Børsprospekt inklusiv tegningsblanket:Download børsprospekt

More documents

Recommendations

Info

122 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S · COPyrIght © 2008 INveSteA A/S samt management- og gevinstdelingshonorar til Investea A/S. værdien af Udviklingspro- jekterne er afhængig af de afkastkrav, som er gældende ved projekternes færdiggørelse. Baseret på vurderinger fra uafhængige valuarer fra marts og april 2008 udgør afkastkravene for projekterne i göteborg og Skellefteå henholdsvis 5,7% og 6,0%. På basis af disse afkastniveauer, udgør den budgetterede markedsværdi af Udviklingsprojekterne ca. DKK 461 mio., hvilket resulterer i en forventet gevinst til Selskabet på ca. DKK 129 mio. ved gennemførelse af Udviklingsprojekterne. Forventede investeringer i og gevinster fra to aktuelle udviklingsprojekter DKK mio. Forventet færdiggørelse og ibrugtagning April 2011 Angered nærsygehus Skellefteå butiksudviklingsprojekt total August 2009 (fase 1) Januar 2010 (fase 2) Driftsoverskud (årsniveau) 23,4 3,0 26,4 Markedsafkast 5,7% 6,0% 5,73% Markedsværdi af projekter 410,5 50,3 460,8 total investering <strong>inklusiv</strong>e honorarer 297,6 34,2 331,8 Selskabets gevinst ved projektet 112,9 16,1 129,0 hvis lejeindtægterne fra Udviklingsprojekterne bliver højere eller driftsomkostningerne lavere, vil det medføre en øget udviklingsfortjeneste til Selskabet og en tilsvarende større udviklingsgevinst til Investea A/S. hvis omvendt lejeindtægterne bliver lavere eller driftsomkostningerne højere, vil det medføre en reduceret udviklingsfortjeneste til Selskabet og en tilsvarende mindre udviklingsgevinst til Investea A/S. hvis udgifter til byggematerialer, entreprenøromkostninger eller byggerenter bliver anderledes end forudsat, vil det også medføre en regulering af udviklingsgevinstandelen til Investea A/S. 10.12 ejendommenes anskaffelsessum og værdiudvikling Selskabet har erhvervet ejendommene på grundlag af vurderingsrapporter udarbejdet af de uafhængige mæglervirksomheder Newsec Advice og Forum Fastighetsekonomi. Newsec Advice har vurderet ejendommen Angered Centrum og ejendommen i Katrineholm, mens Forum Fastighetsekonomi har vurderet de øvrige af ejendommene. Bestyrelsen bekræfter, at oplysningerne i rapporterne udarbejdet af henholdsvis Newsec Advice og Forum Fastighetsekonomi er korrekt gengivet i Prospektet, og at der ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. efter Bestyrelsens bedste vidende er oplysningerne i rapporterne korrekte, og der er ikke udeladt oplysninger, som burde være medtaget. rapporterne kan besigtiges ved henvendelse på Selskabets kontor på tuborg havnevej 19, 2900 hellerup. Newsec Advice AB indgår i Newsec-koncernen med ca. 500 medarbejdere. Newseckoncernen blev grundlagt i 1994 og beskæftiger sig med rådgivning om fast ejendom i Norden og Baltikum. Newsec Advice AB beskæftiger sig især med vurdering og analyse af fast ejendom i Sverige. Ifølge oplysninger fra Newsec har Newsec den største stab af professionelle ejendomsanalytikere og valuarer i Sverige.
Forum Fastighetsekonomi er en af de førende virksomheder i Sverige inden for vurdering af og rådgivning omkring fast ejendom. virksomheden består af 22 konsulenter, hvoraf 19 er statsautoriserede valuarer, og beskæftiger sig med vurdering og værdiansættelse af alle typer ejendomme – lige fra beboelsesejendomme til landbrugsejendomme. I Budgettet indgår ejendommene initialt med den samlede anskaffelsespris på DKK 892,3 mio., hvortil kommer transaktionsomkostninger på DKK 40,7 mio. Der er ikke afholdt forretningsudviklingshonorar for Katrineholm-ejendommene. De afholdte transaktionsomkostninger vil i henhold til IFrS blive nedskrevet i resultatopgørelsen for 2008. I overensstemmelse med IFrS opgøres ejendommene i Budgettet til dagsværdi, og værdireguleringen resultatføres i budgetårene 2009-2011. værdireguleringen kan enten være positiv eller negativ. Der budgetteres med en årlig positiv værdiregulering af ejendommene fra og med 2009 svarende til den budgetterede lejestigning. Udviklingspro- jekterne indregnes ved færdiggørelse og ibrugtagning til markedsværdi, hvormed den resultatførte værdiregulering fremkommer som markedsværdien af den færdige ejendom fratrukket entreprisesummen <strong>inklusiv</strong> alle omkostninger og honorarer. 10.13 Skat Der er indregnet aktuel skat og udskudt skat i henhold til gældende skatteregler og markedspraksis for Sverige og Danmark. Der er afsat svensk skat af årets resultat, herunder af værdireguleringer af ejendommene med en sats på 28%, hvilket svarer til den svenske selskabsskatteprocent. Ifølge svensk markedspraksis handles investeringsejendomme ofte gennem ejerselskaber, således at det i forbindelse med salg af ejendommen er ejerselskabet og ikke selve ejendommen, der handles. ved at handle selskabet undgår man derved at udløse den latente skat. Svenske ejendomsaktieselskaber værdisættes og handles derfor typisk til en værdi, der opgøres uden fradrag for den udskudte skat. Som følge heraf er Selskabets ejendomsværdier opgjort uden fradrag for den udskudte skat i Datterselskaberne. Det er i Budgettet forudsat, at gevinsterne ved Udviklingsprojekterne realiseres ved salg af aktierne i Datterselskaberne, og at aktiernes salgspris ikke reduceres med den udskudte skat på salgstidspunktet. Bygninger, som er en del af en virksomhed og ikke anvendes til beboelse, kan i Sverige normalt afskrives skattemæssigt lineært med 3% p.a. Afskrivning på driftsmidler (tekniske installationer m.v.) foretages som hovedregel lineært over den forventede levetid, som der for en række forskellige aktiver foreligger standardiserede skøn for. I Budgettet er der forudsat en samlet afskrivningsprocent på 2,7% over Budgetperioden, idet der ikke kan afskrives på boliger, og idet der ikke budgetteres med forhøjede afskrivningssatser på tekniske installationer. Budgettet forudsætter, at der ikke vælges international sambeskatning, samt at der ikke foretages ændringer i de relevante skatteregler i Budgetperioden. De estimerede transaktionsomkostninger er ikke indregnet i afskrivningsgrundlaget. BUDget 123
Page 1 and 2:
Investea Sweden Properties A/S BØR
Page 4 and 5:
2 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S ·
Page 6 and 7:
Page 8 and 9:
Page 10 and 11:
Page 12 and 13:
10 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S
Page 14 and 15:
Page 16 and 17:
Page 18 and 19:
Page 20 and 21:
Page 22 and 23:
Page 24 and 25:
Page 26 and 27:
Page 28 and 29:
Page 30 and 31:
Page 32 and 33:
Page 34 and 35:
Page 36 and 37:
Page 38 and 39:
Page 40 and 41:
Page 42 and 43:
Page 44 and 45:
Page 46 and 47:
Page 48 and 49:
Page 50 and 51:
Page 52 and 53:
Page 54 and 55:
Page 56 and 57:
Page 58 and 59:
Page 60 and 61:
Page 62 and 63:
Page 64 and 65:
Page 66 and 67:
Page 68 and 69:
Page 70 and 71:
Page 72 and 73:
Page 74 and 75: 72 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S
Page 82: Angered Centrum, Gøteborg Selskabe
Page 85 and 86: 9.2.3 Udvidelse af udlejningsareal
Page 87 and 88: dien af to ledige butikslokaler på
Page 89 and 90: 9.2.7 opførelse af nærsygehus i A
Page 91 and 92: Sygehuset forventes at skabe et væ
Page 93 and 94: På grund af den store udbygning af
Page 95 and 96: ejendomme i Skellefteå ejendom Adr
Page 97 and 98: Lejeliste Skellefteå Bymidte Lejer
Page 99 and 100: 9.3.4 Udviklingsmuligheder af Mimer
Page 101 and 102: utiksarealer samt en opgradering af
Page 103 and 104: expert kæden sælger elektroniske
Page 105 and 106: ejendommene er beliggende i det abs
Page 107 and 108: Lejeroversigt katrineholm Bymidte L
Page 109 and 110: 10.3 erklæring afgivet af uafhæng
Page 111 and 112: Aktiver (Dkk mio.) 31/12/08 31/12/0
Page 113 and 114: 10.7 Resultatbudget Nedenstående t
Page 115 and 116: 10.9 Balancebudget Nedenstående ta
Page 117 and 118: I forbindelse med færdiggørelsen
Page 119 and 120: 10.10.4 Samlet lejebudget Baseret p
Page 121 and 122: tia er medlem af Foreningen af råd
Page 123: vesteringer vedrørende Udviklingsp
Page 127 and 128: Investors budgetterede afkast ved e
Page 129 and 130: yderligere tab kan fradrages i de f
Page 131 and 132: 11.1 Hoved- og nøgletal regNSKABSM
Page 133 and 134: 2007 Koncernens resultat og økonom
Page 135 and 136: 11.5 Den uafhængige revisors erkl
Page 137 and 138: 11.6 konsolideret resultatopgørels
Page 139 and 140: egNSKABSMÆSSIge OPlySNINger egenka
Page 141 and 142: 11.9 pengestrømsopgørelse for per
Page 143 and 144: pengestrømme fra finansieringsakti
Page 145 and 146: 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt
Page 147 and 148: • Ændringer til IAS 23, som kræ
Page 149 and 150: aktiver, forpligtelser og eventualf
Page 151 and 152: Moderselskabet er sambeskattet med
Page 153 and 154: omkostninger. I efterfølgende peri
Page 155 and 156: likvide beholdninger i pengestrøms
Page 157 and 158: eslutninger som led i butikscentret
Page 159 and 160: Når lånene udløber, vil der i fo
Page 161 and 162: Dagsværdien for investeringsejendo
Page 163 and 164: 6 Finansielle indtægter DKK 1.000
Page 165 and 166: 10 Investeringsejendomme DKK 1.000
Page 167 and 168: 13 tilgodehavende selskabsskat DKK
Page 169 and 170: 16 Finansielle gældsforpligtelser,
Page 171 and 172: 19 Finansielle instrumenter DKK 1.0
Page 173 and 174: 11.11 Selskabets revisor Selskabets
Page 175 and 176:
12.2 Halvårsberetning for perioden
Page 177 and 178:
12.3 Hoved- og nøgletal Bestyrelse
Page 179 and 180:
12.5 Balance hAlvÅrSrAPPOrt FOr Pe
Page 181 and 182:
12.7 pengestrømsopgørelse hAlvÅr
Page 183 and 184:
13. Proforma regnskabsoplysninger 1
Page 185 and 186:
konklusion ved det udførte arbejde
Page 187 and 188:
13.4 proforma regnskabsoplysninger
Page 189 and 190:
Proforma regnskabsoplysningerne for
Page 191 and 192:
14. Rådgivere og samarbejdspartner
Page 193 and 194:
16. Definitioner A-aktionærerne Fy
Page 195 and 196:
4.3 Bestyrelsen er bemyndiget til e
Page 197 and 198:
13.4 De af B-aktionærerne valgte m
Page 199 and 200:
(k) at drage omsorg for anbringelse
Page 201 and 202:
vante forhold, der kan have betydni
Page 203 and 204:
BIlAg 3: BeregNINg AF gevINStDelINg
Page 205:
Købsblanket Investea Sweden Proper
show all

Børsprospekt inklusiv tegningsblanket:Download børsprospekt

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?