Børsprospekt inklusiv tegningsblanket:Download børsprospekt

More documents

Recommendations

Info

22 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S · COPyrIght © 2008 INveSteA A/S rISIKOFAKtOrer udvikling. Negative ændringer i ovenstående forhold og andre forhold kan påvirke mar- kedet for investeringsejendomme negativt. De i afsnit 10.14 opstillede beregninger af investors økonomi ved investering i B-aktierne forudsætter, at ejendommene afhændes indirekte gennem salg af de ejendomsbesid- dende datterselskaber, uden fradrag i købsprisen for den akkumulerede udskudte skat i Datterselskaberne. Det er Bestyrelsens opfattelse, at ejendomsselskaber i Sverige typisk handles uden eller med beskedent fradrag for udskudt skat. Såfremt markedsstandarden ændres, således at det eller de relevante af Datterselskaberne skal sælges med reduktion som følge af udskudt skat, vil det påvirke Selskabets økonomiske udvikling og værdi og dermed investors økonomi ved investering i aktierne. 3.12 Refinansierings- og likviditetsrisici Koncernen har på tidspunktet for Aktiesalget finansieret ejendommene samt ejendomsporteføljen i Katrineholm med lån for i alt SeK 840,8 mio., der er optaget hos hSh Nordbank Ag, landsbanki luxembourg S.A., eurohypo Ag, Nordea Bank Danmark A/S, Fionia Bank A/S og Danske Bank luxembourg S.A. (garanteret af Codan Forsikring A/S). herudover har Selskabet trukket SeK 111 mio. på en byggekredit hos roskilde Bank A/S. Selskabet mangler fortsat at trække SeK 10 mio. på byggekreditten hos roskilde Bank A/S og SeK 30 mio. på en byggekredit hos landsbanki luxembourg S.A. roskilde Bank A/S har primo oktober 2008 over for Selskabet skriftligt tilkendegivet, at engagementet fortsætter som aftalt indtil opgraderingen af butikscentret er færdiggjort, hvilket forventes i fjerde kvartal 2008. Som følge af den økonomiske situation i landsbanki luxembourg S.A. forventer Selskabet ikke at kunne gøre brug af den resterende del af byggekreditten, hvorfor Selskabet selv dækker dette beløb med likvide midler. Selskabets eksisterende finansiering, <strong>inklusiv</strong>e de resterende træk på byggekreditterne, udgør ca. 73% af ejendommenes værdi, <strong>inklusiv</strong>e Katrineholm-ejendommene. I overensstemmelse med Selskabets finansielle strategi forventes lånene nedbragt til SeK 606 mio., svarende til ca. 70% af ejendommenes værdi, eksklusive Katrineholm-ejendommene, inden udgangen af 2008. Nedbringelsen af gælden vil ske ved anvendelse af Selskabets likvide midler. Selskabet vil i løbet af 2009 eller senest 2010 refinansiere de eksisterende lån med en ny permanent finansiering. tidspunktet for refinansieringen vil blandt andet afhænge af udviklingen på de internationale kreditmarkeder.
Nedenstående tabel viser bankernes tilsagnsperiode for lånene i den eksisterende finansiering: tilsagnsperioder for den eksisterende finansiering, Sek mio. Lån ejendom Udløbsdato Hovedstol okt. 2008 Restgæld ved udløb hSh Nordbank Angered 01/09/15 288,9 280,6 landsbanki / hSh Nordbank* Angered 01/09/15 5,0 5,0 roskilde Bank / hSh Nordbank** Angered 01/09/15 120,0 120,0 landsbanki*** Angered 30/11/12 70,0 59,1 eurohypo Ag Skellefteå 29/09/11 63,8 62,6 landsbanki**** Skellefteå 31/12/11 34,0 28,7 Codan***** Stockholm 01/10/09 78,5 78,5 Fionia Bank*** Stockholm 31/03/10 8,2 8,2 Nordea Bank Danmark****** Katrineholm 31/12/08 182,8 182,8 Refinansieringsbehov 851,2 825,5 *) Lånet er p.t. optaget hos Landsbanki og udløber ultimo 2008. Der er indgået aftale om refinansiering hos HSH Nordbank med løbetid til 01/09/15 **) Lånet er p.t. optaget hos Roskilde Bank og udløber ultimo 2008. Der er indgået aftale om refinansiering hos HSH Nordbank med løbetid til 01/09/15 ***) Lånet nedbringes til SEK 20,4 mio. i 4. kvartal 2008 ved træk på Selskabets likvide midler. ****) Lånet indfries ultimo 2008 ved træk på likvide midler. *****) Lånet skal tilbagebetales med tre afdrag i perioden mellem 22/10/08 og 1/12/08. Forlængelsen er på tidspunktet for Prospektets offentligørelse indstillet til endelig godkendelse i Codans kreditråd med tilsagn indtil 1/10/09 ******) Ejendom afhændes til Investea A/S i januar 2009. Lånet forventes forlænget til mindst dette tidspunkt. Ovenstående tabel viser løbetiderne på bankernes tilsagn vedrørende den eksisterende finansiering. I tillæg til ovenstående refinansieringer skal Selskabet betale ordinære afdrag, som indgår i Selskabets likviditetsbudget. Den eksisterende finansiering indeholder tilsagn fra hSh Nordbank Ag om at refinansiere roskilde Bank A/S‘ byggekredit ved den planlagte afslutning af byggeriet i fjerde kvartal 2008. hSh Nordbank Ag har under den eksisterende låneaftale givet tilsagn om at forøge bankens lån med SeK 156 mio. til SeK 445 mio. ultimo 2008 ved færdiggørelsen af byggeriet. låneprovenuet bruges til at refinansiere roskilde Bank A/S’ byggekredit på ca. SeK 120 mio. og landsbanki luxembourg S.A.’s lån på SeK 5 mio. samt Selskabets udlæg i forbindelse med opgraderingen af Angered Centrum på ca. SeK 30 mio. Investea A/S kautionerer for byggekreditterne samt for en del af lånene hos de andre finansierende banker. Disse kautioner vil blive nedbragt løbende og senest i forbindelse med etableringen af en ny permanent finansiering i 2009 eller 2010. I forbindelse med færdiggørelsen af ombygningsprojektet i ejendommen i Stockholm skal Selskabet betale en tillægskøbesum på SeK 56,4 til Investea A/S. Dette beløb forudsættes finansieret ved forhøjelse af det eksisterende lån i Danske Bank luxembourg S.A. (garanteret af Codan Forsikring) eller som led i den forventede generelle refinansiering af Selskabet. rISIKOFAKtOrer 23
Page 1 and 2: Investea Sweden Properties A/S BØR
Page 4 and 5: 2 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S ·
Page 12 and 13: 10 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S
Page 74 and 75:
72 INveSteA SweDeN PrOPertIeS A/S
Page 76 and 77:
Page 78 and 79:
Page 80 and 81:
Page 82:
Angered Centrum, Gøteborg Selskabe
Page 85 and 86:
9.2.3 Udvidelse af udlejningsareal
Page 87 and 88:
dien af to ledige butikslokaler på
Page 89 and 90:
9.2.7 opførelse af nærsygehus i A
Page 91 and 92:
Sygehuset forventes at skabe et væ
Page 93 and 94:
På grund af den store udbygning af
Page 95 and 96:
ejendomme i Skellefteå ejendom Adr
Page 97 and 98:
Lejeliste Skellefteå Bymidte Lejer
Page 99 and 100:
9.3.4 Udviklingsmuligheder af Mimer
Page 101 and 102:
utiksarealer samt en opgradering af
Page 103 and 104:
expert kæden sælger elektroniske
Page 105 and 106:
ejendommene er beliggende i det abs
Page 107 and 108:
Lejeroversigt katrineholm Bymidte L
Page 109 and 110:
10.3 erklæring afgivet af uafhæng
Page 111 and 112:
Aktiver (Dkk mio.) 31/12/08 31/12/0
Page 113 and 114:
10.7 Resultatbudget Nedenstående t
Page 115 and 116:
10.9 Balancebudget Nedenstående ta
Page 117 and 118:
I forbindelse med færdiggørelsen
Page 119 and 120:
10.10.4 Samlet lejebudget Baseret p
Page 121 and 122:
tia er medlem af Foreningen af råd
Page 123 and 124:
vesteringer vedrørende Udviklingsp
Page 125 and 126:
Forum Fastighetsekonomi er en af de
Page 127 and 128:
Investors budgetterede afkast ved e
Page 129 and 130:
yderligere tab kan fradrages i de f
Page 131 and 132:
11.1 Hoved- og nøgletal regNSKABSM
Page 133 and 134:
2007 Koncernens resultat og økonom
Page 135 and 136:
11.5 Den uafhængige revisors erkl
Page 137 and 138:
11.6 konsolideret resultatopgørels
Page 139 and 140:
egNSKABSMÆSSIge OPlySNINger egenka
Page 141 and 142:
11.9 pengestrømsopgørelse for per
Page 143 and 144:
pengestrømme fra finansieringsakti
Page 145 and 146:
1 Anvendt regnskabspraksis Generelt
Page 147 and 148:
• Ændringer til IAS 23, som kræ
Page 149 and 150:
aktiver, forpligtelser og eventualf
Page 151 and 152:
Moderselskabet er sambeskattet med
Page 153 and 154:
omkostninger. I efterfølgende peri
Page 155 and 156:
likvide beholdninger i pengestrøms
Page 157 and 158:
eslutninger som led i butikscentret
Page 159 and 160:
Når lånene udløber, vil der i fo
Page 161 and 162:
Dagsværdien for investeringsejendo
Page 163 and 164:
6 Finansielle indtægter DKK 1.000
Page 165 and 166:
10 Investeringsejendomme DKK 1.000
Page 167 and 168:
13 tilgodehavende selskabsskat DKK
Page 169 and 170:
16 Finansielle gældsforpligtelser,
Page 171 and 172:
19 Finansielle instrumenter DKK 1.0
Page 173 and 174:
11.11 Selskabets revisor Selskabets
Page 175 and 176:
12.2 Halvårsberetning for perioden
Page 177 and 178:
12.3 Hoved- og nøgletal Bestyrelse
Page 179 and 180:
12.5 Balance hAlvÅrSrAPPOrt FOr Pe
Page 181 and 182:
12.7 pengestrømsopgørelse hAlvÅr
Page 183 and 184:
13. Proforma regnskabsoplysninger 1
Page 185 and 186:
konklusion ved det udførte arbejde
Page 187 and 188:
13.4 proforma regnskabsoplysninger
Page 189 and 190:
Proforma regnskabsoplysningerne for
Page 191 and 192:
14. Rådgivere og samarbejdspartner
Page 193 and 194:
16. Definitioner A-aktionærerne Fy
Page 195 and 196:
4.3 Bestyrelsen er bemyndiget til e
Page 197 and 198:
13.4 De af B-aktionærerne valgte m
Page 199 and 200:
(k) at drage omsorg for anbringelse
Page 201 and 202:
vante forhold, der kan have betydni
Page 203 and 204:
BIlAg 3: BeregNINg AF gevINStDelINg
Page 205:
Købsblanket Investea Sweden Proper
show all

Børsprospekt inklusiv tegningsblanket:Download børsprospekt

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?