Serviceeftersyn af vilkårene for kulbrinteudvinding ... - Skatteministeriet

Ved de nye regler har selskaberne, der er i skatteposition, mulighed for at udnytte investeringsomkostningerne,
der er i forbindelse med investeringer i ny teknologi og efterforskning,
da omkostningerne gennem de årlige afskrivninger og kulbrintefradraget på 5 pct. i 6 år kan
fradrages i skattegrundlaget. Herved påtager staten sig en del af risikoen, der er forbundet
med investeringerne.
Samlet set har de selskaber, der er i skatteposition eller kommer det, et incitament til at foretage
investeringer, der kan øge deres indtjening.
Staten påtager sig derimod ikke den samme risiko for selskaber, der beskattes efter nye regler,
og endnu ikke er eller kommer i skatteposition. De investeringer, der er rentable uden skat og
dermed samfundsøkonomisk hensigtsmæssige, vil ikke nødvendigvis være rentable for disse
selskaber. Det skyldes, at eventuelt positivt afkast bliver beskattet, mens det eventuelle negative
afkast ikke bliver reduceret tilsvarende ved muligheden for at fradrage omkostningen i
indkomst fra et andet felt.
For de selskaber, der ikke er i skatteposition, vil der således være asymmetri mellem beskatning
af afkast og den skattemæssige behandling af underskud, jf. boks 6.2.
Boks 6.2. Skattens betydning for et selskabs beslutning om at påbegynde produktion, når selskabet
ikke er i skatteposition
Betydningen af, at skattesystemet behandler positive og negative afkast forskelligt, kan vises ved at
betragte et selskab, der skal foretage en beslutning om, hvorvidt selskabet skal påbegynde produktion
eller ej. Det bemærkes, at selskabet alene har en andel i ét felt.
Der er to lige sandsynlige udfald for produktionen i feltet: Enten bliver produktionen høj, og selskabet
opnår et overskud på 100, eller også er produktionen så lav, at omkostningerne ikke bliver dækket,
hvorved selskabet har et underskud på -60.
I første omgang tages der udgangspunkt i en situation uden skatter. Her vil selskabets optimale investeringsbeslutning
være sammenfaldende med den samfundsøkonomisk optimale. Set ud fra et samfundsøkonomisk
perspektiv bør produktionen påbegyndes, hvis det sandsynlighedsvægtede afkast er
positivt. Selskabets forventede afkast kan beregnes til:
Sandsynlighedsvægtet afkast = 100*0,5+-60*0,5 = 20
Det sandsynlighedsvægtede afkast er positivt, og selskabet bør derfor påbegynde produktion.
Dernæst ses der på en situation, hvor et positivt afkast i feltet bliver beskattet med 50 pct. I dette tilfælde
kan det sandsynlighedsvægtede afkast efter skat beregnes til:
Sandsynlighedsvægtet afkast efter skat = (100*0,5)*0,5+-60*0,5 = -5
Med skat af det positive afkast vil det sandsynlighedsvægtede afkast blive negativt, hvorved selskabet
ikke påbegynder produktion.
120