procontra | Ausgabe 01/2024

Alternative Investments SACHWERTE | 77
für Private Equity oder sogar einen
eigenen ELTIF?
von Rhein: Aktuell hat Liqid noch
keinen eigenen ELTIF im Programm. Das
wird sich aber sehr bald ändern.
procontra: Welche Argumente sprechen
aus Privatanlegersicht für Private
Equity?
von Rhein: Weniger als 3 Prozent aller
mittelgroßen und großen Unternehmen
in Deutschland sind an der Börse
gelistet. Anlegern, die ausschließlich
börslich investieren, entgeht somit
das Potenzial des erfolgreichen Mittelstands.
Historisch gesehen hat Private
Equity durch aktive Wertschöpfung
Renditen deutlich oberhalb der öffentlichen
Kapitalmärkte erzielt. Für Anleger
bietet die Anlageklasse also die Möglichkeit,
zu partizipieren und gleichzeitig
das Rendite-Risiko-Profil ihres Portfolios
zu optimieren.
procontra: In weiten Teilen der Bevölkerung
haben Beteiligungen von
Finanzinvestoren an mittelständischen
Unternehmen keinen guten Ruf. Ist das
nicht eine zu große Hürde für den Vertrieb?
von Rhein: Der Anlageklasse Private
Equity haftet in den Medien kein gutes
Image an. Ein genauerer Blick lohnt sich.
Die Anlageklasse hat sich über die letzten
Jahrzehnte stetig weiterentwickelt.
Während in den 80er- und 90er-Jahren
noch ein Großteil der Wertschöpfung
aus dem Einsatz von Fremdkapital und
Kostensenkungen, auch auf Kosten der
Angestellten, stammte, liegt heute aktive
Wertschöpfung im Fokus der Manager.
So schaffen Private-Equity-geführte
Unternehmen heute deutlich mehr
Arbeitsplätze als andere Unternehmen
in Europa. Wertsteigerungen stammen
häufig auch aus der Implementierung
von Nachhaltigkeitsmaßnahmen, da
diese am Markt zunehmend geschätzt
werden. Fremdkapital spielt bei der
Rendite nur noch eine untergeordnete
Rolle. Wenn künftig breitere Bevölkerungsgruppen
in Private Equity investiert
sein werden, wird die Anlageklasse
auch einen besseren Ruf bekommen.
procontra: Was tun Sie, um Ihre Vertriebsaktivitäten
auf das bisher weitgehend
ungenutzte Potenzial der Privatkunden
auszurichten?
von Rhein: Liqid vertreibt seit 2017
Private Equity an private Anleger. Für
uns bedeutet die Einführung von ELTIF
2.0, dass wir nicht mehr nur noch
Kunden ansprechen können, die in der
Lage sind, mindestens 200.000 Euro in
die Anlageklasse zu investieren. Das
erlaubt eine deutlich breitere Kundenansprache.
Doch auch weiterhin werden
Wissensvermittlung und verständliche
Kommunikation Grundlage für Anleger
sein, um die Chancen und Risiken der
Anlageklasse zu verstehen und eine
bewusste Anlageentscheidung treffen
zu können. Hier unterscheiden sich
ELTIFs nicht von Spezial-AIFs. Anleger
haben bei Liqid deshalb stets die
Option, im direkten Gespräch mit
unseren geschulten Experten am
Telefon zu sprechen oder sich in
unseren regelmäßigen Webinaren und
Newslettern tiefergehend zu informieren.
Long Story short
Der Gesetzgeber hat ELTIFs für
Privatanleger geöffnet.
Infrastruktur und Private
Equity versprechen attraktive
Renditen.
Beratungs- und Vermittlungsstrukturen
müssen sich noch
etablieren.
1 | 2024