Geschäftsbericht - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Risikobericht
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Liquidationsperspektive
In der Liquidationsperspektive werden Risiken
durch das ökonomische Kapital gemessen,
welches eine vergleichbare Risikokennzahl für
alle Risikoarten darstellt. Es wird als die Summe
von unerwarteten Verlusten der verschiedenen
Konzerneinheiten und aus den unterschiedlichen
Risikokategorien (Kredit- und Länderrisiko,
Beteiligungs-, Markt-, und operationelles Risiko)
berechnet. Zusätzlich fließt auf Konzernebene
ein allgemeiner Puffer für andere Risikoarten
ein, die nicht explizit quantifiziert werden.
Anteile der einzelnen Risikoarten am ökonomischen
Kapital der RZB-Kreditinstitutsgruppe per 31.12.2008
Andere
13%
Operationelles
Risiko 7%
Marktrisiko
11%
Beteiligungsrisiko 1%
Länderrisiko 2%
Kreditrisiko
Firmenkunden 34%
Kreditrisiko
Finanzinstitute 12%
Die RZB wendet zur Berechnung des unerwarteten
Verlustes auf Jahresbasis (das sogenannte
ökonomische Kapital) ein Konfidenzniveau von
Kreditrisiko Retail
15%
99,95 Prozent an, welches sich aus der Ausfallwahrscheinlichkeit des angestrebten Ratings der
RZB ableitet. Ziel der Berechnung des ökonomischen Kapitals ist die Ermittlung jenes Kapitals, das
für die Bedienung der Ansprüche von Kunden und Kreditoren auch bei einem derartig seltenen
Verlustereignis erforderlich wäre.
Kreditrisiko souveräne
Einrichtungen 5%
Das ökonomische Kapital zeigt – wie auch im letzten Jahr – das größte Risiko der RZB im
Kredit risiko des Corporate Customer-Bereiches. Dieses trägt 34 Prozent zum Gesamtrisiko bei,
ein Anteil, der jedoch im Jahresvergleich stetig geringer wird. Insgesamt sind Kreditrisiken von
64 Prozent des ökonomischen Kapitals verantwortlich. Für das Marktrisiko liegt ein Anteil von
11 Prozent vor.
Dem gegenüber steht das interne Kapital, welches hauptsächlich das Eigen- und Nachrangkapital
des Konzerns bezeichnet und im Verlustfall als primäre Risikodeckungsmasse für die Bedienung
von Verpflichtungen gegenüber vorrangigen Gläubigern dient. Die gesamte Ausnutzung des
zur Verfügung stehenden Risikokapitals (das Verhältnis von ökonomischem Kapital zu internem
Kapital) beträgt 85 Prozent zum Jahresultimo. Die geringere Auslastung im Vergleich zum Vorjahr
resultiert aus den eingeleiteten Kapitalstärkungsmaßnahmen, welche den Anstieg des Fremdwährungsrisikos
im Marktrisiko und die Ausweitung des Kreditgeschäfts mehr als kompensierten.
Das ökonomische Kapital dient als wichtiges Instrument in der Konzernrisikosteuerung und wird
bei der Allokation von Risikobudgets herangezogen. Limits für ökonomisches Kapital werden
dazu im jährlichen Budgetierungsprozess auf die einzelnen Geschäftsbereiche aufgeteilt und für
die operative Steuerung in Volumen-, Sensitivitäts- oder Value-at-Risk Limits transformiert. Diese
Planung erfolgt in der RZB jeweils für drei Jahre auf revolvierender Basis und bezieht sich sowohl
auf die zukünftige Entwicklung des ökonomischen Kapitals als auch auf das zur Verfügung
stehende interne Kapital.
Basierend auf diesem Risikomaß wird in der Raiffeisen Zentralbank auch die risikoadjustierte Performancemessung
durchgeführt. Dabei wird der Ertrag einer Geschäftseinheit in Relation zum ökonomischen
Kapital, das dieser Einheit zuzurechnen ist, gesetzt (Verhältnis von risikoadjustiertem
Ertrag zu risikoadjustiertem Kapital, RORAC). Dies ergibt eine vergleichbare Performancekennzahl
für alle Geschäftseinheiten der Bank, die wiederum als Kennzahl in der Gesamtbanksteuerung
und der diesbezüglichen zukünftigen Kapitalallokation Berücksichtigung findet.
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