DREHSCHEIBE - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

166 RZB Geschäftsbericht 2010 Vorstand Interview RZB im Überblick Nachhaltigkeit 125 Jahre Raiffeisen Lagebericht
standen die nicht ausgebuchten Forderungen der ROOF Bulgaria 2008-1 mit € 104.031 Tausend (2009: € 149.588 Tausend), jene der ROOF
Romania 2008-1 mit € 140.747 Tausend (2009: € 167.622 Tausend) zu Buche. Somit bleiben die beiden Warehousing-Strukturen bis auf weiteres
aufrecht, wobei die Portfolios samt allen wesentlichen Chancen und Risiken zwischenzeitlich von Konzern unternehmen gehalten werden.
Für die aus Fahrzeug-Leasingverträgen bestehende True-Sale-Transaktion ROOF Poland 2008-1 beträgt das Gesamtvolumen der Forderungen
per 31. Dezember 2010 € 195.020 Tausend (2009: € 131.829 Tausend). Die Veränderung der Buchwerte ist hierbei auf Wiederauffüllung
des bereits abgereiften Portfolios sowie zusätzliche Aufstockungen zurückzuführen.
Die aus Konzernsicht nicht ausgebuchten Forderungen für die True-Sale-Transaktion ROOF Russia 2007-1 standen mit € 53.178 Tausend
(2009: € 117.077 Tausend) zu Buche. Die Verringerung der Buchwerte erklärt sich im Wesentlichen aus dem Abreifen der Kundenkreditvolumina
in Originalwährung, wobei die Möglichkeit zur Auffüllung bereits abgereifter Volumina nicht mehr wahrgenommen wurde, sowie
umrechnungsbedingt aufgrund der geänderten Währungskurse zwischen US-Dollar und Euro. Binnen eines Jahres reiften die Kundenkreditvolumina
in Originalwährung um € 63.899 Tausend ab.
Die im Rahmen der synthetischen Verbriefungen ROOF CEE 2006-1 nicht ausgebuchten Forderungen beliefen sich zum Jahresende 2010 auf
€ 392.616 Tausend (2009: € 364.285 Tausend). Die Differenz im Vergleich zum Transaktionsbeginn ergibt sich ebenfalls aus dem zwischenzeitig
bereits erfolgten Abreifen der Volumina und aus Wechselkursschwankungen sowie aus der – von den Originatoren Raiffeisenbank
Polska S.A., Warschau (PL) und Raiffeisenbank a.s., Prag (CZ) unterschiedlich ausgeübten – Möglichkeit, die Volumina wieder aufzufüllen bzw.
die Ursprungswerte leicht zu überschreiten.
Nachstehende Transaktionen mit externen Vertragspartnern wurden bis dato durchgeführt, wobei die angeführten Werte jeweils das Transaktionsvolumen
zum Zeitpunkt des Trans aktionsabschlusses darstellen:
in € Tausend
True Sale Transaction
ROOF Poland 2008-1
True Sale Transaction
ROOF Russia 2007-1
Synthetic Transaction
ROOF CEE 2006-1
RZB als Investor
Forderungsverkäufer
bzw. Sicherungsnehmer Abschluss
Raiffeisen-Leasing Polska S.A.,
Warschau (PL)
ZAO Raiffeisenbank,
Moskau (RUS)
Raiffeisen Bank Polska S.A.,
Warschau (PL) Raiffeisenbank
a.s., Prag (CZ)
Jänner
2008
Mai
2007
März
2006
Ende der
Laufzeit Volumen Portfolio
Dezember
2014 290.000
Mai
2017 297.000
März
2019 450.000
Junior
Tranche
Fahrzeugleasing
1,3%
Autokredite
1,9%
Firmenkredite
1,8%
Neben der oben erwähnten besonderen Form der Refinanzierung und Platzierung von Risiken aus Krediten oder Leasingverträgen ist die RZB
auch als Investor in ABS-Strukturen tätig. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Investments in so genannte Structured Credit Products.
Im Lauf des Geschäftsjahres 2010 kam es durch Marktpreisveränderungen zu einem positiven Bewertungsergebnis von rund € 9 Millionen
(2009: € 30 Millionen).
Zum 31. Dezember 2010 hatte die RZB folgendes Gesamtexposure an strukturierten Produkten (exklusive CDS):
2010 2009
Aktuelles
Aktuelles
in € Tausend
Nominale Buchwert Nominale Buchwert
Asset-backed Securities (ABS) 283.991 283.809 240.155 239.389
Mortgage Backed Securities (MBS) 190.193 180.618 257.212 229.027
Collateralized Debt Obligation (CDO) 394.519 148.477 457.383 177.186
Sonstige 29.203 1.466 26.939 1.420
Gesamt 897.906 614.370 981.689 647.022