Verkaufsprospekt - Putnam Investments

Die Performancegebühr wird in der Regel rückwirkend innerhalb einer Frist von 14 Tagen nach Ablauf jedes Berechnungszeitraums an
die Verwaltungsgesellschaft bezahlt. Allerdings ist für den Fall einer Rücknahme, eines Umtauschs oder einer Übertragung von Anteilen
(in deren Rahmen es zu einer Änderung des wirtschaftlichen Eigentums kommt, die der Transferstelle angezeigt wird) während eines
Berechnungszeitraums die aufgelaufene Performancegebühr in Bezug auf diese Anteile innerhalb einer Frist von 14 Tagen nach dem Datum der
Rücknahme, des Umtauschs oder der Übertragung zahlbar.
Berichtigungen
Wenn ein Anleger zu einem Zeitpunkt Anteile zeichnet, an dem der Nettoinventarwert je Anteil nicht die High Water Mark je Anteil zuzüglich
der Benchmarkrendite (wie nachstehend definiert) ist, werden gewisse Berichtigungen vorgenommen, um Ungerechtigkeiten zu mildern, die
sich andernfalls ungünstig auf den Zeichner oder die Verwaltungsgesellschaft auswirken könnten. Die High Water Mark je Anteil zuzüglich
Benchmarkrendite („High Water Mark je Anteil zuzüglich Benchmarkrendite“) ist die High Water Mark je Anteil erhöht um die Benchmarkrendite
dividiert durch die am selben Tag umlaufenden Anteile.
(A) Wenn Anteile zu einem Zeitpunkt gezeichnet werden, an dem der Nettoinventarwert je Anteile unter der High Water Mark zuzüglich
Benchmarkrendite liegt, muss der Anleger eine Performancegebühr in Bezug auf die nachfolgende Wertsteigerung dieser Anteile bezahlen.
Bezüglich einer Wertsteigerung dieser Anteile vom Nettoinventarwert je Anteil am Tag der Zeichnung bis zur High Water Mark zuzüglich
Benchmarkrendite je Anteil wird die Performancegebühr am Ende jedes Berechnungszeitraums durch Rücknahme der Anzahl von Anteilen des
Anlegers zum Nettoinventarwert je Anteil (der am Ende des Berechnungszeitraums ermittelt wird) erhoben, die insgesamt einen Nettoinventarwert
haben (nach Abzug der Performancegebühr), der 20% dieser Wertsteigerung entspricht (eine „Performancegebührrücknahme“).
Die Verwaltungsstelle berechnet die Anzahl der zurückzunehmenden Anteile. Der Gesamtnettoinventarwert der auf diese Weise
zurückgenommenen Anteile wird als Performancegebühr an die Verwaltungsgesellschaft bezahlt. Performancegebührrücknahmen werden
dazu verwendet, sicherzustellen, dass der Teilfonds einen einheitlichen Nettoinventarwert je Anteil beibehält. Was die verbleibenden Anteile
des Anteilsinhabers anbelangt, wird für jede Erhöhung des Nettoinventarwerts je Anteil dieser Anteile über die High Water Mark zuzüglich
Benchmarkrendite je Anteil eine Performancegebühr in üblicher Form wie oben beschrieben erhoben.
(B) Wenn Anteile zu einem Zeitpunkt gezeichnet werden, an dem der Nettoinventarwert je Anteil über der High Water Mark zuzüglich
Benchmarkrendite liegt, muss der Anleger einen Betrag bezahlen, der über den dann gültigen Nettoinventarwert je Anteil hinausgeht,
und zwar in Höhe von 20% der Differenz zwischen dem dann gültigen Nettoinventarwert je Anteil (vor Abzug der Performancegebühr)
und der High Water Mark zuzüglich Benchmarkrendite je Anteil (einen „Ausgleichsaufschlag“). Am Zeichnungstag entspricht der
Ausgleichsaufschlag der Performancegebühr je Anteil, der in Bezug auf die anderen Anteile des Teilfonds aufgelaufen ist (der „maximale
Ausgleichsaufschlag“). Der Ausgleichsaufschlag ist in Berücksichtigung des Umstands zu zahlen, dass der Nettoinventarwert je Anteil
gemindert worden ist, um eine aufgelaufene Performancegebühr widerzuspiegeln, die von den bestehenden Anteilsinhabern zu tragen
ist, und dient als Gutschrift gegen Performancegebühren, die andernfalls vom Teilfonds zu zahlen wären, die aber fairerweise nicht
Anteilsinhabern belastet werden sollten, die eine Zeichnung tätigen, da diese Anteile noch nicht von einer günstigen Performance profitiert
haben. Der Ausgleichsaufschlag stellt sicher, dass alle Inhaber von Anteilen denselben Eigenkapitalbetrag je Anteil im Risiko haben.
Der zusätzliche als Ausgleichsaufschlag investierte Betrag fließt in das Vermögen des Teilfonds ein und ist daher basierend auf der Performance
des Teilfonds nach der Ausgabe der betreffenden Anteile Wertsteigerungen oder -minderungen ausgesetzt, wird aber unter keinen Umständen
den maximalen Ausgleichsaufschlag übersteigen. Für den Fall eines Rückgangs des Nettoinventarwerts je Anteil an einem Handelstag wird der
Ausgleichsaufschlag auch um einen Betrag in Höhe von 20% der Differenz zwischen dem Nettoinventarwert je Anteil (vor Berücksichtigung der
Performancegebühr) am Ausgabetag und an diesem Handelstag gemindert. Alle nachfolgenden Erhöhungen des Nettoinventarwerts je Anteil
resultieren in einer Aufhebung der Minderung des Ausgleichsaufschlags, jedoch nur bis zum maximalen Ausgleichsaufschlag.
Am Ende jedes Berechnungszeitraums wird, wenn der Nettoinventarwert je Anteil (vor Berücksichtigung der Performancegebühr) die High
Water Mark zuzüglich Benchmarkrendite je Anteil übersteigt, der Teil des Ausgleichsaufschlags, der 20% des Überschussbetrags entspricht,
multipliziert mit der Anzahl der vom Anteilsinhaber gezeichneten Anteile zur Zeichnung weiterer Anteile durch diesen Anteilsinhaber
verwendet. Für alle weiteren Anteile, die am Ende dieses Berechnungszeitraums gezeichnet werden, gilt dasselbe, bis der Ausgleichsaufschlag,
der nach der Erstzeichnung der Anteile als Vermögen des Fonds im Wert gestiegen oder gefallen ist, vollständig aufgebraucht worden ist.
Wenn der Anteilsinhaber seine Anteile zurücknehmen lässt, bevor der Ausgleichsaufschlag vollständig verwendet worden ist, erhält er
zusätzliche Rücknahmeerlöse in Höhe des dann verbleibenden Ausgleichsaufschlags multipliziert mit einem Bruchteil, dessen Zähler die Anzahl
der zurückgenommenen Anteile und dessen Nenner die vom Anteilsinhaber unmittelbar vor der Rücknahme gehaltenen Anteile ist, in Bezug auf
die ein Ausgleichsaufschlag bei Zeichnung bezahlt wurde. Wenn der Nettoinventarwert je Anteil am Ende eines Berechnungszeitraums unter
dem Nettoinventarwert je Anteil liegt, zu dem der Anteilsinhaber seine Anteile während dieses Berechnungszeitraums gezeichnet hat, bezahlt der
Anteilsinhaber keine Performancegebühren, außer insofern dies im Einklang mit dem vorstehenden Absatz (B) erforderlich ist. Der Anlageberater
kann in seinem alleinigen Ermessen die gesamte oder einen Teil der Performancegebühr an andere natürliche oder juristische Personen abtreten.
Der Anlageberater kann die von der Verwaltungsgesellschaft gezahlte Performancegebühr in eigenem Ermessen ganz oder teilweise an andere Personen
oder Gesellschaften abtreten. Der Anlageberater kann in seinem eigenen Ermessen mit Anteilsinhabern vereinbaren, einen Teil der Verwaltungsund/oder
Performancegebühren, die er von der Verwaltungsgesellschaft erhalten hat, zu rabattieren, zurückzuerstatten oder zu erlassen.
Die Performancegebühr wird von der Verwaltungsstelle berechnet und regelmäßig vom Treuhänder überprüft. Ferner wird die
Performancegebühr nach der jährlichen Prüfung des Fonds von den Abschlussprüfern und dem Treuhänder geprüft.
Sofern eine Performancegebühr aus dem Vermögen des Teilfonds zu zahlen ist, ist sie bei Anstieg des Nettoinventarwerts je Anteil während
eines Berechnungszeitraums zu berechnen. Die realisierten und unrealisierten Nettokapitalerträge und -verluste werden zum Ende des
Berechnungszeitraums in die Performancegebührberechnung einbezogen. Infolge dessen kann eine Performancegebühr auf unrealisierte
Gewinne bezahlt werden, die nachfolgend nie realisiert werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann durch den Verzicht auf die bestimmten Anteilsinhabern berechnete Verwaltungs- oder Performancegebühr
oder deren Senkung zwischen den Anteilsinhabern differenzieren. Ein solcher Verzicht kann durch einen Rabatt auf das Portfolio des betreffenden
Anteilsinhabers erfolgen.
Putnam World Trust 35