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EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005<br />
Aktuelle Strategie (Stand: 28.08.05)<br />
Die Manager verfolgen bei der Titelauswahl einen<br />
Bottom-up-Ansatz, bei dem das Hauptaugenmerk den<br />
Fundamentaldaten eines Unternehmens und den<br />
quantitativen Merkmalen der Finanzleistung und<br />
Kapitalstruktur gilt, wie z. B. einem überdurchschnittlichen<br />
Gewinnwachstum, einer attraktiven Bewertung im Verhältnis<br />
zum Markt, zu Vergleichsunternehmen und zu der<br />
Wachstumsrate des Unternehmens, der Rentabilität und<br />
einer starken Unternehmensleitung.<br />
In Bezug auf die Aussichten für US-Aktien mit mittlerer und<br />
niedriger Marktkapitalisierung sind wir immer noch<br />
optimistisch und werden uns weiter nach Unternehmen<br />
umschauen, die eine hohe Kapitalrendite bieten, jedoch<br />
attraktiv bewertet sind. Obwohl die US-Zinssätze bis zum<br />
Jahresende vermutlich ihren oberen Wendepunkt erreichen,<br />
rechnen wir damit, dass der US-Aktienmarkt volatil bleiben<br />
wird. Eine herausragende Titelauswahl wird auch in Zukunft<br />
für die Wertschöpfung ausschlaggebend sein und mit<br />
unserem rigorosen Fundamentalresearch sind wir gut<br />
aufgestellt, um dieses Marktumfeld zu nutzen. Wir erkennen<br />
eine breite Spanne von mittel- bis langfristigen<br />
Kaufgelegenheiten bei Aktien mit mittlerer und niedriger<br />
Marktkapitalisierung, da es viele Ineffizienzen gibt, die wir<br />
identifizieren und ausschöpfen können.<br />
Nach Sektoren<br />
Nicht-Grundgüter<br />
Finanzwesen<br />
Informationstechnologie<br />
Industrieunternehmen<br />
Energie<br />
Gesundheitswesen<br />
Grundstoffe<br />
Versorgungsgesellschaften<br />
Massenkonsumgüter<br />
Liquide Mittel<br />
19,30 %<br />
16,95 %<br />
16,25 %<br />
12,43 %<br />
11,16 %<br />
9,52 %<br />
6,44 %<br />
5,10 %<br />
1,80 %<br />
1,06 %<br />
50<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
US Mid & Small Cap Equities<br />
Größte Positionen<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
KB Home<br />
Coventry Health Care Inc<br />
FormFactor Inc<br />
American Home Mortgage Investment Corp<br />
Cimarex Energy Co<br />
Standard Pacific Corp<br />
Cognizant Technology Solutions Corp.<br />
Chico's FAS Inc<br />
SRA International Inc<br />
Kinder Morgan Inc<br />
Performance by Class<br />
Performancezahlen<br />
Nettoinventarwert<br />
1 Monat<br />
3 Monate<br />
Seit Jahresanfang<br />
Vergangene 12 Monate<br />
Seit Auflegung - annualisiert<br />
Seit Auflegung - kumuliert<br />
3 Jahre – annualisiert<br />
3 Jahre - kumuliert<br />
5 Jahre – annualisiert<br />
5 Jahre - kumuliert<br />
3,18 %<br />
3,14 %<br />
2,97 %<br />
2,96 %<br />
2,82 %<br />
2,69 %<br />
2,65 %<br />
2,62 %<br />
2,60 %<br />
2,57 %<br />
Klasse AU<br />
$ 29,30<br />
-2,37 %<br />
5,51 %<br />
2,38 %<br />
18,86 %<br />
6,92 %<br />
84,74 %<br />
10,83 %<br />
36,15 %<br />
-5,47 %<br />
-24,52 %<br />
1 Alle Informationen basieren auf der historischen Wertentwicklung und bieten keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.<br />
Der Preis von Investmentfondsanteilen kann sowohl steigen als auch fallen. Die Wertentwicklung ist abzüglich der<br />
voraussichtlichen Gebühren und Kosten dargestellt (sie spiegelt jedoch nicht den Ausgabeaufschlag von max. 6,00 %<br />
wider). Basiswährung – US-Dollar. Die Informationen über die Vergleichsgruppe wurden von der Workstation Offshore –<br />
Luxemburg Datenbank von Standard and Poor’s eingeholt. Die Performancezahlen sind auf Jahresbasis angegeben und<br />
basieren auf den monatlichen Daten von drei Jahren. Dieses Material dient lediglich Informationszwecken und stellt<br />
weder ein Angebot noch Werbung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
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