Weltwirtschaftskrise_Band_I_V1 - Wirtschaftskrise - Blogworld.at

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Teil I Eine ganz normale Krise? ………………………………………………………………………………………………………….... schränkt, ob der Konsum nun kreditfinanziert ist oder nicht. Für die Industrie bedeutet dies Auftragsrückgänge. Zweitens wird der Kredit der Banken an die Unternehmer teurer und damit nimmt ihn die Industrie seltener in Anspruch. Investitionen werden zurückgehalten. Aber es entspringt bloß der individuellen Perspektive des Klein- und Mittelunternehmers, dass die Kreditklemme an allem Schuld sei. Gesetzt, die Kredite wären billig und leicht zu haben … würde dies auch nichts Wesentliches an der Investitionskrise ändern. Diese Aussage ist zwar richtig, aber ganz hypothetisch, da die Kreditklemme ein geradezu notwendiger Teilaspekt eines schweren Konjunkturabschwunges ist. Stockender Absatz und fehlende Aufträge sind somit der dritte und eigentliche Grund für die Investitionskrise. Die Industrie ist in Europa und den USA bereits 2008 in einer Rezession. Diese Entwicklung begann bereits vor dem Ausbruch der Bankenkrise und steht somit nicht in einem Folgezusammenhang mit der Bankenkrise. Nehmen wir als Beispiel Österreich: Die Reduktion der Industrieaufträge begann vermutlich bereits im letzten Quartal 2007, denn bereits im 1. Quartal 2008 fiel der von der Industriellenvereinigung erhobene Stimmungsbarometer. 57 Dieser Abschwung ist einfach eine Phase in der üblichen kapitalistischen Konjunktur mit einem Acht- bis Zehnjahreszyklus, die seit kurzer Zeit global fast synchron verläuft. Und mit einigen Besonderheiten, die wir im Band II unserer Darstellung noch kennenlernen werden. Zu den Besonderheiten gehört auch, dass nun in der zweiten Jahreshälfte 2008 der übliche Konjunkturabschwung mit der von der Bankenkrise hervorgerufenen Liquiditäts- und Kreditkrise zusammentraf. Zwischen den beiden relativ unabhängigen Krisen gibt es Verbindungen und Zusammenhänge, gerade deswegen bezeichnen wir sie als relativ unabhängig voneinander. In der Investitionskrise können wir kaum noch erkennen, was durch die spezielle «Finanzkrise» und was durch die Industrierezession, die wiederum den Hintergrund für die Finanzkrise abgibt, bewirkt wurde. In der Produktion handelt es sich jedenfalls um eine Krise. „Das IV-Konjunkturbarometer, das die Stimmung in der österreichischen Industrie widerspiegelt, war im dritten Quartal von 22 auf 4 Punkte abgestürzt“ 58 . Und natürlich: Für die direkt von der Krise Betroffenen handelt es sich um eine Krise. Im Dritten Quartal 2008 schrumpfte die Wirtschaft in den USA um 0,3% und alleine im September 2008 wurden 160.000 Amerikaner ihren Job los. Ist bereits diese Zahl beachtlich, so wurde sie im November 2008 um einiges übertroffen: 500.000 verloren ihren Job. In Österreich schnellte die Zahl der beim AMS angemeldeten Arbeitsplatzkündigungen von 2.269 im Mai 2008 auf 29.433 im Oktober 2008 an; selbst wenn dabei die saisonbedingte Anstieg der arbeitslosen Bauarbeiter miteinbezogen ist, handelt es sich doch laut AMS allein im September und Oktober 2008 um mindestens 7.000 angekündigte Kündigungen, die allein der Wirtschaftskrise zuzuschreiben sind. Noch ein letztes Wort zur Investitionskrise: War bereits die Liquiditätskrise auf einer internationalen Stufe und hatte nationale Besonderheiten abgestreift … so ist die Investitionskrise erst recht international, ja global. Aber «global»bedeutet eben nicht «überall gleich». Das stimmt übrigens für die Liquiditätskrise auch nicht: denn global tritt sie als Kapitalkontraktion auf, wie wir weiter unten sehen werden. Und das bedeutet, dass Geldkapital von einer Region der Erde in eine andere zurückgezogen wird. Die Investitionskrise wiederum ist ebenfalls ungleich, teils, weil unterschiedliche Branchen und unterschiedliche Länder einen unterschiedlichen Fremdkapitalbedarf haben, um ihre Industrie werken zu lassen. Teils weil dort, wo die Investitionskrise nicht von der Liquiditätskrise abgeleitet ist, sondern vom Konjunkturzyklus, wirkt dieser auch nicht überall gleich, sondern trifft unterschiedliche Stadien von Überproduktion, Kapitalauslastung und Profitraten an. 57 Siehe: Der Standard, 22. April 2009, Seite 18. 58 Die Presse, 29. Oktober 2008, Seite 14. …………………………………………………………………………………………………………… 24
Eine ganz normale Krise? Teil I …………………………………………………………………………………………………………… Globale Investitionskrise = Welthandelseinbruch Den internationalen Charakter des Konjunktureinbruches sieht man plastisch beim Überseehandel. Werfen wir dazu einen Blick auf die Hochseeschiffart: „Die Preise für den Transport von Rohstoffen auf den internationalen Seewegen brachen in den letzten fünf Monaten um mehr als 90 Prozent ein. Zu leiden hat vor allem die Schifffahrtsbranche, wo die Insolvenzgefahr angesichts leerer, in den Häfen dümpelnder Frachter massiv gestiegen ist. Von einer "Endzeitstimmung in der Schifffahrt" ist etwa in der "Financial Times Deutschland" ("FTD") die Rede. (…) Betroffen ist allerdings nicht nur die Schifffahrt - die im Baltic Dry Index (BDI) erfassten Frachtdaten gelten vielmehr als wichtiger Indikator für den Zustand der gesamten Weltwirtschaft. Der Grund: Nach wie vor wird mit weit über 90 Prozent der Löwenanteil des Welthandels über die Hochseeschifffahrt abgewickelt, womit der BDI auch als Beleg für das Ausmaß des Konjunkturabschwungs gehandelt wird. (…) Seit der Index erst im Mai dieses Jahres mit 11.973 Punkten sein bisheriges Allzeithoch erreichte, stand der täglich von der Baltic Exchange in London veröffentlichte Wert zuletzt bei 820 Punkten. Als Gründe für den BDI-Absturz gelten für Experten neben dem Zusammenbruch bei der Nachfrage nach Rohstoffen auch die schwächelnde Konjunktur auf den bisherigen Wachstumsmärkten China, Indien und Brasilien. Die Bankenkrise hat zudem zur Folge, dass es immer schwieriger wird, Transporte und ihre Fracht zu finanzieren. (…) Der BDI genießt den Ruf eines zuverlässigen Weltkonjunkturindikators, da er ausschließlich die zu bezahlenden Preise für den Transport für die Wirtschaft besonders wichtiger Waren wie Kohle, Öl, Eisenerz, Getreide, Zement & Co. wiedergibt. Der Index wird somit von keinerlei spekulativen Überlegungen beeinflusst, da niemand einen Frachtraum auf einem Schiff chartert, wenn er nichts zu verfrachten hat, wie die "Neue Zürcher Zeitung" ("NZZ") feststellt. (…) Da im BDI nur der Transport wichtiger Rohstoffe und somit Container mit Fertigprodukten nicht enthalten sind, gilt der Index auch als vorauseilender Indikator, der nach Ansicht von Ökonomen Rückschlüsse auf die weitere Konjunkturentwicklung zulässt.“ 59 Diese Passage gab aufmerksamen Beobachtern bereits im November 2008 Auskunft über den Gang in die Rezession. Mitte 2009 wurde von der Erholung des BDI berichtet. Das ist ein wenig schlampig recherchiert. Gegenüber dem Tiefststand vom Jänner 2009 fand tatsächlich bis Mitte 2009 ein Anstieg des Welthochseehandels mit industriellen Rohstoffen statt. Der Index steig von unter 1.000 Punkte auf knappe 3.000 Punkte 60 . Aber das ist weit entfernt von den über 10.000 Punkten, die der Index noch 2008 anzeigte. Außerdem misst der BDI wie oben zitiert nur Schüttgut, wenn wir andere Schiffshandelsindices heranziehen, wie den HARPEX, der das Ladegut Container und nicht Schüttgut misst, so haben wir den aktuellen Tiefststand im Juni 2009. Der BDI misst eigentlich die Ausgaben, die bei der Verschiffung von Rohstoffen der wichtigsten Handelsrouten anfallen. Sind die Kosten hoch, wird viel verschifft und umgekehrt. Demnach müsste der BDI – abgesehen von der Frachtmenge - nicht von der Preisentwicklung der Rohstoffe, sondern auch von der Preisentwicklung der Schifffahrtskosten abhängen. Dennoch besteht langfristig ein Zusammenhang zwischen den Rohstoffpreisen und dem BDI, was ihn wieder etwas an Aussagekraft nimmt, da wohl auch die Rohstoffspekulation 2006-2008 den Index mitprägte. Aber selbst wenn wir die Werte des BDI durch die Rohstoffpreisentwicklung, die etwa der CRB-Index misst - der vom Jahr 2000 bis 2008 von 234 Indexpunkten auf 474 Indexpunkte stieg - korrigieren würden, wäre ein solcherart bereinigte BDI 2007 und 2008 bei ca. 6.000 Punkte. Dies interpretieren wir als eine tatsächliche Handelszunahme, da ja der Großteil des Welthandels mit Rohstoffen auf dem Schiffsweg durchgeführt wird. Daraus wiederum lässt sich unter anderem auch schließen, dass der Zyklus 2002-2007 keineswegs bloß ein Schwindelboom mittels billiger Kredite und Scheinwertezuwächse im Sekundärhandel der Weltbörsen zustande kam. Hier der BDI seit Beginn des Jahrzehnts 61 : 59 http://orf.at/081104-31337/index.html (11.11.2008) 60 Vgl. http://www.wikinvest.com/stock/Baltic_Dry_Index_-_BDI_(BALDRY)/WikiChart (22.6.2009) 61 http://www.oecd.org/dataoecd/55/17/41666279.pdf (3.9.2009) …………………………………………………………………………………………………………… 25
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