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30<br />
2.2<br />
2.2.1<br />
€100.000 x 150% x 34%<br />
Bénéfices réservés imposables<br />
€300.000<br />
Investissement<br />
€100.000<br />
Equity<br />
€60.000<br />
Garanti<br />
Garanti<br />
€51.000 €15.000<br />
Avantage fiscal garanti par ruling<br />
et par SCOPE<br />
*Calculé pour un taux d’imposition de 33,99%<br />
2.2.2<br />
(i)<br />
Renseignements généraux sur l’INVESTISSEMENT<br />
Caractéristiques générales<br />
Toute personne qui participerait à l’OFFRE visée par le présent PROSPECTUS pour un montant<br />
minimal de 10.000 euros (“L’INVESTISSEMEN”), verrait son INVESTISSEMENT se décomposer en :<br />
• un prêt à hauteur de 40% de l’INVESTISSEMENT (le “PRÊT”);<br />
• un investissement en DROITS AUX RECETTES du FILM à hauteur de 60% de<br />
l’INVESTISSEMENT (“l’INVESTISSEMENT EN EQUITY”). Pour rappel, l’INVESTISSEMENT EN<br />
EQUITY est constitué de “DROITS AUX RECETTES” et n’inclut en aucun cas une participation<br />
fi nancière au capital d’une personne morale.<br />
A titre d’exemple, à supposer un INVESTISSEMENT d’un montant de 100.000 euros, cet<br />
INVESTISSEMENT se décomposerait en un PRÊT à hauteur de 40% du montant de<br />
L’INVESTISSEMENT, soit 40.000 euros, et en un investissement en DROITS AUX RECETTES du<br />
FILM à hauteur de 60% du montant de l’INVESTISSEMENT, soit 60.000 euros :<br />
Option de vente émise par SCOPE<br />
Prêt Prêt<br />
€40.000<br />
% sur les recettes du film Intérêt 4% par an<br />
Intérêt Net<br />
€1.584<br />
Intérêt 4% pendant 18 mois<br />
Garanti<br />
€40.000<br />
Garantie Bancaire couvrant le prêt<br />
Retour Investisseur<br />
€107.584<br />
Retour net minimal garanti* 15,5%,<br />
upside illlimité<br />
Rendement<br />
A condition de respecter les limitations et les conditions d’investissement reprises dans le présent<br />
PROSPECTUS et dans la CONVENTION CADRE, L’INVESTISSEUR peut déduire fi scalement un<br />
montant correspondant à 150% du montant de son INVESTISSEMENT. Ainsi, à supposer une<br />
nouvelle fois que l’INVESTISSEUR réalise un INVESTISSEMENT de 100.000 euros, il pourra<br />
déduire 150.000 euros. Ce faisant, il réalisera une économie d’impôts de 150.000 x 33,99% =<br />
50.985 euros (à supposer qu’il soit soumis à un taux d’imposition de 33,99%). En conséquence,<br />
si l’INVESTISSEUR est soumis à un taux d’imposition inférieur à 33,99%, ce rendement pourrait<br />
être considérablement plus bas, voire négatif.<br />
L’INVESTISSEUR percevra également le remboursement du capital de son PRÊT (40% du<br />
montant de son INVESTISSEMENT, soit dans l’exemple précédent 40.000 euros), majoré d’un<br />
intérêt (au taux annuel fi xe de 4%, sur lesquels un précompte sera retenu). Enfi n, sur la partie de<br />
son INVESTISSEMENT EN EQUITY, L’INVESTISSEUR percevra, selon qu’il exerce ou non son<br />
OPTION DE VENTE :<br />
au minimum le prix d’exercice de L’OPTION DE VENTE, soit 15% du montant de son<br />
INVESTISSEMENT (soit dans l’exemple précédent 15.000 euros);