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EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005<br />
Euro Liquidity<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 24.08.05)<br />
Wir rechnen damit, dass das Wachstum in der Eurozone im restlichen Verlauf dieses Jahres<br />
unter dem Trend bleiben wird. 2004 ging das europäische Wachstum in erster Linie von den<br />
Nettoexporten aus und es ist fraglich, ob die Binnennachfrage den Exportrückgang in Zukunft<br />
ausgleichen kann. Geld ist zwar immer noch billig, die Kreditnachfrage hat angezogen und die<br />
Bilanzen scheinen gesund, doch das Beschäftigungs- und Einkommenswachstum reichte für<br />
eine allgemeine Erholung der Konsumtätigkeit nicht aus. Wir gehen zwar davon aus, dass die<br />
EZB den Rücknahmesatz für Wertpapiere für den Rest des Jahres bei 2 % belassen wird, halten<br />
jedoch insbesondere bei einer Abschwächung der globalen Wirtschaft auch eine<br />
Leitzinssenkung für möglich. Nachdem die geplanten Änderungen der Europäischen Verfassung<br />
abgelehnt wurden, wirkte sich die politische Ungewissheit sowohl auf das Verbrauchervertrauen<br />
als auch das Geschäftsklima aus, die zudem unter den hohen Ölpreisen litten.<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von ¤ 10.000 am<br />
31.12.002 Wertentwicklung 1 (Klasse AE)<br />
l l l l l l<br />
2001 2002 2003 2004 Lfd. Jahr<br />
Fonds 3,55 % 2,61 % 1,74 % 1,18 % 1,04 %<br />
Vergleichsgruppe 3,76 % 2,64 % 1,86 % 1,46 % 1,02 %<br />
Benchmark 4,53 % 3,39 % 2,43 % 2,10 % 1,42 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
Durchschnittliche Laufzeit in Tagen<br />
Rückzahlungsrendite<br />
Duration<br />
-3,33<br />
0,22 %<br />
0,27 %<br />
0,00 %<br />
-0,35 %<br />
0,83<br />
0,20<br />
0,30 %<br />
-2,68<br />
-2,69<br />
81,00<br />
2,21 %<br />
0,22<br />
7<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Catherine Matthews<br />
Verantwortliche<br />
Portfoliomanagerin<br />
Western Asset<br />
Management Inc.<br />
● 15 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Durch Anlagen in hochwertige kurzfristige<br />
Schuldtitel strebt der Fonds zuverlässige<br />
Geldmarktrenditen an.<br />
Anlagestrategie<br />
Der Fonds konzentriert sich auf hochwertige<br />
Schuldtitel und eine breite Diversifikation.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Der Fonds eignet sich für Anleger, die Liquidität<br />
und Kapitalerhaltung bei minimalen<br />
Kapitalverlustrisiko wünschen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
€ 7,78<br />
Basiswährung<br />
Euro<br />
Fondsvolumen (Millionen) € 87,01<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 3<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
4<br />
Benchmark<br />
Citigroup Euro<br />
3 Month Euro Deposit<br />
Auflegungsdatum (Klasse AE) Dezember 1996<br />
ISIN<br />
LU0068144848<br />
CUSIP<br />
L29667 46 3<br />
Bloomberg Code<br />
EPCDMDI<br />
WKN<br />
986654<br />
S & P Star Ranking<br />
★★<br />
Managementgebühr<br />
0,50 %