Scania årsredovisning 2010
Scania årsredovisning 2010
Scania årsredovisning 2010
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
120<br />
Koncernens noter<br />
NOT 30 Finansiell riskhantering, forts.<br />
Valutakursdifferensers påverkan på årets resultat<br />
Årets resultat har påverkats av bokförda valutakursdifferenser<br />
(exklusive flödes terminer) enligt nedanstående uppställning:<br />
<strong>Scania</strong> <strong>2010</strong><br />
<strong>2010</strong> 2009 2008<br />
Rörelseresultat 6 –55 261<br />
Finansiella intäkter och kostnader –3 –53 –8<br />
Skatter 2 –1 –10<br />
Påverkan på årets resultat 5 –109 243<br />
RÄNTERISK<br />
Ränterisk är risken att förändringar i marknadsräntor påverkar kassaflödet<br />
eller det verkliga värdet på finansiella tillgångar och skulde r<br />
negativ t. För <strong>Scania</strong>s tillgångar och skulder som löper med rörlig ränta får<br />
en förändring av marknadsräntor en direkt effekt på kassaflödet, medan<br />
för fastförräntade tillgångar och skulder påverkas i stället portföljens<br />
verkliga värde. För att hantera ränteriskerna används främst räntederivat<br />
i form av ränteswapavtal.<br />
Vid utgången av <strong>2010</strong> bestod <strong>Scania</strong>s räntebärande tillgångar främst<br />
av tillgångar inom segmentet Financial Services samt kortfristiga placeringar<br />
och likvida medel. Räntebärande skulder bestod i huvudsak av<br />
lån, i stor utsträckning avsedda att finansiera utlåningen inom Financial<br />
Services verksamhet och i mindre omfattning att finansiera rörelsekapital<br />
inom Fordon och tjänster.<br />
Ränterisk inom Fordon och tjänster<br />
Upplåningen inom Fordon och tjänster används främst för finansiering av<br />
rörelsekapital. För att motsvara omsättningshastigheten på rörelsekapitalet<br />
används en kort räntebindningstid på låneportföljen. <strong>Scania</strong>s policy för<br />
ränterisker inom segmentet Fordon och tjänster är att räntebindningen<br />
på nettoskulden i normalfallet ska vara 6 månader, dock kan avvikelser<br />
göras mellan 0 till 24 månader.<br />
nettokassan inom Fordon och tjänster var MSEK 7 700 (–4 038<br />
respektive – 8 364) vid årets slut. Låneskulderna uppgick till MSEK 2 909<br />
(10 204 respektive 11 574) och den genomsnittliga ränte bindningstiden<br />
för dessa understiger 6 (6 respektive 6) månader. Kortfristiga placeringar<br />
och likvida medel uppgick till MSEK 9 552 (6 648 respektive 4 345) och<br />
den genomsnittliga räntebindningstiden på dessa tillgångar understiger<br />
1 (1 respektive 1) månad. i nettokassan ingår även derivat som säkrar<br />
upplåningen till ett nettovärde på MSEK 1 057 (–482 respektive –1 135).<br />
Givet samma låneskuld, kortfristiga placeringar, likvida medel och<br />
samma räntebindningstider som vid årsskiftet skulle en förändring<br />
av marknadsräntan med 100 baspunkter (1 procentenhet) förändra<br />
räntekostnaderna inom Fordon och tjänster med cirka MSEK 30<br />
(85 respektive 85) samt ränteintäkterna med cirka MSEK 95 (65<br />
respektive 45) på årsbasis.<br />
Ränterisk inom Financial Services<br />
<strong>Scania</strong>s policy för ränterisker inom segment Financial Services är att<br />
utlåning och upplåning ska matchas avseende ränta och förfallotidpunkt.<br />
Räntebindningen avseende kreditportföljen och upplåningen hade inom<br />
Financial Services följande struktur per den 31 december <strong>2010</strong>:<br />
Räntebindning inom<br />
Financial Services per<br />
den 31 december <strong>2010</strong><br />
Räntebärande<br />
portfölj 1)<br />
Räntebärande<br />
skulder 2)<br />
2011 21 404 20 218<br />
2012 6 443 5 638<br />
2013 4 708 3 593<br />
2014 2 403 1 437<br />
2015 965 513<br />
2016 och senare 214 98<br />
Totalt 36 137 31 497<br />
Räntebindning inom<br />
Financial Services per<br />
den 31 december 2009<br />
Räntebärande<br />
portfölj 1)<br />
Räntebärande<br />
skulder 2)<br />
<strong>2010</strong> 22 604 22 361<br />
2011 7 887 7 536<br />
2012 5 543 4 064<br />
2013 2 990 1 654<br />
2014 1 084 495<br />
2015 och senare 296 118<br />
Totalt 40 404 36 228<br />
Räntebindning inom<br />
Financial Services per<br />
den 31 december 2008<br />
Räntebärande<br />
portfölj 1)<br />
Räntebärande<br />
skulder 2)<br />
2009 25 082 23 690<br />
<strong>2010</strong> 9 172 8 609<br />
2011 6 931 5 747<br />
2012 3 993 2 801<br />
2013 1 613 1 016<br />
2014 och senare 429 209<br />
Totalt 47 220 42 072<br />
1) inklusive operationell leasing.<br />
2) inklusive effekt av räntederivat. Övrig finansiering utgörs främst av eget kapital.
Change language