Weltwirtschaftskrise_Band_I_V1 - Wirtschaftskrise - Blogworld.at

Teil I Eine ganz normale Krise?
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umgekehrt und die Bank Nr. 2 nimmt einen Betrag von der Bank Nr. 1 in Anspruch. Alle Banken profitieren
davon.
Normalerweise. Aber nun wird Geld gehortet; nur ja keine Buchungswerte, die in anderen Instituten
stecken und vielleicht zu einer uneinbringlichen Forderung werden. Deswegen werden nun Interbankenkredite
nur noch mit einer extrem kurzfristigen Laufzeit und mit extrem hohen Zinsen (als profitables
Risikogeschäft) vergeben. Wenn nur irgendwie möglich, wird daher auf diesen Kredit in der
Praxis verzichtet. Das Paradoxe dabei: Obwohl das Motiv bei der Verweigerung der Interbankenkredite
war, liquide zu bleiben, bewirkt dies gerade das Gegenteil. Nun ist eine Situation, wie im vorhergehenden
Absatz beschrieben, plötzlich ein Problem.
Die Interbankenkreditkrise dauerte immerhin zumindest ein halbes bis dreiviertel Jahr. Die ersten
Berichte konnten aufmerksame Beobachter zwischen den Zeilen Anfang Oktober 2008 lesen. Aber
noch Ende November war der Kreditmarkt trotz umfangreicher Bankenrettungsprogramme noch
immer verkrampft. So erfahren wir anlässlich der Herabstufung des Ratings der RZB von A+ auf A
durch Standard & Poor. „Marktkreise sehen dadurch vorerst keinen gravierenden Effekt, da derzeit kaum
langfristig Geld zu bekommen sei.“ 24 Noch Ende Dezember 2008 heißt es unvermindert: „Banken leihen
einander kein Geld mehr“ 25 .
Doch hören wir selbst, was die Bürgerlichen dazu berichten: „Das Problem ist im Prinzip das gleiche wie
überall sonst auf der Welt: Wegen des Misstrauens der Banken untereinander ist der Interbankenmarkt praktisch
zum Stillstand gekommen. Die Banken leihen einander also kein Geld mehr. Weil die Banken den Spagat
zwischen langfristigen Ausleihungen (beispielsweise 20-jährigen Hausbaukrediten) und kurzfristigen Einlagen
(etwa täglich fälligem Spargeld) schaffen müssen, sind sie gezwungen, in Sachen Liquidität eine ständige Loch-
auf-Loch-zu-Politik zu fahren. Das setzt einen funktionierenden Interbankenmarkt mit kurzfristiger Verfügbarkeit
von (geborgter) Liquidität voraus. Ist dieser Kreislauf, wie jetzt, blockiert, haben auch gesund aufgestellte
Institute ernste Probleme. Mit den Staatsgarantien will auch Russland diesen Interbankenmarkt wieder in
Schwung bringen: Geldinstitute unter diesem Schirm müssen sich keine Sorgen mehr machen, ob ihr (Banken-)
Geschäftspartner das Darlehen auch zurückzahlt. Im Notfall springt die Zentralbank ein. Ähnliche Garantiemodelle
haben praktisch alle europäischen Staaten (darunter auch Österreich) eingeführt.“ 26
Weitere Folge: Haben die Kreditinstitute schon untereinander ein Problem, so verengt die Interbankenkreditkrise
erst recht den Spielraum für die Vergabe von Firmenkrediten und Privatkrediten. Das
wiederum hat zur Folge, dass von Industrieinvestition – im konjunkturellen Abschwung so oder so
selten – erst recht Abstand genommen werden. Wie gesagt, es gibt schon Kredite, aber teurer als
sonst, mit langwierigen Prüfungen oder mit zusätzlichen Besicherungen. Laut einer Umfrage (Österreich)
würde jedes zweite Industrieunternehmen lieber auf einen solcherart verteuerten Kredit verzichten.
Und damit sind wir bereits bei der Industriekrise und der Investitionskrise, denn mit weniger Kreditzugang
werden Investitionen aufgeschoben. Aber bevor wir zu dieser Teilkrise übergehen, sei noch
vermerkt, dass die Abschaffung des Fremdwährungskredites durch die österreichische FMA nicht
bloß der Sorge um die kleinen Häuselbauer, die diese Form des Kredites in Yen oder SFR gerne in
Anspruch nahmen, geschuldet war, sondern … „Die Beschaffungskosten sind so teuer geworden, dass es
24 Der Standard, 27. November 2008, Seite 1.
25 Der Standard, 27., 28. Dezember 2008, Seite 20.
26 Die Presse, 12. November 2008, Seite 18.
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