Geschäftsbericht 2010 - PULSION Medical Systems SE

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108 〉〉 42 Konzern- 68 Konzern- 70 Konzern-Gewinn- 71 Überleitung zum 72 Konzern- lagebericht bilanz und Verlustrechnung Gesamtergebnis Kapitalflussrechnung 21. Eigenkapital Zur Entwicklung der Eigenkapitalposten im Konzern wird auf die Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen. Die Inhaber von Stammaktien haben pro Aktie ein Stimmrecht und sind zum Bezug von Dividenden laut Beschluss berechtigt. Zum Stichtag besteht ein bedingtes Kapital II in Höhe von 350.000 EUR und ein bedingtes Kapital III in Höhe von 130.500 EUR für die Ausgabe von Aktien im Rahmen der Aktienoptionspläne. Vom bedingten Kapital III können noch 26.500 EUR ausgeübt werden. Das Grundkapital der Gesellschaft zum Bilanzstichtag beträgt im Vergleich zum Vorjahr unverändert 9.577.302 EUR. Das Grundkapital ist in insgesamt 9.577.302 nennwertlose Stückaktien zu je 1 Euro, lautend auf den Inhaber, eingeteilt. Durch den Erwerb eigener Aktien ergibt sich für das Jahr ein Wert von 9.528.232 durchschnittlich im Umlauf befindlicher Aktien. In den sonstigen Rücklagen werden hauptsächlich Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnungen erfasst. Zusätzliche Angaben zum Kapitalmanagement: Im Geschäftsjahr 2010 ist das Eigenkapital gegenüber dem Vorjahr um 2,5% gesunken. Dies resultiert primär aus dem Erwerb eigener Anteile iHv. TEUR -2.532. Die Eigenkapitalquote ist dadurch auf 64% (31.12.2009: 66%) gesunken, während sich die Eigenkapitalrendite auf 16,9% (31.12.2009: 2,5%) und die Gesamtkapitalrendite auf 10,9% (31.12.2009: 1,9%) erhöhte. Die Verbesserung der Kapitalrenditen resultierten primär aus dem gestiegenen Konzernjahresüberschuss, der zum einen aufgrund der Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr, zum anderen aufgrund der zusätzlich gesunkenen operativen Kosten ausgewiesen werden kann. Ziel des Kapitalmanagements ist es, die Zahlungsfähigkeit zu erhalten sowie die Kapitalstruktur zu verbessern. Kennzahl Berechnung 31.12.2010 31.12.2009 Eigenkapitalquote Eigenkapital / Bilanzsumme 64 % 66% Eigenkapitalrendite Konzernergebnis / durchschn. Eigenkapital 16,9% 2,9% Gesamtkapitalrendite Konzernergebnis / durchschn. Gesamtkapital 10,9% 1,9% Die Kapitalrücklage entwickelte sich im Geschäftsjahr wie folgt: TEUR Stand am 01. Januar 2010 1.416 Zuführung aus der Bewertung von Aktienoptionen 50 Entnahme aus der Kapitalrücklage 0 Stand am 31. Dezember 2010 1.466
74 Konzern-Eigenkapital- 76 Konzern- 78 Konzernanhang 132 Versicherung der 133 Bestätigungsvermerk veränderungsrechnung Anlagespiegel gesetzlichen Vertreter Erwerb eigener Anteile in Höhe von TEUR -2.532. Der Vorstand der PULSION AG hat am 17. November 2010 auf Grundlage des Beschlusses der Hauptversammlung vom 18. Mai 2010 mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Gesellschaft beschlossen, eigene Aktien im Rahmen eines freiwilligen öffentlichen Aktienrückkaufangebots zu erwerben. Der Rückkauf erfolgte zu dem Zweck, die erworbenen eigenen Aktien ganz oder teilweise einzuziehen oder zur Bedienung von Optionsrechten auszugeben, die aufgrund der Ermächtigung der Hauptversammlung der Gesellschaft vom 27. Juni 2002 oder vom 22. Juni 2006 ausgegeben wurden oder noch ausgegeben werden. Der Gesellschaft sind im Rahmen des auf den Erwerb eigener Aktien gerichteten und am 19. November 2010 im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichten Aktienrückkaufangebots bis zum Ablauf der Angebotsfrist am 10. Dezember 2010 insgesamt 588.839 Aktien angedient worden. Der Erwerbspreis beträgt TEUR 2.532. Minderheitenanteile Mit Vertrag vom 24. September 2010 hat die PULSION AG 4.900 Anteile und damit 49% der Geschäftsanteile an der PULSION Medical UK Limited vom bisherigen Anteilseigner KIMAL PLC, Uxbridge (UK) für £ 668,000 (TEUR 780) erworben und hält somit 100% der Anteile. Minderheiten bestehen somit nur noch bei PULSION Pacific. 22. Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 〉〉 109 Der Konzern verfügt über zwei Aktienoptionsprogramme (Aktienoptionsplan 2003 und 2006) als Anreizsysteme, um Mitarbeiter und Führungskräfte langfristig an das Unternehmen zu binden. Der Ausgleich erfolgt in Form von Eigenkapitalinstrumenten. Details zur Ausgestaltung der Programme: Der Ausübungspreis eines Aktienbezugsrechts entspricht im Allgemeinen 125% des Marktwerts (Fair Market Value) der Stammaktien zum Zeitpunkt der Gewährung des Bezugsrechts. Die Laufzeit beträgt acht Jahre (Aktienoptionsplan 2003 und Aktienoptionsplan 2006). In den Aktienoptionsplänen sind Bezugsrechte in definierten Ausübungsfenstern ausübbar. In beiden Aktienoptionsplänen kann frühestens nach zwei Jahren ab Erteilung die erste Hälfte und nach drei Jahren die andere Hälfte ausgeübt werden. Der Fair Value wurde mittels des Monte-Carlo- Verfahrens ermittelt. Der durchschnittliche Xetra-Schlusskurs der PULSION Aktie im Jahr 2010 betrug 3,43 EUR.
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