Årsrapport 2006 Storebrand ASA

Noter Storebrand Konsern
01 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger
Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser. Regnskapsestimatene kan avvike
fra de oppnådde resultater, men de er basert på beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen. Viktige estimater og vurderinger som kan gi vesentlig
justering av balanseført verdi er drøftet nedenfor.
Investeringseiendommer
I verdsettelsen av eiendommene tas det utgangspunkt i et langsiktig avkastningskrav for den enkelte eiendom. Samlet avkastning består av summen av
direkte avkastning og verdistigning. En mindre endring av avkastningskravet gir relativt store utslag på verdiene. Verdiene beregnes i interne beregningsmodeller
og i enkelte tilfeller innhentes eksterne takster. Investment Property Databank LTD utarbeider statistikk som omfatter eiendom for over 70
milliarder kroner i Norge. I den siste statistikken de utarbeidet var det gjennomsnittlige avkastningskravet i Storebrands eiendomsportefølje tilnærmet lik
gjennomsnittet i denne statistikken når segmentfordelingen ble hensyntatt.
Varige driftsmidler
Goodwill testes årlig for nedskrivningsbehov. Konsernets goodwill testet for nedskrivning er i all vesentlighet knyttet til bankvirksomheten, som har balanseført
goodwill på 422 millioner kroner pr. 31.12.2006. Gjenvinnbart beløp er diskonterte kontantstrømmer basert på konsernets rullerende planprosess
godkjent av styret, og som dekker en periode på tre år. I tillegg omfatter beregningene forventede kontantstrømmer i år 4-9 basert på en årlig vekstsrate
varierende fra 2,5-3 prosent. Anvendt diskonteringsfaktor 10 prosent. Det er forutsatt at det ikke betales skatt.
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler, som hovedsakelig består av egenutviklet software, vurderes årlig for å sikre at metoden og perioden som
brukes samsvarer med de økonomiske realiteter. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Det blir foretatt nedskrivninger når det foreligger indikasjon på
verdifall. Økonomisk levetid på de ulike immaterielle eiendeler er testet, og delvis endret i 2006. Bygninger som benyttes til egen virksomhet vurderes til
oppskrevet verdi fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Det foretas en løpende vurdering av disse eiendommene på lik linje med investeringseiendommer.
Se note 8.
Virkelig verdi på finansielle instrumenter
Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel unoterte derivater og aksjer) fastsettes ved hjelp av verdsettelsesmetoder.
Disse verdsettelsesmetoder er i hovedsak basert på markedsforholdene på balansedagen.
Tap på finansielle eiendeler
For finansielle eiendeler som ikke er regnskapsført til virkelig verdi vurderes om det på balansedagen finnes objektive indikasjoner på at en finansiell
eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler har falt i verdi.
Storebrand Bank benytter seg både av individuelle og gruppenedskrivninger av utlån. Gruppenedskrivning på utlån beregnes særskilt for nærings- og
privatlån. For næringslån er de objektive kriteriene for nedskrivning vurdert til å være sterkt korrelert med endringer i engasjementets risikoklassifisering.
Risikoklassifiseringen er tredelt i forhold til debitors betalingsevne, sikkerhet/belåningsgrad og forretningsmessige risikofaktorer. For privatlån er de objektive
kriteriene for nedskrivning vurdert til å være korrelert med misligholdstatus og historisk løsningsgrad. Misligholdstatus er inndelt i 30-90 dager og
over 90 dager på engasjement der det ikke er gjort individuelle nedskrivninger. Løsningsgraden oppdateres kvartalsvis i takt med den oppnåelse som er i
porteføljen. Se for øvrig note 19 og 31.
Forsikringsmessige avsetninger
Livsforsikring: I livsforsikring er de vesentligste risikoer og usikkerheter knyttet til hendelsene dødsfall og uførhet. De fleste bransjer omfatter dekninger
for uførhet gjennom uførepensjon, premiefritak eller uførekapital. Individuelle kontrakter og gruppeliv omfatter også dødsrisikoforsikringer. Innenfor
kollektiv pensjonsforsikring finnes etterlattedekninger der utbetaling starter ved forsikredes død. Endringer i utbetalingsreglene i folketrygden for uføreytelser
m.m. vil kunne påvirke antall uføre og uføreavsetningene i forsikringsselskapene vesentlig. Når det gjelder dødsrisiko, vil økende levealder påvirke
fremtidige forventede utbetalinger og avsetninger, selv om disse i dag anses for å være tilstrekkelige.
Selskapets tariffer inneholder ingen forutsetninger om inflasjon eller frivillig avgang. Det er i 2006 ikke foretatt endringer i tariffene som har medført
styrking eller frigjøring av avsatt premiereserve. Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom ulike reassuranseprogram. Det er knyttet en årlig rentegaranti
til en vesentlig del av forsikringsforpliktelsene. Oppnår selskapet et enkelt år en avkastning som er lavere enn den garanterte renten, kan inntil
ett års garantert rente dekkes av tilleggsavsetning. Selskapet har en tilleggsavsetning noe utover ett års rentegaranti.
Skadeforsikring: For den nyetablerte skadevirksomheten vil risikoen for det meste være at det er en liten bestand til å utligne skadene på. Dette kan
bety at enkelte storskader kan slå uforholdsmessig ut på resultatet. For å dempe denne risikoen har Storebrand dekket seg med reassuranse. Forretningsdriften
i Oslo Reinsurance Company er konsentrert om å avvikle eksisterende reassuranseporteføljer, enten ved å betale de skadekravene som kommer
inn til selskapene når de blir rapportert eller ved å forsøke å betale seg ut av kontraktene ved en fremforhandlet sum med forsikringstaker (cedent)
ved hjelp av kommuteringer. For ytterligere informasjon om forsikringsrisiko, se note 35.
Pensjoner
Nåverdien på pensjonsforpliktelser avhenger av fastsettelsen av økonomiske og demografiske forutsetninger. De beregningsforutsetninger som benyttes
skal være realistiske, innbyrdes konsistente og oppdaterte i den forstand at de skal baseres på en enhetlig antagelse om fremtidig økonomisk utvikling.
En sentral forutsetning ved beregning av forpliktelsene er diskonteringsrenten. Ved beregning av diskonteringsrenten må norske foretak ta utgangspunkt i
statsobligasjonsrenten. Med unntak av pensjonistene i Storebrand ASA er betalingshorisonten for pensjonsutbetalinger i Storebrand estimert til om lag 25
år, og så lange statsobligasjoner finnes ikke i Norge. Det er lagt til om lag 15 til 20 punkter på en tiårig statsobligasjon ved durasjon på 20 til 30 år. Andre
sentrale forutsetninger er forventet avkastning, forventet årlig regulering av G-beløp, forventet regulering av pensjoner samt forventet lønnsvekst. Ved
fastsettelse av forventet lønnsvekst er det også sett hen til vekst i ikke-pensjonsgivende inntekter.
Årsrapport 2006