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EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005<br />
Aktuelle Strategie<br />
(Stand: 25.08.05)<br />
Die Sektorstrategie hat sich nicht wesentlich geändert:<br />
Grundstoffe, Immobilien und Nicht-Grundgüter des<br />
Konsumbereichs (Einzelhandel) sind im Portfolio immer<br />
noch am stärksten übergewichtet.<br />
Wegen der Volatilität an den Märkten war die<br />
Portfolioaktivität im August relativ gering. Die Manager<br />
haben aufgrund der unerwartet guten<br />
Unternehmensergebnisse das Beta des Portfolios<br />
angehoben und dazu einige der eher defensiven Titel<br />
verkauft. Beispielsweise verkauften sie die australische St.<br />
George Bank (traditionell ein risikoärmerer Markt), um in<br />
Korea Woori Financial Group und Shinhan Financial Group<br />
zu investieren, wodurch das Risiko des Portfolios etwas<br />
erhöht wird, ohne dass die Sektorgewichtungen betroffen<br />
sind. Ferner wurde die Versorgungsgesellschaft Hong Kong<br />
China Gas zugunsten von China Aluminium Corp verkauft.<br />
Außerdem haben die Manager die jüngste Schwäche des<br />
Technologiesektors genutzt, um einige Technologietitel<br />
leicht aufzustocken, wie z. B. HonHai Precision in Korea und<br />
Quanta Computer in Taiwan. Das Portfolio beteiligte sich<br />
zudem an dem äußerst erfolgreichen Börsengang der<br />
Suchmaschine Baidu.com („Chinas Google").<br />
Nach Ländern<br />
Hongkong<br />
Südkorea<br />
Australien<br />
Taiwan<br />
China<br />
Singapur<br />
Liquide Mittel<br />
Indien<br />
Thailand<br />
Indonesien<br />
Malaysia<br />
Philippinen<br />
Neuseeland<br />
20,31 %<br />
19,04 %<br />
16,03 %<br />
15,70 %<br />
7,39 %<br />
5,68 %<br />
4,60 %<br />
3,54 %<br />
2,50 %<br />
2,07 %<br />
1,43 %<br />
1,07 %<br />
0,65 %<br />
64<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
New Asia-Pacific<br />
Größte Positionen<br />
Samsung Electronics Co. Ltd.<br />
BHP Billiton Ltd.<br />
Taiwan Semicon Man<br />
Sun Hung Kai Properties Ltd.<br />
Cheung Kong (Holdings) Ltd.<br />
Kookmin Bank<br />
Espirit Holdings Ltd.<br />
CNOOC Ltd.<br />
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.<br />
POSCO<br />
Sector Allocation<br />
Nach Sektoren<br />
Finanzwesen<br />
Informationstechnologie<br />
Nicht-Grundgüter<br />
Grundstoffe<br />
Industrieunternehmen<br />
Energie<br />
Telekommunikationsdienstleistungen<br />
Liquide Mittel<br />
Massenkonsumgüter<br />
Versorgungsgesellschaften<br />
Performance by Class<br />
Performancezahlen<br />
Nettoinventarwert<br />
1 Monat<br />
3 Monate<br />
Seit Jahresanfang<br />
Vergangene 12 Monate<br />
Seit Auflegung - annualisiert<br />
Seit Auflegung - kumuliert<br />
3 Jahre – annualisiert<br />
3 Jahre - kumuliert<br />
5 Jahre – annualisiert<br />
5 Jahre - kumuliert<br />
5,61 %<br />
3,39 %<br />
2,64 %<br />
2,57 %<br />
2,50 %<br />
2,37 %<br />
2,06 %<br />
2,04 %<br />
1,97 %<br />
1,94 %<br />
35,52 %<br />
16,00 %<br />
11,72 %<br />
10,98 %<br />
5,85 %<br />
5,32 %<br />
5,17 %<br />
4,60 %<br />
3,57 %<br />
1,28 %<br />
Klasse AU<br />
$ 38,07<br />
-2,53 %<br />
7,42 %<br />
7,85 %<br />
27,54 %<br />
9,52 %<br />
78,98 %<br />
20,13 %<br />
73,36 %<br />
5,73 %<br />
32,10 %<br />
Seit 17. November 2003 ist Threadneedle Asset Management Limited für die Unterberatung dieses Portfolios<br />
verantwortlich. 1 Alle Informationen basieren auf der historischen Wertentwicklung und bieten keine Garantie für<br />
zukünftige Ergebnisse. Der Preis von Investmentfondsanteilen kann sowohl steigen als auch fallen. Die Wertentwicklung<br />
ist abzüglich der voraussichtlichen Gebühren und Kosten dargestellt (sie spiegelt jedoch nicht den Ausgabeaufschlag von<br />
max. 6,00 % wider). Basiswährung – US-Dollar. Die Informationen über die Vergleichsgruppe wurden von der<br />
Workstation Offshore – Luxemburg Datenbank von Standard and Poor’s eingeholt. Die Performancezahlen sind auf<br />
Jahresbasis angegeben und basieren auf den monatlichen Daten von drei Jahren. Dieses Material dient lediglich<br />
Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch Werbung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
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