DREHSCHEIBE - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

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Länderrisiko
Das Länderrisiko umfasst das Transfer- und Konvertibilitätsrisiko sowie das politische Risiko. Es resultiert aus grenzüberschreitenden Transaktionen
oder aus Direktinvestitionen in Drittstaaten. Die RZB ist diesem Risiko durch ihre Geschäftstätigkeit in den Konvergenzmärkten Zentral-
und Osteuropas ausgesetzt, in denen die politischen und wirtschaftlichen Risiken weiterhin teilweise als signifikant angesehen werden.
Das Länderrisiko ist eng mit dem Risiko von
souveränen Institutionen verbunden und wird
daher anhand des gleichen zehnstufigen
Ratingmodells bewertet wie diese. In dieses
Modell fließen sowohl quantitative makroökonomische
Faktoren als auch qualitative
Indikatoren zur Beschreibung des politischen
Risikos ein. Die aktive Länderrisikosteuerung
der RZB erfolgt auf Basis der vom Vorstand
halbjährlich festgelegten Country Risk Policy,
die als Teil des Kreditportfolio-Limitsystems
eine streng definierte Obergrenze für Risiken
gegenüber Ländern festlegt.
Im täglichen Ablauf müssen die Geschäftseinheiten
bei grenzüberschreitenden Transaktionen
zusätzlich zu kundenspezifischen
Limits folglich auch Limitanträge für die
betroffenen Länder stellen. Das Länderrisiko
RZB Geschäftsbericht 2010
Anteil des Kreditobligos nach Herkunftsregion der Kunden
sonstige
19%
ferner osten
1%
nordamerika
3%
Gus sonstige
5%
russland
8%
südosteuropa
14%
fließt weiters auch in die Produktkalkulation und in die risikoadjustierte Performancemessung ein. Der Konzern bietet dadurch einen Anreiz
für die Geschäftseinheiten, Länderrisiken durch Versicherungen (z. B. durch Exportkreditversicherungsagenturen) oder Bürgschaften aus
Drittstaaten abzusichern.
Schließlich werden durch Stresstests auch die Auswirkungen von schweren Krisen in aus gewählten Ländern und Regionen auf die
Ertragssituation des Konzerns analysiert. Diese Stresstests unterstreichen die Bedeutung, die diesem Thema im Risikomanagement der RZB
beigemessen wird.
Konzentrationsrisiko
Das Kreditportfolio der RZB ist sowohl hinsichtlich der Regionen als auch der Branchen breit gestreut. Auch Einzelkreditkonzentrationen
werden auf Basis von Gruppen verbundener Kunden aktiv über die Limitvergabe und regelmäßiges Reporting gesteuert, sodass die Granularität
des Portfolios entsprechend gut ist. Die 10 größten Konzernobligos (ohne Berücksichtigung von Sicherheiten) bei Kommerzkunden machen
66 Prozent des verfügbaren Kernkapitals aus. Darunter finden sich gemäß Risikopolitik nur Kunden mit sehr guter oder – in Ausnahmefällen
bei hoher Besicherung (mit rascher Verwertbarkeit der Sicherheiten) – mittlerer Bonität.
Die geografische Aufgliederung der Forderungen spiegelt die breite Diversifizierung des Kreditgeschäfts in den europäischen Märkten wider.
Die folgende Tabelle stellt die Kreditobligos alle Forderungsklassen gegliedert nach dem Herkunftsland der Kunden gruppiert nach Regionen
dar. Die Zeile „Sonstige“ enthält dabei vorwiegend Forderungen an Kunden westeuropäischer Länder, etwa der Schweiz, den Niederlanden
und Frankreich sowie in weiteren Ländern in Zentral- und Osteuropa, in denen die RBI durch Netzwerkbanken vertreten ist (z. B. Slowenien,
Weißrussland, etc).
185
Österreich
26%
Zentraleuropa
24%