Geschäftsbericht - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
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Konzern-Lagebericht 63<br />
Entwicklung des Konzernergebnisses im Jahresvergleich<br />
in € Millionen 2008 Veränderung 2007 2006*<br />
Betriebsergebnis 2.788 39,1% 2.005 1.611<br />
Kreditrisikovorsorgen – 1.150 274,0% – 308 – 346<br />
Sonstige Ergebnisse – 1.041 391,6% – 212 21<br />
Jahresüberschuss vor Steuern 597 – 59,8% 1.485 1.286<br />
Steuern vom Einkommen und Ertrag – 165 – 44,1% – 295 – 251<br />
Jahresüberschuss nach Steuern 432 – 63,7% 1.190 1.035<br />
Anteile anderer Gesellschafter am Erfolg – 384 – 6,7% – 412 – 283<br />
Konzern-Jahresüberschuss 48 – 93,8% 778 752<br />
*Exklusive Einmaleffekte aufgrund der Veräußerungen der <strong>Raiffeisen</strong>bank Ukraine und des Minderheitsanteils an der Bank TuranAlem in Höhe von € 596 Millionen (vor Minderheiten).<br />
Die Dotierungen der Kreditrisikovorsorgen stiegen<br />
durch Banken-Defaults sowie die sich abzeichnende<br />
Verschlechterung der Rahmenbedingungen<br />
in Zentral- und Osteuropa von<br />
€ 308 Millionen auf € 1.150 Millionen. Das<br />
krisenbedingte negative Bewertungsergebnis<br />
von Wertpapieren und strukturierten Produkten<br />
in Höhe von € 1.171 Millionen war für das Minus<br />
bei den sonstigen Ergebnissen verantwortlich.<br />
In Summe ergibt sich ein durch die Finanzund<br />
Bankenkrise hervorgerufener Verlust von<br />
€ 1.660 Millionen. Er verteilt sich auf verschiedene<br />
Posten der Erfolgsrechnung und belastet<br />
das Jahresergebnis.<br />
Kreditrisikovorsorgen mehr als<br />
verdoppelt<br />
Vor dem Hintergrund der weltweiten Finanzund<br />
Wirtschaftskrise, die letztlich auch vor den<br />
CEE-Ländern nicht Halt machte, musste die Dotierung<br />
der Kreditrisikovorsorgen im Geschäftsjahr<br />
2008 wesentlich erhöht werden. Dies war<br />
insbesondere im vierten Quartal der Fall.<br />
Die Vorsorgen stiegen netto von € 308 Millionen<br />
um € 843 Millionen auf € 1.150 Millionen.<br />
Ihre Zunahme lag damit sehr deutlich über dem<br />
Wachstum des Geschäftsvolumens. Die Zuweisungen<br />
zu Einzelwertberichtigungen erhöhten<br />
sich um € 583 Millionen. Darin enthalten sind<br />
€ 236 Millionen an Vorsorgen für Ausfälle bei<br />
Financial Institutions, insbesondere aus Island<br />
und den Vereinigten Staaten. In CEE waren einige<br />
Länder in Zentraleuropa mit einer Netto-<br />
Neudotierung von € 225 Millionen sowie die<br />
GUS mit € 206 Millionen stark betroffen.<br />
Die Portfolio-Wertberichtigungen nahmen um<br />
mehr als das Dreifache auf € 336 Millionen zu.<br />
Der Grund dafür lag in einer modellgemäß abnehmenden<br />
Bonität der Kreditnehmer und den<br />
daraus resultierenden niedrigeren internen und<br />
externen Rating-Bewertungen. Insgesamt erhöhte<br />
sich die Risk/Earnings Ratio daher deutlich<br />
von 10,5 auf 28,7 Prozent. Die höchsten<br />
Werte wiesen die Segmente <strong>Österreich</strong> mit<br />
41,3 Prozent sowie GUS mit 27,5 Prozent auf.<br />
Mit 44 Prozent war der fast ausschließlich in<br />
CEE betriebene Kundenbereich Retail Customers<br />
jener, für den die höchsten Kreditrisikovorsorgen<br />
gebildet wurden. € 505 Millionen<br />
bedeuten einen Anstieg von 141 Prozent.<br />
Auf Corporate Customers entfiel mit € 374 Millionen<br />
ein Anteil von 32 Prozent. Durch die Bankenkrise<br />
fielen auch im Kundenbereich Financial<br />
Institutions and Public Sector mit € 267<br />
Millionen erstmals nennenswerte Beträge an.<br />
Systemkrise verursachte Verluste<br />
von insgesamt € 1.660 Millionen<br />
Die Finanz- und Bankenkrise weitete sich zur<br />
Systemkrise aus. Die unmittelbaren Folgen waren<br />
neben den Kreditrisikovorsorgen mit minus<br />
€ 236 Millionen und dem Handelsergebnis mit<br />
minus € 268 Millionen auch in weiteren Posten<br />
der Erfolgsrechnung sichtbar: Die größte Belastung<br />
ergab sich durch die Marktbewertung von<br />
Wertpapieren und strukturierten Produkten wie<br />
Asset-backed Securities (ABS) und Collateralised<br />
Debt Obligations (CDO), die im Posten<br />
Ergebnis aus Finanzinvestitionen enthalten ist.<br />
Neben einem negativen Bewertungsergebnis<br />
für strukturierte Produkte von € 313 Millionen<br />
sorgten vor allem die Wertpapierbewertungen<br />
in Höhe von minus € 734 Millionen für eine Ergebnisreduktion.<br />
Ebenfalls betroffen war der<br />
Posten Ergebnis aus derivativen Instrumenten<br />
mit Bewertungsverlusten aus Credit Default<br />
Swaps (CDS) von minus € 109 Millionen.<br />
Mit 44 Prozent<br />
hat das Retailgeschäft<br />
in CEE den<br />
größten Anteil an<br />
den Kreditrisikovorsorgen.<br />
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