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財 務 概 況( 二 ) 合 併 報 表 財 務 比 率年 度截 至 九 十 五 年 三 月最 近 三 年 度 財 務 分 析 ( 註 1)三 十 一 日分 析 項 目 ( 註 2) 九 十 二 年 九 十 三 年 九 十 四 年 ( 註 4)財 務 負 債 占 資 產 比 率 42.51 44.44 34.36 -結 構長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率(%)208.36 163.97 181.80 -償 債 流 動 比 率 167.56 145.81 168.16 -能 力 速 動 比 率 128.37 96.36 114.57 -% 利 息 保 障 倍 數 3.84 8.05 2.04 -應 收 款 項 週 轉 率 ( 次 ) 2.96 3.14 3.12 -經 營能 力獲 利能 力現 金流 量平 均 收 現 日 數 123 116 117 -存 貨 週 轉 率 ( 次 ) 3.03 3.04 3.17 -平 均 銷 貨 日 數 120 120 115 -固 定 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 1.31 1.28 1.37 -總 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 0.45 0.47 0.55 -資 產 報 酬 率 (%) 1.52 2.74 4.29 -股 東 權 益 報 酬 率 (%) 2.05 4.41 6.25 -占 實 收 資 本 比 營 業 利 益 6.11 12.38 12.60 -率 (%) 稅 前 純 益 5.06 10.02 2.48 -純 益 率 (%) 2.62 5.24 6.90 -每 股 盈 餘 ( 元 ) 0.53 0.97 1.52 -現 金 流 量 比 率 (%) 20.77 25.03 14.57 -現 金 流 量 允 當 比 率 (%) 0.64 1.18 1.71 -現 金 再 投 資 比 率 (%) 8.26 9.56 4.26 -槓 桿 營 運 槓 桿 度 N/A N/A N/A -度 財 務 槓 桿 度 1.41 1.13 1.23 -說 明 最 近 二 年 度 各 項 財 務 比 率 變 動 原 因 :1. 負 債 占 資 產 比 率 減 少 : 主 係 94 年 度 合 併 匯 僑 , 流 動 資 產 提 高 , 並 償 還 短 期 借 款 所 致 。2. 長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率 增 加 : 主 係 94 年 度 固 定 資 產 資 本 支 出 減 少 所 致 。3. 速 動 比 率 增 加 ; 同 1 之 說 明 。4. 資 產 報 酬 率 增 加 : 主 係 94 年 度 純 益 率 增 加 所 致 。5. 股 東 權 益 報 酬 率 增 加 : 主 係 94 年 度 純 益 率 增 加 所 致 。6. 稅 前 純 益 率 減 少 : 主 係 94 年 度 華 新 科 技 集 團 在 全 球 化 佈 局 及 策 略 聯 盟 下 合 併 匯 僑 工 業 致 少 數股 權 淨 損 增 加 而 稅 前 純 益 減 少 所 致 。7 純 益 率 增 加 : 主 係 94 年 度 景 氣 復 甦 , 高 階 產 品 佔 營 收 比 重 維 持 五 成 以 上 致 毛 利 得 以 持 續 提 升, 另 華 新 科 技 集 團 在 全 球 化 佈 局 及 策 略 聯 盟 之 綜 效 展 現 , 致 獲 利 增 加 。8. 每 股 盈 餘 增 加 : 同 7 之 說 明 。9. 現 金 流 量 允 當 比 率 增 加 ; 主 係 本 公 司 營 運 逐 年 擴 充 , 因 營 業 活 動 產 生 之 淨 現 金 維 持 穩 定 流 入 , 存 貨 週 轉 率良 好 , 適 度 之 資 本 支 出 及 股 利 發 放 致 現 金 流 量 允 當 比 率 隨 之 增 加 。10 現 金 再 投 資 比 率 減 少 : 主 係 94 年 度 合 併 匯 僑 , 營 業 活 動 產 生 之 現 金 流 入 與 合 併 後 之 資 產 增 加 比 較 , 相 對減 少 所 致 。註 1: 九 十 年 ~ 九 十 四 年 之 財 務 資 料 均 經 會 計 師 查 核 簽 證 。註 2: 若 營 業 利 益 為 負 數 時 則 不 計 算 。註 3: 九 十 五 年 度 第 一 季 之 財 務 資 料 經 會 計 師 核 閱 。註 4: 本 公 司 九 十 五 年 度 第 一 季 並 未 編 製 合 併 報 表 。78