Weltwirtschaftskrise_Band_I_V1 - Wirtschaftskrise - Blogworld.at

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Teil I Eine ganz normale Krise? ………………………………………………………………………………………………………….... rend die Banken Konsumentenkredite ins Angebot zurückgenommen haben und beispielsweise Kfz wieder über 72 Monate finanzieren, haben die Unternehmen noch Schwierigkeiten, eine passende Finanzierung auf die Beine zu stellen. (…) Für Luiz Aubert Neto, Präsident des Maschinenbauverbands Abimaq, (…): «Der größte Gegner, den wir in Brasilien haben, sind nicht die Konkurrenten aus China, sondern die Banken um die Ecke.» Besonders der Maschinen- und Anlagenbau leidet unter dem Problem, dass Geschäftsbanken sogar die Förderkredite der staatlichen Entwicklungsbank BNDES durch ihre besonders hohen Spreads verteuern. Infolgedessen senkte die Regierung den Zins für langfristige Darlehen (TJLP) der BNDES von 6,25 auf 6,0% und eliminierte den Zuschlag von 1,0%, der bei der Vergabe durch das Finanzministerium an die BNDES anfiel. Zu dem Basiszins TJLP kommen immer noch die Gebühren der Geschäftsbanken von bis zu 4,2 Prozentpunkten hinzu. So zahlen kleinere Betriebe bis zu 11,45% Zinsen pro Jahr, während größere Unternehmen mit mehr Verhandlungsmacht denselben Kredit im besten Fall für 9,35% bekommen. Trotz allem sind die BNDES-Kredite wesentlich günstiger als die konventionellen Kredite der Geschäftsbanken. Deren Zins liegt mindestens 18 Prozentpunkte über dem Leitzins, also zurzeit bei 26,75%.“ 131 Ergebnis der Krise ist nun ein Konsolidierungsprozess bei den Banken. Indien: „Die ausländischen Direktinvestitionen gingen 2008/09 gegenüber der Vorjahresperiode um 2,2% auf 33,6 Mrd. $ zurück. Nach kräftigen Steigerungsraten in der ersten Hälfte des Finanzjahres blieben die FDI- Zuflüsse am Ende der Periode deutlich hinter denen des Vorjahres zurück.“ 132 Das sagt aber wenig aus; wir müssten den FDI-Zufluss in ein Verhältnis zum BIP setzen. Dabei kommen wir auf 23 US-Dollar BIP je 1 US-Dollar FDI. Das ist eine doppelt so große Rolle der FDI wie in China. „Negativ wirken sich vor allem der geringere Kapitalzufluss aus dem Ausland und der nachlassende Handel aus. In den letzten Jahren hatten die Kapitalzuflüsse aus dem Ausland für eine hohe Liquidität gesorgt, und der starke Rückgang unterminiert nun die Investitionsaktivitäten der Unternehmen (Portfolio-Investitionen 2007/08: 29,4 Mrd. US$; 2008/09: -13,9 Mrd. $). Wegen der Krise schränken Banken und institutionelle Anleger ihre Engagements in aufstrebenden, aber auch unsichereren Märkten wie Indien ein. Seit Oktober 2008 gehen zudem die indischen Exporte infolge der geringeren Nachfrage aus wichtigen Absatzmärkten wie der EU oder den USA zurück. Gleichzeitig lässt die Inlandsnachfrage nach, und die Unternehmen fahren ihre Produktion zurück. Die Industrie legte 2008/09 gegenüber der Vorjahresperiode nur noch um real 4,5% zu, 2007/08 hatte das Wachstum noch 8,1% betragen. Im 4. Quartal 2008 ging die Wertschöpfung der Industrie im Vorjahresvergleich mit -2,2% erstmals zurück. Besonders betroffen sind die Hersteller von Nfz und Kfz-Teilen sowie die Produzenten von langlebigen Konsumgütern. Das Analyseinstitut CMIE zeigt sich für das laufende Finanzjahr 2009/10 jedoch optimistisch und erwartet - angetrieben von der Binnennachfrage - einen Anstieg des Index der industriellen Produktion um 5,2% (2008/09: +2,6%).“ 133 Genauso wie in Brasilien ist in Indien die Binnennachfrage nach nicht dauerhaften Konsumgütern eine wichtige Stütze – in China übrigens auch die Nachfrage nach dauerhaften Konsumgütern. Aber der Einbruch der Industrieproduktion hervorgerufen durch die Kapitalkontraktion war in Indien doch viel geringer als in Brasilien. Nicht absolut, aber relativ zum BIP. Kurzum: Es sind graduelle Unterschiede zwischen Brasilien, Indien und China. Die Drei haben wirklich einiges gemeinsam, aber sie zeigen dennoch Unterschiede, was die Auswirkungen der Liquiditätskrise auf die Industrie betrifft. Deswegen sind im Falle Brasiliens die graduellen Unterscheide zu Indien und China groß genug, um auch die Kategorie «BIC» obsolet sein zu lassen. Indien, China und Indonesien sind die Ausnahmen, was die Auswirkungen der Krise auf die «emerging markets» betrifft, und der große Rest ist die Regel. Genauso wie bei den Ländern des Westens ist das Bild wesentlich schärfer, wenn wir statt der gesamten Wirtschaftstätigkeiten, die das BIP erfasst – darin sind auch die Umsätze von Handel, Dienstleis- 131 http://www.gtai.de (16.9.2009) 132 Wirtschaftstrends kompakt, Indien, Jahresmitte 2009, in: http://www.gtai.de (16.9.2009) 133 Wirtschaftstrends kompakt, Indien, Jahresmitte 2009, in: http://www.gtai.de (16.9.2009) …………………………………………………………………………………………………………… 48
Eine ganz normale Krise? Teil I …………………………………………………………………………………………………………… tungen, Landwirtschaft und öffentlicher Dienst enthalten – uns der Industrie und hier wiederum den Investitionen zuwenden. Anbei die Entwicklung der Bruttoanlageinvestitionen ausgewählter außereuropäischen «emerging markets»: CN BR KR IN TR ID AR ZA MX MY TW 2007 14,5 13,6 3,3 2008 24,8 13,8 -2,0 13,0 -4,6 11,7 9,1 10,2 4,9 1,1 -13,3 2009 25,5 -5,0 -18,0 14,4 -20,0 4,5 -10,0 -5,7 -8,0 -3,5 -29 2010 26,0 5,0 13,0 10,6 8,0 7,5 4,1 4,6 4,2 Tabelle 8: Prozentuelle Veränderung Bruttoanlageinvestitionen in einigen «emerging marktes» Die Investitionen gingen ungefähr in ähnlichen Raten zurück, wie in den westlichen Hauptländern. Wobei auch hier wieder gilt, dass die aggregierten Daten besondere Probleme nicht signifikant abbilden. In Argentinien etwa gingen im ersten Quartal 2009 die Investition in Ausrüstungsgüter (fixe Produktionsmittel) um 27,9% zurück; in der Republik Korea gingen Investitionen in die Microchip- Industrie um 50% zurück. Auch hier (Tabelle 8) sehen wir, das China, Indien und Indonesien nicht dem aktuellen Trend der «emerging markets» entsprechen. Andererseits dürfen wir nicht den Fehler machen, Indien und China als sicheren, unabhängigen Hafen vor dem großen Seesturm der Wirtschaftskrise miss zu verstehen. Die sozialen Auswirkungen der Wirtschaftskrise – vor allem die neuen Arbeitslosenheere in Millionenhöhe – treffen China und Indien hart. Wir werden uns im Teil III unserer Darstellung näher damit beschäftigen. Wie auch immer – China und Indien sind Teil des Systems, Teil der internationalen Arbeitsteilung des Kapitalismus, nur mit zum Teil anderen Rollen als die anderen Poole. China´s Boom wird die Welt nicht retten; einige Experten prognostizieren, dass China gerade jetzt riesige Überkapazitäten aufbaut und damit sehr wahrscheinlich die nächste Konjunkturkrise negativ beeinflussen wird. Dann – vielleicht 2016 - wird auch China im Sturm mitten drin sein. Unterschiedliche Halbkolonien Es gibt eine ganze Gruppe von Ländern, bei denen die Wirtschaftskrise ebenfalls keine Rezession hervorrief, nicht weil sie Atouts wie China und Indien im Ärmel haben, sondern im Gegenteil, weil sie am Boom der letzten Konjunkturzyklen immer weniger Anteil hatten und wenig Fremd- bzw. Geldkapital anzogen, dessen Abzug nun große Auswirkungen hätte. Anbei die BIP-Daten einiger ausgewählter Länder des Trikonts 134 : Egypt Angola Benin Togo Yemen Myanmar Bolivien Honduras Kyrgyz R. 2008 7,2 13,2 4,6 1,1 3,8 4,0 6,1 4,0 7,6 2009 4,7 -0,2 3,8 2,4 4,2 4,3 2,8 -2,0 1,5 2010 4,5 9,3 3,0 2,6 7,3 5,0 3,4 2,0 3,0 BIP 162,2 83,4 6,9 2,9 26,5 13,7 17,4 14,1 26,6 Tabelle 9: BIP-Zuwachsraten in Prozent einiger Länder im Trikont abseits der «emerging marktes» und BIP absolut 2008 (unterste Zeile) 134 Quellen: http://www.imf.org/external/ (18.9.2009), http://www.gtai.de (16.9.2009), World Bank, CIA World Factbook, IMF Word Economic Outlook Database April 2009 und Oktober 2009. BIP: 2008 in Mrd. US-Dollar. …………………………………………………………………………………………………………… 49
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