Årsrapport 2006 Storebrand ASA

29 Finansiell gjeld
Ansvarlig lånekapital
Mill. kroner
Beløp
NOK Valuta
2006 2005
Ansvarlig evigvarende obligasjonslån 2004 108,5 NOK 5,9 % 108,1
Ansvarlig evigvarende obligasjonslån 2004 166,6 NOK NIBOR + 1,5 % 166,4
Ansvarlig lån 2002-2012, call 2007 100,0 NOK NIBOR + 2 % 100,0
Ansvarlig lån 2003-2013, call 2008 100,0 NOK NIBOR + 2,25 % 100,0
Ansvarlig lån 2005-2015, call 2010 175,0 NOK NIBOR + 0,70 % 175,0
Ansvarlig lån 2006-2016, call 2011 99,8 NOK NIBOR + 0,57 %
Ansvarlig lån 2003-2023, call 2008 1 526,7 EUR EURIBOR + 2,2 % 1 481,1
Ansvarlig lån 2004-2014, call 2009 1 435,1 EUR EURIBOR + 0,9 % 1 394,3
Totalt 3 711,7 3 524,9
Gjeld til kredittinstitusjoner
Mill. kroner 2006 2005
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8,9 76,5
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2 777,1 1 388,1
Totalt 2 786,0 1 464,6
Innskudd fra kunder bankvirksomhet
Mill. kroner 2006 2005
Næring 5 578,0 4 524,2
Privat 7 569,8 6 380,8
Utlandet 385,9 282,0
Totalt 13 533,7 11 187,0
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer
Mill. kroner 2006 2005
Sertifikater 3 727,8 4 465,2
Obligasjoner 12 667,5 11 188,5
Totalt 16 395,3 15 653,7
30 Nærmere om finansiell risiko
Likviditetsrisiko
Storebrand har etablerte gode likviditetsbuffere i konsernet, og overvåker utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. Det
er etablert kredittavtaler med andre banker som selskapene kan trekke på dersom det skulle være nødvendig. Storebrand Bank styrer likviditetsposisjonen
basert på et løpende likviditetsgap og langsiktige fundingindikatorer. Likviditetsgapet måler likviditetsoverskudd neste 90 dager utover nødvendig minimumsbeholdning.
Ved beregning av minimumsbeholdning er hensyntatt alle innlånsforfall og en unormal avgang kundeinnskudd med 25 prosent på årlig
basis. Langsiktige fundingindikatorer beregnes i samsvar med Kredittilsynets retningslinjer, som viser gapet mellom forventede kontantstrømmer inn og ut
på fremtidige tidspunkt. Storebrand Livsforsikring har 14 milliarder kroner plassert i pengemarkedet og kan dekke tilsvarende utbetalinger på kort varsel. I
tillegg har selskapet betydelige investeringer i obligasjoner som kan likvideres ved behov.
Markedsrisiko
Markedsrisiko er knyttet til risikoen for at konsernets verdier reduseres som følge av en uventet og ugunstig markedsbevegelse. Storebrand har ved utgangen
av 2006 etablert et nivå på risikokapitalen som vil kunne absorbere et fall i markedsverdier tilsvarende selskapets stresstest. Stresstesten baseres på
at en uventet renteoppgang på henholdsvis 1 prosentpoeng internasjonalt og 2 prosentpoeng i Norge skjer samtidig med et kraftig fall i aksje- og eiendomsverdier.
Markedsrisikoen vurderes også fortløpende ved hjelp av en rekke andre statistiske verktøy og tester. For eksempel bruker vi «Conditional Value
at Risk» som metode for å beregne potensielt tap i investeringsporteføljen innenfor et år med en gitt sannsynlighet. Denne metoden tar også hensyn til
tapenes størrelse i de verste utfallene.
Storebrand Livsforsikring har avtalefestet en garantert årlig rente for alle sparekundene på i gjennomsnitt 3,6 prosent. Den årlige rentegarantien stiller krav til hvordan
kapitalen investeres i forskjellige verdipapirer og eiendeler. Avkastningen vil normalt svinge mellom 2 og 10 prosent med dagens investeringsportefølje. Effekten av
sikringstiltak og aktiv risikostyring reduserer sannsynligheten for lav avkastning. I de tilfeller hvor avkastningen ikke er stor nok til å dekke den garanterte renten på i
Rente
i %
Årsrapport 2006
Beløp
NOK