Couv234-D.velop Durable - BNP Paribas

Commerciale.
Le risque de taux structurel de BNP Paribas est
également mesuré dans une logique de continuité de
l’activité en intégrant l’évolution dynamique du bilan. En
effet, du fait de l’existence de corrélations partielles ou
nulles entre les taux clientèle et les taux de marché et d’une
sensibilité des volumes due en particulier aux options
comportementales, le renouvellement du bilan engendre une
sensibilité structurelle des revenus aux variations de taux.
Enfin, un indicateur spécifique aux risques de nature
optionnelle est analysé, afin d’affiner les stratégies de
couverture.
Ces trois indicateurs sont présentés tous les mois au Comité
GAP / Banque Commerciale, et servent ainsi de base aux
décisions de couvertures, fonctions de la nature des risques.
La gestion du risque de taux global est encadrée par
deux limites, suivies tous les mois et révisées tous les ans
par le Comité GAP / Banque Commerciale.
La limite principale porte sur la sensibilité des revenus de
la Banque Commerciale en France, y compris les opérations
de couvertures réalisées par la Gestion Actif-Passif, à une
variation instantanée et parallèle de la courbe des taux de
± 100 pb. Cette limite est établie en fonction du PNB
annuel, ce qui permet d’encadrer l’incertitude sur le PNB
futur liée aux évolutions de taux d’intérêt. Tout au long de
l’année 2003, la sensibilité des revenus a été sensiblement
inférieure à la limite fixée par le Comité GAP.
La seconde limite porte sur les impasses de taux et est
fixée en pourcentage des ressources clientèle. Ce
pourcentage est une fonction décroissante de l’horizon de
gestion. Cette limite permet d’encadrer le risque sur les
échéances à moyen et long terme.
Ces deux types de limite sont également utilisés pour
encadrer le risque de taux des filiales ayant une activité de
Banque de Détail.
Au cours de l’année, la Direction des Risques de Marché a
poursuivi son contrôle des risques liés à l’utilisation par la
Gestion Actif-Passif de modèles, en particulier
comportementaux. Les conclusions de ces contrôles sont
présentées tous les trimestres dans un comité ad hoc.
• Gestion du risque de change
La Gestion Actif-Passif est chargée de couvrir, d’une part, les
positions liées aux résultats en devises des activités bookées
à Paris et, d’autre part, les positions liées aux résultats en
devises des filiales et succursales étrangères. Les trésoreries
locales des sites étrangers gèrent le risque de change généré
par les résultats en devises tierces.
Par ailleurs, les positions liées aux provisions risques pays et
risques spécifiques et les positions résultant des
investissements en devises du groupe sont gérées de
manière centralisée par la Gestion Actif-Passif. La position
de change structurelle du groupe résulte, pour l’essentiel,
des dotations et titres de participations en monnaies
étrangères financés par achat de la devise. La politique du
groupe consiste en général à emprunter la devise
d’investissement de façon à l’immuniser contre le risque de
change. Toutefois, pour la plupart des devises à marché
étroit, le financement est réalisé par achat.
RISQUE DE GESTION D’ACTIFS
Les sociétés de gestion sont soumises, dans leur pays
d’origine, aux réglementations applicables au service
d’investissement spécifique qu’est la gestion de portefeuille
pour compte de tiers. À ce titre, ces sociétés et leurs
activités sont placées sous la tutelle d’un régulateur.
L’activité essentielle que représente la création et la gestion
d’OPCVM est très encadrée, du fait, le plus souvent, d’un
agrément préalable du montage des fonds par l’autorité de
tutelle et du contrôle de leur fonctionnement par un
Commissaire aux comptes, voire un dépositaire.
Dans l’exercice de leurs activités, les sociétés de gestion
veillent au respect de l’intégrité des marchés et au respect
de la primauté des intérêts des clients.
ASSURANCES
La couverture des risques du groupe BNP Paribas par les
grands acteurs du marché de l'assurance est réalisée dans la
double perspective de protéger efficacement son bilan et
son compte de résultat.
Elle repose sur la souscription de polices d'assurances
permettant de remédier aux éventuelles atteintes
significatives résultant de fraudes, de dommages ou de mise
en cause de sa responsabilité ou de celles de ses
collaborateurs.