Emisor - Comcel

1.3.6 Rendimiento de los Papeles Comercialesa. Serie A: Papeles Comerciales Tasa Variable DTF.Los papeles comerciales ofrecerán un rendimiento equivalente a la DTF adicionada en unos puntosporcentuales trimestre anticipado. Dicho rendimiento podrá estar dado por una combinación de pagode interés y un descuento o prima sobre el valor nominal del papel comercial. Tanto los intereses comola prima o descuento, serán determinados por el Emisor al momento de efectuar la oferta pública ydeberá publicarse en el Aviso de Oferta Pública.Se entiende por DTF, la tasa promedio ponderada de las tasas de interés efectivas de capacitación a90 días de los bancos, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial y bancoscomerciales y de ahorro, el cual esta definido en la Resolución Externa 017 de 1993 expedida por elBanco de la República y es calculado y publicado semanalmente por el mismo.Para el cálculo de los intereses, se toma la DTF trimestre anticipado vigente para la semana en que seinicie el respectivo periodo de causación del interés, a este valor se le adicionarán los puntosdeterminados al momento de la oferta y esa será la tasa nominal base trimestre anticipado, la cualdeberá convertirse en una tasa equivalente en términos efectivos de acuerdo con el periodo de pagode intereses escogidos. La tasa así obtenida se aplicará al monto de capital que representen los títuloscorrespondientes.En el caso, que eventualmente el Gobierno elimine la DTF, esta será reemplazada por la tasa promediode captación a 90 días de entidades financieras que el Gobierno establezca.b. Serie B: Papeles Comerciales Tasa Fija.El Emisor establecerá en el Aviso de Oferta Pública una tasa de rendimientos en términos efectivosque de acuerdo con el periodo de pago de intereses escogido por el inversionista, se aplicará al montode capital que representen los títulos correspondientes. Dicho rendimiento podrá estar dado por unacombinación de pago de intereses y un descuento o prima sobre el valor nominal del Papel Comercial.Tanto los intereses como la prima o descuento, serán determinados por el Emisor al momento deefectuar la oferta pública y deberá publicarse en el Aviso de Oferta Pública.1.3.7 Amortización a CapitalEl capital representado en los Papeles Comerciales será amortizado de manera única al vencimiento de lostítulos o renovado, dependiendo de la modalidad de colocación adoptada. La fecha de amortización será el díahábil siguiente a la publicación del primer aviso de oferta de cada tramo.1.3.8 Precio de SuscripciónEl precio de suscripción de los Papeles Comerciales de las series A y B estará conformado por el valor nominalmás la prima o menos el descuento en caso de ofrecerse en el Aviso de Oferta Pública:* Papeles Comerciales ofrecidos a la parPrecio = Valor Nominal* En caso de descuentoPrecio = Valor Nominal * (1 - Descuento)- 13 -