Verkaufsprospekt - Putnam Investments

Sofern sich die einem Wertpapier zugeschriebenen Ratings von S&P, Moody’s und/oder Fitch Ratings unterscheiden, verwendet der
Anlageberater für die Zwecke aller Anlagebeschränkungen des Teilfonds mit Bezug auf die Bonität das höchste Rating. Darüber hinaus
wird ein nicht bewertetes Wertpapier behandelt, als besäße es ein bestimmtes Rating, wenn der Anlageberater der Meinung ist, dass es mit
diesem Rating qualitativ gleichwertig ist.
Es sei denn, die Vorschriften sehen etwas anderes vor, werden die vorstehend dargelegten Anlagemaßnahmen und -beschränkungen des
Teilfonds nur zum Zeitpunkt des Kaufs gemessen. Abweichungen aufgrund von Kurs-, Ratingoder Wertänderungen, Marktereignissen
oder Bezugsrechtsausübungen oder aus anderen Gründen außerhalb der Kontrolle des Teilfonds („Marktbewegungen“) gelten nicht als
Verletzung der Anlagebeschränkungen. Insofern jedoch Marktbewegungen zur Folge haben, dass das Portfolio zum Kaufzeitpunkt des
Teilfonds die Anlagebeschränkungen nicht einhält („Übertretung durch Marktbewegung“), muss der Teilfonds vorrangig alle erforderlichen
Maßnahmen ergreifen, um unter gebührender Berücksichtigung der Interessen des Teilfonds die Situation zu beheben. Insbesondere
bei Herabstufungen von Emissionen, die zur Übertretung durch Marktbewegung führen, bemüht sich der Anlageberater nach besten
Kräften, die abgestufte Anleihe innerhalb von drei Monaten nach dem Erwerb zu veräußern, es sei denn, eine derartige Veräußerung liegt
seines Erachtens nicht im besten Interesse des Teilfonds. Im Hinblick auf andere Übertretungen durch Marktbewegung bemüht sich der
Anlageberater nach besten Kräften, die Situation innerhalb eines Monats zu beheben, es sei denn, diese Maßnahme liegt seines Erachtens
nicht im besten Interesse des Teilfonds.
5. Gebühren
Errichtungskosten
Die Gründungskosten des Teilfonds werden vom Teilfonds getragen und betragen rund € 18.000.
6. Ausschüttungspolitik
Der Fonds sieht derzeit keine Ausschüttung der Nettoanlageerträge vor. Falls die Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen
beschließt, Ausschüttungen vorzunehmen, bestimmt sie den Betrag, der an die Anteilsinhaber ausgeschüttet wird. In diesem Fall wird der
Gesamtprospekt aktualisiert und die Anteilsinhaber werden im Voraus benachrichtigt.
7. Risikofaktoren und besondere Erwägungen
Anleger werden auf den Abschnitt „Risikofaktoren und besondere Erwägungen“ im Hauptteil des Gesamtprospekts hingewiesen.
Insbesondere werden Anleger gebeten, sich mit den Risikofaktoren in Bezug auf Rentenfonds (einschließlich des mit MBS- und ABS-Anleihen
und CMO- und CDO-Titeln verbundenen Risikos und des Vorauszahlungsrisikos) und Mischfonds sowie Derivate auseinanderzusetzen.
Darüber hinaus sollten Anleger die folgenden Punkte beachten:
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte des Teilfonds können auf eine andere Währung als die Basiswährung des Teilfonds lauten, und Änderungen des
Wechselkurses zwischen der Basiswährung und der Währung eines Vermögenswerts können zu einer Minderung des in der Basiswährung
ausgedrückten Vermögens des Teilfonds führen. Es ist unter Umständen nicht möglich oder zweckmäßig, eine Sicherung des
Wechselkursrisikos anzustreben.
Die Verwaltungsgesellschaft des Teilfonds strebt die Minderung dieses Risikos durch den Einsatz von Finanzinstrumenten an, so dass das
nicht auf Pfund Sterling lautende Währungsrisiko netto auf höchstens +/- 5% des Portfolios des Teilfonds begrenzt ist. Es kann jedoch keine
Garantie gegeben werden, dass eine solche Wechselkurssicherung Erfolg haben wird.
Performancegebühr
Wie im Abschnitt „Verwaltungs- und Fondsgebühren“ erwähnt, zahlt der Teilfonds eine Performancegebühr. Infolge dieser
Gebührenregelung kann der Anlageberater vom Wertzuwachs, so unter anderem auch den nicht realisierten Zugewinnen im Vermögen
des Teilfonds profitieren, während er aber nicht in vergleichbarer Weise für realisierte Verluste oder Wertverluste im Vermögen des Teilfonds
herangezogen werden kann. Für den Anlageberater gibt es in diesen Fällen deshalb einen Anreiz, Risiken zu übernehmen, die er sonst nicht
übernehmen würde.
Putnam World Trust 75