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EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005<br />
Aktuelle Strategie<br />
(Stand: 25.08.05)<br />
Die Aktienstrategie hat sich im August nicht wesentlich<br />
geändert – Japan wurde zulasten von Europa und<br />
Nordamerika leicht aufgestockt –, während die<br />
Sektorstrategie im Großen und Ganzen wie im Vormonat ist.<br />
Die Manager bauten vor allem das Finanzengagement in<br />
Japan und Asien aus. Ihnen gefallen koreanische Banken,<br />
deren Fundamentaldaten sich hauptsächlich aufgrund der<br />
steigenden Kreditqualität bessern. Ihr Hauptaugenmerk gilt<br />
Unternehmen, die ungefähr zum Buchwert notieren.<br />
Die Positionierung auf der Renditestrukturkurve ist ebenfalls<br />
eine wichtige Strategie in Bezug auf die Rentenkomponente<br />
des Fonds. Da das Wachstum weiter kräftig ist und die<br />
Inflation voraussichtlich gedämpft bleiben wird, werden die<br />
starken Konjunkturdaten Kurzläufer wahrscheinlich mehr<br />
beeinträchtigen als Titel mit mittlerer Restlaufzeit, da die<br />
Märkte weltweit eine straffere Geldpolitik einpreisen.<br />
Nach Ländern<br />
Vereinigte Staaten<br />
Japan<br />
Deutschland<br />
Vereinigtes Königreich<br />
Frankreich<br />
Niederlande<br />
Schweiz<br />
Hongkong<br />
Kanada<br />
Südkorea<br />
Schweden<br />
Indien<br />
Singapur<br />
Italien<br />
Russland<br />
Dänemark<br />
Brasilien<br />
Taiwan<br />
Griechenland<br />
Südafrika<br />
Nach Ratings<br />
Anleihen mit AAA-Rating<br />
Anleihen mit AA-Rating<br />
Liquide Mittel (netto)<br />
41,39 %<br />
11,83 %<br />
9,97 %<br />
6,96 %<br />
6,40 %<br />
3,58 %<br />
3,44 %<br />
3,22 %<br />
3,03 %<br />
2,93 %<br />
0,93 %<br />
0,84 %<br />
0,68 %<br />
0,65 %<br />
0,57 %<br />
0,56 %<br />
0,49 %<br />
0,46 %<br />
0,43 %<br />
0,37 %<br />
86,70 %<br />
8,20 %<br />
5,10 %<br />
40<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Global Balanced<br />
Größte Positionen<br />
Deutsche Bundersrepublik 5.25 07/04/2010<br />
4,09 %<br />
Deutsche Bundersrepublik 3.75 01/04/2015<br />
3,46 %<br />
United States Treasury Bill 0 20/10/2005<br />
3,37 %<br />
Dutch Treasury Certificate 0 31/10/2005<br />
2,52 %<br />
United States Treasury Note/Bond 4.125 15/05/2015<br />
2,26 %<br />
France Government Bond OAT 5.75 25/10/2032<br />
2,10 %<br />
United States Treasury Note/Bond 6.25 15/05/2030<br />
1,99 %<br />
Microsoft Corp.<br />
1,58 %<br />
Toyota Motor Credit Corp 0.55 30/06/2010<br />
1,28 %<br />
Encana Corp<br />
Sector Allocation<br />
Nach Sektoren<br />
1,26 %<br />
Finanzwesen<br />
22,93 %<br />
Informationstechnologie<br />
14,02 %<br />
Gesundheitswesen<br />
13,66 %<br />
Nicht-Grundgüter<br />
12,85 %<br />
Energie<br />
12,51 %<br />
Massenkonsumgüter<br />
7,21 %<br />
Industrieunternehmen<br />
5,50 %<br />
Telekommunikationsdienstleistungen<br />
4,91 %<br />
Grundstoffe<br />
3,65 %<br />
Versorgungsgesellschaften<br />
By Region and Asset Class<br />
2,48 %<br />
Nach Regionen und Anlageklassen Europa Nordamerika Pazifik<br />
Liquide Mittel<br />
0,90 % -0,20 % 1,20 %<br />
Rentenwerte<br />
15,60 % 11,20 % 4,80 %<br />
Aktien<br />
17,30 % 30,60 % 18,60 %<br />
Gesamt<br />
Performance by Class<br />
33,80 % 41,60 % 24,60 %<br />
Performancezahlen<br />
Klasse AU<br />
Nettoinventarwert<br />
$ 21,02<br />
1 Monat<br />
2,39 %<br />
3 Monate<br />
5,58 %<br />
Seit Jahresanfang<br />
4,37 %<br />
Vergangene 12 Monate<br />
18,76 %<br />
Seit Auflegung - annualisiert<br />
4,20 %<br />
Seit Auflegung - kumuliert<br />
49,93 %<br />
3 Jahre – annualisiert<br />
12,03 %<br />
3 Jahre - kumuliert<br />
40,60 %<br />
5 Jahre – annualisiert<br />
-0,83 %<br />
5 Jahre - kumuliert<br />
-4,11 %<br />
Seit 17. November 2003 ist Threadneedle Asset Management Limited für die Unterberatung dieses Portfolios<br />
verantwortlich. 1 Alle Informationen basieren auf der historischen Wertentwicklung und bieten keine Garantie für<br />
zukünftige Ergebnisse. Der Preis von Investmentfondsanteilen kann sowohl steigen als auch fallen. Die Wertentwicklung<br />
ist abzüglich der voraussichtlichen Gebühren und Kosten dargestellt (sie spiegelt jedoch nicht den Ausgabeaufschlag von<br />
max. 6,00 % wider). Basiswährung – US-Dollar. Die Informationen über die Vergleichsgruppe wurden von der<br />
Workstation Offshore – Luxemburg Datenbank von Standard and Poor’s eingeholt. Die Performancezahlen sind auf<br />
Jahresbasis angegeben und basieren auf den monatlichen Daten von drei Jahren. Dieses Material dient lediglich<br />
Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch Werbung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.