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EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005<br />
US Mid & Small Cap Equities<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 28.08.05)<br />
Seit die Manager den US Mid & Small Cap Equities Fund am 15. August 2005 übernommen<br />
haben, wurde das Portfolio vom Portfoliomanagement-Team auf unseren Anlagestil und unsere<br />
Anlagephilosophie ausgerichtet. Es gab erhebliche Änderungen am Portfolio und der Fonds hält<br />
nur noch fünf Titel des vorherigen Portfolios, nämlich Chico's, Cognizant Technology Solutions,<br />
Digital River, SRA International und VCA Antech. Energie und Nicht-Grundgüter des<br />
Konsumbereichs sind im Portfolio gegenüber der Benchmark leicht übergewichtet, während<br />
Finanztitel und das Gesundheitswesen untergewichtet sind. Es muss jedoch darauf hingewiesen<br />
werden, dass diese Unter- und Übergewichtungen sich aus der Titelauswahl ergeben und nicht<br />
das Ergebnis irgendwelcher makroökonomischen Entscheidungen sind.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von US$ 10.000<br />
am 31.12.00<br />
1 (Klasse AU)<br />
l l l l l l<br />
2001 2002 2003 2004 Lfd. Jahr<br />
Fonds -21,89 % -17,06 % 20,20 % 9,32 % 2,38 %<br />
Vergleichsgruppe -5,86 % -23,13 % 36,71 % 12,90 % 3,98 %<br />
Benchmark -9,23 % -30,26 % 48,54 % 14,31 % 1,70 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
0,79<br />
12,77 %<br />
6,85 %<br />
-6,64 %<br />
-0,64 %<br />
0,59<br />
0,73<br />
10,37 %<br />
1,27<br />
-1,16<br />
49<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Tony Y. Dong<br />
Verantwortlicher<br />
Portfoliomanager<br />
Munder Capital<br />
Management<br />
● 22 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Durch Anlagen in Aktien schnell wachsender<br />
kleiner und mittelgroßer US-Unternehmen<br />
strebt der Fonds einen größtmöglichen<br />
Kapitalzuwachs an.<br />
Anlagestrategie<br />
Aufgrund konjunktureller und gesellschaftlicher<br />
Trends werden Wachstumsbereiche sowie die<br />
wachstumsstärksten Unternehmen bestimmt,<br />
die von diesen Trends profitieren können.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Das Portfolio eignet sich für Anleger, die ein<br />
maximales Kapitalwachstum anstreben und<br />
dazu bereit sind, die hohe Volatilität, die mit<br />
Aktien kleiner Unternehmen verbunden ist, in<br />
Kauf zu nehmen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
$ 29,30<br />
Basiswährung<br />
US Dollar<br />
Fondsvolumen (Millionen) $ 36,38<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 4<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
3<br />
Benchmark<br />
Russell 2000 Growth<br />
Auflegungsdatum (Klasse AU) Juni 1996<br />
ISIN<br />
LU0061475777<br />
CUSIP<br />
L29667 34 9<br />
Bloomberg Code<br />
EPCSCEI<br />
WKN<br />
974981<br />
S & P Star Ranking<br />
★<br />
Managementgebühr<br />
1,25 %
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