Årsrapport 2006 Storebrand ASA

Noter Storebrand Konsern
27 Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg
Mill. kroner Virkelig verdi
Årsrapport 2006
2006 2005
Aksjefond 3 028,7 2 601,3
Obligasjonsfond 127,0 119,1
Pengemarkedsfond 1 094,7 1 098,4
Kombinasjonsfond 2,0 1,6
Andeler i investeringsporteføljer 3 111,8 1 899,0
Totalt 7 364,1 5 719,4
28 Finansielle derivater
Nominelt volum
Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende
størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater,
og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater. Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget,
mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare
med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nomielt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes
markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner. En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv
verdiendring ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiendring ved rentenedgang – tilsvarende som for obligasjoner.
En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK. Gjennomsnittlig brutto nominelt volum
er basert på daglige beregninger av brutto nominelt volum.
Brutto Gj.sn.nom. Netto nom.
Virkelig verdi Virkelig verdisikring
Mill. kroner
nom.volum volum volum Eiendel Gjeld Eiendel Gjeld
Aksjeopsjoner 15 738,5 17 147,6 -11 518,4 626,5 469,9
Aksjeindeksterminer 2 009,6 2 009,6 179,0
Aksjeindeksfutures 7 291,6 5 369,0 5 782,0
Sum aksjederivater 2006 25 039,7 22 516,6 -3 726,8 805,5 469,9
Sum aksjederivater 2005 22 654,1 18 937,4 -10 990,9 590,9 404,9
Fremtidige renteavtaler 403 786,1 390 779,7 9 573,4 168,2 135,9
Rentefutures 1 799,5 3 690,6 1 095,7
Renteswapper 110 641,6 141 670,0 99 287,6 169,6 133,7 0,3 79,5
Renteopsjoner 78 907,2 63 979,0 13 864,5 397,3 587,1
Sum rentederivater 2006 595 134,4 600 119,3 123 821,2 735,1 856,8 0,3 79,5
Sum rentederivater 2005 475 549,1 379 060,1 171 865,8 717,3 497,0 17,1 4,3
Valutaterminer 69 480,5 63 491,5 -50 375,3 490,1 393,3
Basisswapper 33,7
Sum valutaderivater 2006 69 480,5 63 525,2 -50 375,3 490,1 393,3
Sum valutaderivater 2005 59 108,1 55 370,2 -44 874,4 120,2 681,7
Kredittderivat 19 148,7 28 435,7 5 083,8 86,9 77,1
Sum kredittderivater 2006 19 148,7 28 435,7 5 083,8 86,9 77,1
Sum kredittderivater 2005 31 329,8 22 444,3 2 658,1 72,4 128,4
Sum derivater 2006 708 803,3 714 596,8 74 802,9 2 117,7 1 797,2 0,3 79,5
Sum derivater 2005 588 641,1 475 812,0 118 658,6 1 481,1 1 719,4 17,1 4,3
Renteswapper er inklusiv opptjente ikke forfalte renter.
Investeringer i kredittderivat inkluderer utelukkende indirekte investeringer i verdipapirfond som forvaltes av Storebrand Kapitalforvaltning.
I oppstillingen over er det medtatt nettoposisjoner i indirekte investeringer.