Lessico - Administration

globales Angebot offerieren zu können, sollten
unabhängige Vermögensverwalter Vereinbarungen
mit Depotbanken suchen, die eine
internationale Diversifikation der Buchungszentren
ermöglichen. Dieser Umstand ist aufgrund
der Internationalität der Kundschaft
unabhängiger Vermögensverwalter in der
Schweiz von grosser Bedeutung.
Wirtschaftlichkeit
Die Erträge können durch die Betreuung kleinerer
Kunden, durch eine Erhöhung der über
Vermögensverwaltungsaufträge verwalteten
Gelder sowie durch einen vermehrten Absatz
strukturierter und alternativer Produkte gesteigert
werden. 13) Mit dem Wachstum der gesamthaft
verwalteten Vermögen werden auch
die Konditionen bei den Rückvergütungen
besser und damit die Erträge auf den bereits
bestehenden Vermögen grösser.
Bezüglich Aufwendungen ist eine wirksame
Kostenkontrolle unerlässlich. Es ist zu prüfen,
welche Wertschöpfungsschritte kostengünstig
eingekauft werden könnten. Die
Potenziale zur Auslagerung reichen vom Einkauf
des Researchs bis zur Fremdvergabe der
gesamten wirtschaftlichen Verwaltung. Zudem
besteht die Möglichkeit, das Depotgeschäft
vom Transaktionsgeschäft zu trennen. Analog
zur institutionellen Vermögensverwaltung
müssen die Wertschriftentransaktionen nicht
zwangsläufig über die Depotbank abgewickelt
werden und können eventuell von Drittanbietern
kostengünstiger durchgeführt werden.
Personalentwicklung
und Nachfolgeplanung
Die Dynamik an den Finanzmärkten stellt
hohe fachliche Anforderungen an die Vermögensverwalter.
Die ständige Aus- und Weiterbildung
ist deshalb sehr wichtig.
Die Praxis zeigt, dass viele unabhängige
Vermögensverwalter sich nicht rechtzeitig mit
ihrer Nachfolge beschäftigen. Wenn diese –
zum Beispiel aufgrund eines Krankheitsfalls –
schnell geregelt werden muss, kann es zu ei-
13) Vgl. Vontobel (2004), Seite 22.
nem Wertverlust beim Verkauf des Unternehmens
und zu Irritationen bei den Kunden
kommen. Aus Sicht des Kunden birgt eine fehlende
oder unsaubere Nachfolgeplanung das
Risiko, eine Minderung der Servicequalität zu
erleiden. Aus diesen Gründen ist eine sorgfältige
Planung unverzichtbar. Die frühzeitige
Förderung potenzieller Nachfolger erleichtert
auch die Stellvertretung im Tagesgeschäft.
Transparenz und Unabhängigkeit
Mit zunehmender Reife des Marktes wird die
Wertschöpfungskette aufgebrochen und die
Standardisierung vorangetrieben. Dies führt
zu mehr Transparenz und zu einer verbesserten
Aufklärung des Kunden. Die Nachfrage
nach Unabhängigkeit in der Vermögensverwaltung
und -beratung wird steigen.
Die kundenseitigen Forderungen nach
Transparenz in der Retrozessionsfrage und
nach Unabhängigkeit werden sich auch im
Schweizer Markt verstärken. Jüngere Unternehmen
haben bereits reagiert und lassen Retrozessionen
zunehmend häufiger dem Kunden
zukommen oder verzichten auf solche.
Die Interessenskonflikte, die aus der Einbehaltung
oder Nichtoffenlegung von Retrozessionen
entstehen, können für die Branche
schädigend sein. Hier besteht ein klares Abgrenzungspotenzial
der unabhängigen Vermögensverwalter
gegenüber Banken. Ihre
Unabhängigkeit kann durch einen transparenten
Umgang mit Retrozessionen noch verstärkt
werden.
Es ist auch davon auszugehen, dass in Zukunft
neue Geschäftspotenziale im Bereich
der unabhängigen Finanzberatung für Privatkunden
auftreten. Während institutionelle Anleger
in vielen Fällen mit unabhängigen Investment
Consultants zusammenarbeiten, ist
dieses Geschäftsmodell bei Privatkunden noch
wenig verbreitet. Gerade für unabhängige Vermögensverwalter
bietet die objektive Beratung
von Privatkunden bezüglich Asset Allocation,
Wahl des Verwalters und der Depotbank, das
Controlling und die Performance-Messung
Entwicklung der Branche 101