wachsenden Finanzlöcher haben längst die ratingagenturen
auf den Plan gerufen, von deren Bonitätsnoten die refinanzierungskosten
der Clubs abhängen. Standard & Poor’s feuerte
bereits mehrere Warnschüsse ab und setzte seit august 2019 den
ausblick für die ratings dreier Clubs – london P&i Club (BBB),
Standard (a) und UK P&i Club (a) – von stabil auf negativ.
»Wenn die Clubs es nicht schaffen, die Prämien auf ein risikoadäquates
Niveau zu bringen, drohen in den nächsten zwei Jahren
downgrades«, sagt Christian ross, geschäftsführender Gesellschafter
des Versicherungsmaklers Georg duncker, auch mit Blick
auf andere Clubs. Bei kombinierten Schaden-Kosten-Quoten von
bis zu 140% sei klar, dass das auf dauer nicht gutgehen kann. Mit
den jetzt geplanten Beitragsanhebungen zeigten die Clubs immerhin
Entschlossenheit, ihre Ertragslage wieder ins lot zu bringen.
Und dank der nach wie sehr guten Kapitalisierung mit freien reserven
von zusammen über 5,5 Mrd. $ seien die erforderlichen Maßnahmen
alles in allem zumutbar. »die Zahlen sind zwar nicht gut,
und ja, es gibt Handlungsbedarf. aber das Gesamtsystem P&i ist so
gut finanziert, dass die Balance mit relativ kleinen Eingriffen von
+5 bis 10% wiederhergestellt werden kann«, unterstreicht ross. Er
selbst erwartet, dass die ausgehandelten anpassungen effektiv am
unteren Ende dieser Spanne liegen werden.
Vor allem für Flotten mit sehr niedrigen Schadenquoten müsse
es weiterhin möglich sein, die Prämien stabil zu halten, hatte
Christian Kockentiedt, leiter Kundenbetreuung und Vertrieb des
Emder Maklers Heinrich Elbracht, in einer Web-talkrunde gefordert.
»Wenn ein Kunde ein loss ratio von nur 10% hat, sind auch
+5% Beitragserhöhung aus unserer Sicht nicht gerechtfertigt.«
Manch kleinere reederei beschreitet inzwischen neue Wege,
um sich eine bessere Verhandlungsposition zu verschaffen. So
sei es inzwischen keine Seltenheit mehr, dass sich Firmen mit
kleineren Flotten in Einkaufsgemeinschaften zusammenfinden,
heißt es bei Georg duncker.
12 HaNSa – international Maritime Journal 01 | 2021