Document de Référence - Kaufman & Broad 2002

SENSIBILITÉ DES ACTIFS ET PASSIFS À L’ÉVOLUTION DES TAUXVARIATION +/- 1 % VARIATION +/- 10 %GAIN/PERTES GAIN/PERTES GAINS PERTES GAIN/PERTES GAIN/PERTES GAINS PERTESTAUX COMPTABLES COMPPTABLES OPPORTUNITÉ OPPORTUNITÉ COMPTABLES COMPTABLES OPPORTUNITÉ OPPORTUNITÉACTUEL BASE HAUSSE + 1 % BAISSE 1 % HAUSSE + 1 % BAISSE 1 % HAUSSE 10 % BAISSE 10 % HAUSSE 10 % BAISSE 10 %744 -744 1 500 -1 500 7 320 -2 045 6 000 -4 125Impact Résultatpro forma 2002 31 755 30 803 32 239 30 319 35 964 29 970 35 119 28 639Impact en %sur le résultat 1,52 % -1,52 % 3,07 % -3,07 % 14,98 % -4,18 % 12,28 % -8,44 %3.2.1.2 Risques de changeL’activité s’exerçant exclusivement en France, la quasi totalité des transactions commerciales et financières est faite eneuros y compris les redevances payées à l’actionnaire majoritaire.3.2.1.3 Risques de liquiditésECHÉANCIER ET CAS DE DÉFAUTMONTANTGLOBALCARACTÉRISTIQUE DES TITRES ÉMISDES LIGNESOU DES EMPRUNTS CONTARCTÉS TAUX FIXE EN M EUROS ÉCHÉANCES COUVERTURES RATIOSObligations Fixe150 29/07/2009 - oui (2)Emprunt MLT Variable2,7 31/10/2004 oui nonCrédit syndiqué Variable122 29/04/2006 oui oui (1)TOTAL 275RATIOS CRÉDIT SYNDIQUÉDÉFINITION LIMITE RATIO AU 30/11/2002Dette financière nette /Fonds propres 1,1< 0,74Dette financière nette/EBE 2,5< 1,82EBE/frais financiers nets > 6 15,31Le non respect de ces ratios calculés dans les 90 jours qui suivent les 30/11 et 31/05 des années 2003, 2004, 2005 et2006 constitue un cas de défaut sous réserve que l'agent ait notifié l'emprunteur dans les formes requises et que le ditemprunteur n'ait pas remedié à la situation dans les 60 jours qui suivent.103