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EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005<br />
Continental European Equities<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 25.08.05)<br />
Nach einer günstigen Berichtssaison der Unternehmensgewinne für das zweite Quartal, in der<br />
es keine einschneidenden Gewinnwarnungen gab, war es an den europäischen Aktienmärkten<br />
im August relativ ruhig. Die sich aufhellenden Aussichten für das Wachstum in der Eurozone<br />
stärkten den Euro etwas.<br />
Die Portfolioperformance seit Monatsanfang war positiv und profitierte von der guten relativen<br />
Entwicklung einer Reihe von Aktien. Die Aktie der deutschen<br />
Immobilienfinanzierungsgesellschaft Hypo Real Estate konnte dank sehr guter Ergebnisse stetig<br />
zulegen; der französische Baukonzern und Autobahnbetreiber Vinci, der zu den<br />
Hauptbegünstigten der Privatisierung des französischen Mautsystems gehört, entwickelte sich<br />
ebenfalls stark; und der deutsche Nutzfahrzeughersteller MAN verzeichnete nach kräftigen<br />
Unternehmenszahlen und einer zuverlässigen Leistung der relativ neuen Unternehmensleitung<br />
eine gute Kursentwicklung.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von ¤ 10.000 am<br />
31.08.04<br />
1 (Klasse AE)<br />
l l l<br />
Fonds<br />
Lfd. Jahr<br />
16,23 %<br />
Vergleichsgruppe<br />
16,05 %<br />
Benchmark<br />
16,30 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Information Ratio<br />
3,02<br />
7,44 %<br />
5,44 %<br />
-2,33 %<br />
0,07 %<br />
0,89<br />
0,94<br />
2,16 %<br />
-1,59<br />
55<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Dominic Baker<br />
Verantwortlicher<br />
Portfoliomanager<br />
Threadneedle Asset<br />
Management Limited<br />
● 12 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Mit einem Portfolio, das überwiegend aus<br />
Aktien großer Unternehmen des europäischen<br />
Festlands besteht, strebt der Fonds<br />
Kapitalzuwachs an.<br />
Anlagestrategie<br />
Unter Berücksichtigung der globalen<br />
makroökonomischen Voraussetzungen<br />
konzentriert sich der Fonds auf Sektorthemen<br />
und verfolgt einen disziplinierten Prozess <strong>zur</strong><br />
Titelauswahl.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Der Fonds eignet sich für Anleger, die hohen<br />
Kapitalzuwachs anstreben und dabei bereit<br />
sind, die mit Aktien verbundene Volatilität in<br />
Kauf zu nehmen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
€ 18,69<br />
Basiswährung<br />
Euro<br />
Fondsvolumen (Millionen) € 11,98<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 3<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
3<br />
Benchmark MSCI Europe Ex UK Index<br />
Auflegungsdatum (Klasse AE) August 2004<br />
ISIN<br />
LU0198720681<br />
Bloomberg Code<br />
AMCEEAE<br />
WKN<br />
A0DPBS<br />
Managementgebühr<br />
1,25 %
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