Link zur PDF-Fondsliste - Factbook

Weitere Magazine

Empfehlungen

Info

EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005 Global Emerging Market Equities Marktkommentar A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s (Stand: 25.08.05) Schwellenländer entwickelten sich im August im Einklang mit dem Weltmarkt (zum Datum dieses Marktkommentars). Europäische Schwellenländer hatten seit Monatsanfang die Nase vorn, gefolgt von Lateinamerika. Aufgrund von Besorgnis über den Ölpreis und dessen Auswirkungen auf die globale Nachfrage entwickelte sich Asien verhältnismäßig schwach, wobei Indonesien im laufenden Monat um 11 % und Taiwan um 3,5 % nachgaben. In Indonesien, einem Nettoimporteur von Öl, kam es aufgrund von Ölsubventionen zu drastischen Aufwirkungen auf das Haushaltsloch. Die fallenden Währungsreserven und die schwache Währung in Indonesien lösten Nervosität auf den Märkten aus. Die Manager verkauften die Position der indonesischen Bank Rakyat, die schwache Gewinne für das zweite Quartal meldete, so dass das Engagement des Fonds in Indonesien nun sehr niedrig ist. Taiwan ist untergewichtet, doch die Manager stocken das Technologieengagement nun auf. Lateinamerika erlebte einen volatilen Monat. Mexiko schnitt aufgrund der hohen Energiepreise stark ab, doch in Brasilien sorgte der anhaltende politische Skandal (in den mittlerweile sogar Finanzminister Palocci verwickelt ist) trotz ausgezeichneter Wirtschaftszahlen für einen Rückgang der Aktien- und Devisenmärkte. Wertentwicklung Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von US$ 10.000 am 30.06.02 1 (Klasse AU) l l l l l 2003 2004 Lfd. Jahr Fonds 42,03 % 23,56 % 12,76 % Vergleichsgruppe 52,61 % 28,35 % 13,68 % Benchmark 55,82 % 25,55 % 14,38 % JÄHRLICHE RENDITE Performancezahlen Sharpe Ratio Standardabweichung Höchste monatliche Fondsrendite Niedrigste monatliche Fondsrendite Alpha Beta R2 Tracking Error Sortino Ratio Information Ratio 1,96 15,38 % 8,75 % -7,32 % -0,01 % 0,85 0,93 5,06 % 3,62 -1,56 45 STAND: 31. AUGUST 2005 Julian Thompson Verantwortlicher Portfoliomanager Threadneedle Asset Management Limited ● 9 Jahre Branchenerfahrung Anlageziel des Fonds Mit einem Portfolio, das aus Aktien aus Schwellenländern aus allen Teilen der Welt besteht, strebt der Fonds langfristigen Kapitalzuwachs an. Anlagestrategie Es wird in erster Linie ein Top-down-Ansatz verfolgt. Das Kapital wird in die Länder investiert, die auf Grund relativer Wachstumsraten sowie erwarteter Veränderungen von Kapitalkosten und Aktienbewertungen am attraktivsten erscheinen. In diesen Ländern werden dann die interessantesten Unternehmen und Emittenten bestimmt. Risiko-/Renditeprofil Dieser Fonds eignet sich für Anleger, die Kapitalzuwachs wünschen und dabei bereit sind, häufig auftretende hohe Volatilität in Kauf zu nehmen. Allgemeine Informationen Nettoinventarwert $ 25,19 Basiswährung US Dollar Fondsvolumen (Millionen) $ 19,11 Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 3 Ranking seit Auflegung (Quartil) 3 Benchmark MSCI Emerging Markets Free Auflegungsdatum (Klasse AU) April 2002 ISIN LUO143863198 Bloomberg Code AMEGEME S & P Star Ranking ★
EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005 Aktuelle Strategie (Stand: 25.08.05) Im August reduzierten die Manager das Engagement in Lateinamerika und bauten die asiatischen Positionen etwas aus. Die EMEA-Region ist im Portfolio weiter übergewichtet. Im Monatsverlauf wurde unter anderem der russische Discounthändler Pyaterochka ins Portfolio genommen, dessen Geschäftstätigkeit sich hauptsächlich auf Moskau und St. Petersburg konzentriert. Außerdem kauften die Manager den finnischen Winterreifenhersteller Nokian Tyres, der sein Wachstum hauptsächlich dem russischen Geschäft verdankt. Die Gewichtungen von Asien und Lateinamerika sowie die Übergewichtung von Russland kamen der relativen Performance des Portfolios zugute. Die Übergewichtung des Energiesektors wirkte sich ebenfalls positiv aus, doch die Übergewichtung von Informationstechnologie beeinträchtigte die Wertentwicklung. Die Manager rechnen damit, dass Schwellenländer—vor allem im Konsumbereich—weiter von hohen Rohstoffpreisen profitieren und besser als die Märkte von Industrienationen abschneiden werden. Nach Ländern Südkorea Südafrika Taiwan Brasilien Mexiko Russland Indien China Liquide Mittel Thailand Hongkong Ungarn Israel - einheimisch Tschechien Türkei Israel – nicht einheimisch Ägypten Argentinien Sonstige Indonesien 15,52 % 11,38 % 10,82 % 10,72 % 9,26 % 7,25 % 6,29 % 6,12 % 4,67 % 3,08 % 3,00 % 2,11 % 1,62 % 1,54 % 1,48 % 1,48 % 1,37 % 0,96 % 0,89 % 0,37 % 46 A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s STAND: 31. AUGUST 2005 Global Emerging Market Equities Größte Positionen Samsung Electronics Co. Ltd. Petroleo Brasileiro S/A Ord Lukoil Holdings Companhia Vale do Rio Doce America Movil S.A. de C.V. CNOOC Ltd. Kookmin Bank Taiwan Semicon Man Sasol Ltd. Grupo Televisa S.A. de C.V. Sector Allocation Nach Sektoren Finanzwesen Informationstechnologie Energie Grundstoffe Nicht-Grundgüter Telekommunikationsdienstleistungen Massenkonsumgüter Liquide Mittel Gesundheitswesen Industrieunternehmen Performance by Class Performancezahlen Nettoinventarwert 1 Monat 3 Monate Seit Jahresanfang Vergangene 12 Monate Seit Auflegung - annualisiert Seit Auflegung - kumuliert 3 Jahre – annualisiert 3 Jahre - kumuliert 5 Jahre – annualisiert 5 Jahre - kumuliert 6,21 % 3,85 % 3,16 % 3,13 % 2,92 % 2,50 % 2,42 % 1,98 % 1,80 % 1,72 % 19,59 % 17,45 % 15,26 % 10,49 % 9,63 % 8,58 % 7,82 % 4,67 % 3,06 % 2,20 % Klasse AU $ 25,19 0,32 % 10,24 % 12,76 % 38,10 % 16,40 % 67,93 % 25,15 % 96,03 % — — Seit 17. November 2003 ist Threadneedle Asset Management Limited für die Unterberatung dieses Portfolios verantwortlich. 1 Alle Informationen basieren auf der historischen Wertentwicklung und bieten keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Der Preis von Investmentfondsanteilen kann sowohl steigen als auch fallen. Die Wertentwicklung ist abzüglich der voraussichtlichen Gebühren und Kosten dargestellt (sie spiegelt jedoch nicht den Ausgabeaufschlag von max. 6,00 % wider). Basiswährung – US-Dollar. Die Informationen über die Vergleichsgruppe wurden von der Workstation Offshore – Luxemburg Datenbank von Standard and Poor’s eingeholt. Die Performancezahlen sind auf Jahresbasis angegeben und basieren auf den monatlichen Daten von drei Jahren. Dieses Material dient lediglich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch Werbung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
Seite 1 und 2: www.americanexpress.at/amexfunds SE
Seite 3 und 4: Übersicht über Wertentwicklung Am
Seite 5 und 6: EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005 A
Seite 7 und 8: EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005 A
Seite 9 und 10: EPIC KLASSE AEH • SEPTEMBER 2005
Seite 37 und 38: EPIC KLASSE AEH • SEPTEMBER 2005
Seite 43: EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005 A
Seite 73 und 74: Aufgliederung der Sektoren 1 Energi

Link zur PDF-Fondsliste - Factbook

Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.

Template löschen?

Als Template speichern?