Geschäftsbericht - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Anhang
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Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung (IAS 39)
Gemäß IAS 39 sind alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einschließlich der derivativen
Finanzinstrumente in der Bilanz zu erfassen. Ein Finanzinstrument ist per definitionem ein Vertrag,
der gleichzeitig bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem
anderen zu einer finanziellen Schuld oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Die Bewertung der
Finanzinstrumente richtet sich nach der Zugehörigkeit zu bestimmten Bewertungskategorien, die
wie folgt unterschieden werden:
1. Finanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten,
die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden
a. Handelsaktiva/-passiva
b. Designierte Finanzinstrumente zum Fair Value
2. Bis zur Endfälligkeit zu haltende Vermögenswerte (HtM)
3. Kredite und Forderungen
4. Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS)
5. Finanzielle Verbindlichkeiten
1. Finanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten,
die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden
a) Handelsaktiva/-passiva
Handelsaktiva/-passiva dienen der Nutzung von kurzfristigen Marktpreisschwankungen. Die
zu Handelszwecken dienenden Wertpapiere (inklusive Leerverkäufe von Wertpapieren) und
derivativen Instrumente werden zum Marktwert bilanziert. Für die Ermittlung des Marktwerts
werden bei börsenotierten Produkten die Börsekurse herangezogen. Sind solche Kurse nicht
vorhanden, werden bei originären Finanzinstrumenten und Termingeschäften interne Preise
auf Basis von Barwertberechnungen und bei Optionen anhand von geeigneten Optionspreismodellen
ermittelt. Der Barwertberechnung wird die Zero Coupon Curve zugrunde gelegt. Als
Optionspreisformeln werden je nach Optionsart entweder Black-Scholes 1972, Black 1976
oder Garman-Kohlhagen verwendet.
Die zu Handelszwecken dienenden Derivate werden unter den Bilanzposten Handelsaktiva bzw.
Handelspassiva ausgewiesen. Wenn positive Marktwerte inklusive Zinsabgrenzungen (Dirty Price)
bestehen, werden diese den Handelsaktiva zugeordnet. Bei Bestehen von negativen Marktwerten
sind diese unter dem Bilanzposten Handelspassiva ausgewiesen. Eine Verrechnung von
positiven und negativen Marktwerten wird nicht vorgenommen. Die Wertänderung des Dirty
Price wird erfolgswirksam im Handelsergebnis dargestellt.
b) Designierte Finanzinstrumente zum Fair Value
Diese Kategorie umfasst im Wesentlichen jene finanziellen Vermögenswerte, die zum Zeitpunkt
des erstmaligen Bilanzansatzes unabhängig von einer Handelsabsicht unwiderruflich als
de signiertes Finanzinstrument zum Fair Value gewidmet wurden (sog. Fair Value Option). Die
Anwendung der Fair Value Option ist an die Voraussetzung geknüpft, dass sie zu relevanteren
Informationen für den Bilanzleser führt. Dies ist der Fall für jene finanziellen Vermögenswerte,
die einem Portfolio angehören, für das die Steuerung und Performance-Messung auf der Basis
von Fair Values erfolgt.
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