Couv234-D.velop Durable - BNP Paribas

La répartition sectorielle. La répartition des risques, selon
les secteurs de l’économie, fait l’objet d’une même attention
et se double d’une analyse prospective permettant une
gestion dynamique de l’exposition de la banque. Elle
s’appuie sur la connaissance approfondie d’experts sectoriels
indépendants placés au sein de GRM. Ces derniers formulent
une opinion sur l’évolution des secteurs qu’ils supervisent et
identifient les facteurs qui expliquent les risques encourus
par leurs principaux acteurs. Cette intervention est modulée
selon les industries (en fonction de leur poids dans les
engagements du groupe, de la technicité nécessaire à leur
appréhension, de leur cyclicité, de leur degré de
mondialisation ou encore de l’existence d’une problématique
particulière de risque) et peut comprendre un avis
obligatoire lors des décisions de crédit significatives dont
l’objet est, notamment, d’évaluer la stratégie et le
positionnement concurrentiel du client.
La dimension géographique. Le risque “pays” se définit
comme la somme des risques portés sur les débiteurs
opérant dans le pays considéré. Il se distingue du risque
souverain qui est celui de la puissance publique et de ses
démembrements ; il traduit l’exposition de la banque à un
environnement économique et politique homogène qui doit
être pris en compte dans l’appréciation de la contrepartie. Le
groupe, naturellement présent dans la plupart des zones
économiquement actives, s’attache à éviter les
concentrations excessives de risques sur des pays dont les
infrastructures politiques et économiques sont reconnues
comme faibles. Dans cet esprit, des enveloppes de risques
pays sont fixées par le Comité de crédit de la Direction
Générale. Les lignes de métiers et de clientèle en gèrent
l’utilisation sous le contrôle de la Gestion des Risques. Les
décisions s’appuient sur un dispositif rigoureux de suivi et
les analyses des Études Économiques. Une revue annuelle de
la structure de ces risques est effectuée par le Risk Policy
Committee qui vérifie, à cette occasion, la cohérence globale
de la politique du groupe en la matière.
Le risque de marché et de liquidité
La maîtrise des risques de marché et de liquidité s’appuie sur
un système élaboré de mesure, des procédures précises et
une surveillance étroite. L’ensemble du dispositif est placé
sous l’autorité du Market Risk Committee, présidé par l’un
des Directeurs Généraux ou le conseiller compétent et dont
GRM est le bras armé. Ce comité a pour mission d’approuver
les méthodes et procédures de suivi, de définir les
différentes limites et de veiller à leur respect ; il se réunit
mensuellement à cette fin.
La mesure du risque
Les risques de marché. L’estimation des pertes potentielles
est l’élément central du contrôle des risques de marché. Elle
repose sur les résultats d’un modèle interne d’évaluation,
approuvé par les autorités réglementaires, et s’exprime sous
forme de Gross Earnings at Risk (GEaR). Les facteurs pris en
compte comprennent notamment les taux d’intérêt, aux sens
général et spécifique, c'est-à-dire lié aux spreads de
signature, les taux de change, la valeur des titres, le prix des
matières premières, les volatilités associées ainsi que les
corrélations entre ces éléments et donc les effets de
diversification qui en découlent. Le dispositif est en prise
directe avec les systèmes de négociation et permet de
multiples simulations, y compris parmi les plus complexes.
Conformément aux règles du Comité de Bâle, le modèle
interne mesure la variation possible de valeur du portefeuille
d’opérations de marché pour une durée d’un jour de Bourse
sur la base des évolutions constatées pendant les 260 jours
précédents avec un intervalle de confiance de 99 %. Ces
calculs sont complétés de simulations de valeur dans des
conditions extrêmes définies dans le cadre de scénarios de
rupture dont les composantes sont ajustées en fonction des
évolutions économiques. Ces tests sont produits, selon les
cas, quotidiennement ou tous les mois. Ils peuvent être
utilisés pour définir les limites de position. Leurs résultats
globaux sont présentés, analysés et discutés tous les mois au
Market Risk Committee.
Le risque de liquidité. L’importance croissante du poids
relatif de la banque sur les marchés et les enseignements de
la crise de liquidité technique du 11 septembre 2001 ont
amené à définir une “Politique de liquidité”, validée par la
Direction Générale. Cette politique s’articule autour de
principes de gestion (en situation courante ou en cas de
crises de liquidité) et de surveillance de la situation de
liquidité à partir de normes internes et d’indicateurs d'alerte.
D’un point de vue quantitatif, la capacité de refinancement
est appréciée principalement au regard du montant des
actifs mobilisables (le degré de mobilisation étant évalué en
fonction du pays), l’objectif étant de disposer de réserves
suffisantes pour faire face à une augmentation
exceptionnelle des besoins de liquidité dans des conditions
de contraction du refinancement interbancaire. L’ensemble
de ces dispositifs de mesure, tant dans la dimension
méthodologique qu’en termes de reporting, relève de la
responsabilité de GRM.
81