Verkaufsprospekt - Putnam Investments

Anteile der Klasse E: Der Mindesterstzeichnungsbetrag beträgt € 10.000.000. Der Mindestfolgezeichnungsbetrag beläuft sich auf
€ 25.000. Es wird kein Ausgabeaufschlag oder Rücknahmeabschlag erhoben. Die Anteile der Klasse E lauten auf Euro.
Anteile der Klasse I: Der Mindesterstzeichnungsbetrag beträgt US$ 10.000.000. Der Mindestfolgezeichnungsbetrag beläuft sich auf
US$ 25.000. Es wird kein Ausgabeaufschlag oder Rücknahmeabschlag erhoben. Die Anteile der Klasse I lauten auf US-Dollar.
Anteile der Klasse S: Der Mindesterstzeichnungsbetrag beträgt £ 10.000.000. Der Mindestfolgezeichnungsbetrag beläuft sich auf
£ 25.000. Es wird kein Ausgabeaufschlag oder Rücknahmeabschlag erhoben. Die Anteile der Klasse S lauten auf Pfund Sterling.
Anteile der Klasse Y: Der Mindesterstzeichnungsbetrag beträgt ¥ 1 Milliarde. Der Mindestfolgezeichnungsbetrag beläuft sich auf ¥ 25.000.
Es wird kein Ausgabeaufschlag oder Rücknahmeabschlag erhoben. Die Anteile der Klasse Y lauten auf Yen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, zwischen Anteilsinhabern zu unterscheiden und die vorstehenden Mindestbeträge
bei beliebigen Anlegern jederzeit anzupassen oder auf sie zu verzichten.
Zugunsten der Inhaber von Anteilen, die in einer anderen Währung als der Basiswährung denominiert sind, kann der Anlageberater
durch den Einsatz von Devisenterminkontrakten und Währungsfutures sowie durch Verwendung anderer derivativer Finanzinstrumente
(siehe Anhang II) versuchen, das Fremdwährungsrisiko, das aus den in diesem Gesamtprospekt im Abschnitt „Abgesicherte Klassen“
beschriebenen Bedingungen entsteht, abzusichern.
Weitere Informationen finden sich im Abschnitt „Wechselkursrisiko“ des Gesamtprospekts.
2. Anlageziele, -politik und -richtlinien
Das Anlageziel des Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund ist die Erreichung eines Kapitalwachstums. Der Teilfonds verfolgt sein
Ziel, indem er mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider Mittel) in Aktien und aktienbezogene
Wertpapiere wie Optionsscheine, wandelbare Aktien oder Vorzugsaktien von Unternehmen im Asien-Pazifik-Raum (ohne Japan) investiert.
Zur Feststellung, ob ein Unternehmen seinen Sitz in Asien oder in der Pazifikregion hat, betrachtet der Anlageberater folgende Faktoren:
den Ort, an dem die Wertpapiere des Unternehmens gehandelt werden, an dem das Unternehmen seinen Sitz hat oder gegründet wurde
oder an dem das Unternehmen seine Umsätze oder Gewinne erwirtschaftet. Die Länder in Asien und dem Pazifischen Becken umfassen u. a.
Australien, Hongkong, Indonesien, Südkorea, Malaysia, Neuseeland, die Volksrepublik China, die Philippinen, Singapur, Taiwan und Thailand.
Der Teilfonds investiert nicht in Wertpapiere japanischer Unternehmen. Er kann auch im Ermessen des Anlageberaters in Wertpapiere
von Unternehmen anlegen, die in anderen Industrie- oder Schwellenmarktländern emittiert wurden (deren Domizil den oben angeführten
Faktoren entspricht).
Die Investitionen des Teilfonds werden an einer anerkannten Börse notiert oder gehandelt, jedoch mit der Ausnahme, dass bis zu 10% des
Nettovermögens des Teilfonds in Instrumente angelegt werden dürfen, die anderweitig gehandelt werden.
Der Teilfonds darf in ADR, GDR und andere Hinterlegungsscheine investieren und Wertpapiere auf einer „Bei-Erscheinen“-Basis kaufen
oder verkaufen.
Der Teilfonds begrenzt seine Investitionen nicht auf eine bestimmte Art von Unternehmen. Er kann in große oder kleine Unternehmen
investieren, deren Gewinne nach Ansicht des Anlageberaters einen relativ starken Wachstumstrend erkennen lassen, oder in Unternehmen,
bei denen kein wesentliches weiteres Wachstum erwartet wird, bei denen jedoch der Aktienkurs unterbewertet erscheint. Er kann auch in
kleine oder relativ wenig bekannte Unternehmen investieren.
Der Fonds darf im Einklang mit den Anforderungen der Verordnungen und den Anlagebeschränkungen des Fonds in andere Organismen
für gemeinsame Anlagen investieren, darunter auch Organismen, die vom Anlageberater oder seinen verbundenen Unternehmen
gemanagt werden, darunter andere Teilfonds des Fonds.
Zu defensiven Zwecken darf der Teilfonds alle oder einen Teil seiner Vermögenswerte in fest- oder variabel verzinslichen Staats- und/
oder Unternehmensanleihen halten, die mindestens mit Anlagequalität bewertet sein müssen oder nach Ansicht des Anlageberaters von
vergleichbarer Qualität sind und an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden.
Der Teilfonds darf zusätzliche flüssige Mittel halten. Für defensive Zwecke darf der Teilfonds zeitweilig auch sein ganzes bzw. einen Teil seines
Vermögens in Bargeld oder zusätzlichen flüssigen Mitteln halten, darunter u. a. in Commercial Papers, Einlagenzertifikaten, Bankakzepten
und kurzfristigen von US-Regierungsbehörden, Kommunen oder Unternehmen ausgegebenen Obligationen, die alle von Standard & Poor’s
und Moody’s Investor Services mindestens mit A-1 oder P-1 bewertet oder vom Anlageberater als von entsprechender Qualität eingeschätzt
und an einer anerkannten Börse notiert oder gehandelt werden müssen, wenn diese Anlagen als defensive Maßnahmen gerechtfertigt
erscheinen.
Die von einem Teilfonds eingesetzten Derivate können Futures, Swaps, Optionen, Terminkontrakte und Differenzgeschäfte umfassen
und zu Hedging- und Anlagezwecken und/oder für ein effizientes Portfoliomanagement eingesetzt werden, einschließlich als
Ersatz für Direktinvestitionen in Wertpapiere, oder um zusätzliches Engagement zu erzielen, das über jenes mit einem traditionellen
Wertpapierportfolio erzielbare hinausgeht, vorausgesetzt, die Anlagebeschränkungen und die Anforderungen der Verordnungen werden
stets eingehalten. Die Derivate, die eingesetzt werden dürfen, sind im Einzelnen im Verfahren der Steuerung von Derivatrisiken aufgeführt,
die der Zentralbank vorliegt. Dieser Risikomanagementprozess soll dem Anlageberater dazu dienen, die verschiedenen, mit Derivaten
verbundenen Risiken genau zu messen, zu überwachen und zu verwalten. Derivate, die nicht im Risikomanagementprozess enthalten sind,
werden nicht verwendet, bevor der Zentralbank nicht eine überarbeitete Version dieses Prozesses vorgelegt und von ihr genehmigt wurde.
Der Teilfonds darf ferner als alternative Strategie zur Steuerung der Währungsrisiken Devisenterminkontrakte oder andere Devisenderivate
wie in Anhang II zum Gesamtprospekt erläutert zur Absicherung oder Änderung der Währungsmerkmale der übertragbaren vom Teilfonds
gehaltenen Wertpapiere einsetzen. Da von einem Teilfonds gehaltene Währungspositionen eventuell nicht mit den vom Fonds gehaltenen
Anlagen übereinstimmen, können sich die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf den Fonds stark von denjenigen auf andere
Fonds mit ähnlichen Anlagen unterscheiden.
Der Einsatz derivativer Instrumente (ganz gleich ob zu Absicherungs- und/oder Anlagezwecken) kann wie in Anhang II zum
Gesamtprospekt angegeben für den Teilfonds mit den nachstehend im Abschnitt „Risikofaktoren und besondere Erwägungen“ dargelegten
62 Putnam World Trust