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MARKT UND MANAGEMENT<br />
„Bilanz- und Steuerwissen –<br />
Aktuelles aus <strong>de</strong>n Prüfungsorganisationen <strong>de</strong>s GdW“<br />
Effizienzprüfung <strong>de</strong>s Aufsichtsrats –<br />
vom Kontrolleur zum Kontrollierten?<br />
Der Aufsichtsrat! Wer hätte gedacht, dass dieses Kontrollgremium, das ursprünglich aus „guten Kaufleuten“ 1<br />
bestehen sollte, einmal <strong>de</strong>rartig in <strong>de</strong>n Fokus von Aktionären, Teilnehmern am globalen Wettbewerb und<br />
Kapitalmarkt, Medien, Öffentlichkeit, Politik, Wirtschaft, Gesetzgeber und auch von Wirtschaftsprüfern<br />
rücken wür<strong>de</strong>. Teil 23 unserer Serie widmet sich <strong>de</strong>m Thema Effizienzprüfung <strong>de</strong>s Aufsichtsrats.<br />
RA/WP/StB<br />
Dr. Klaus-Peter Hillebrand<br />
Vorstandsvorsitzen<strong>de</strong>r<br />
DOMUS AG<br />
Berlin<br />
Im <strong>de</strong>utschen Gesellschaftsrecht sind die „Verfassungen“<br />
<strong>de</strong>r Unternehmen häufig dual ausgerichtet.<br />
Leitung und Überwachung nehmen zwei<br />
unterschiedliche Organe wahr.<br />
Bücherregale könnten gefüllt wer<strong>de</strong>n mit sowohl<br />
fachlicher als auch Boulevardliteratur über Wirken<br />
und Aufgaben <strong>de</strong>s Aufsichtsrats, <strong>de</strong>s <strong>de</strong>utschen<br />
Kontrollgremiums, im Wan<strong>de</strong>l <strong>de</strong>r Zeiten. Skandale<br />
– gera<strong>de</strong> im Zusammenhang mit öffentlichen<br />
Großprojekten – haben <strong>de</strong>n Aufsichtsrat<br />
ins Scheinwerferlicht gezerrt. Seine Aktivitäten<br />
wer<strong>de</strong>n – wie unter einem Mikroskop – manchmal<br />
gera<strong>de</strong>zu genüsslich seziert. Ob das immer so seine<br />
Berechtigung hat, darf bezweifelt wer<strong>de</strong>n. Aufsichtsrat<br />
sein ist ein Beruf gewor<strong>de</strong>n. Fortbildung<br />
ist notwendig. Headhunter suchen Aufsichtsratsmitglie<strong>de</strong>r<br />
als „Financial Experts“. Die Fachzeitschrift<br />
„Der Aufsichtsrat“ versorgt allmonatlich<br />
Mandatsträger mit für sie relevanten wirtschaftlichen,<br />
juristischen und politischen Informationen<br />
und Neuigkeiten. Aufsichtsräte stehen seit<br />
<strong>de</strong>r Finanzkrise in <strong>de</strong>r persönlichen Haftung, die<br />
Rechtsprechung formuliert immer konkretere<br />
Pflichten, Aufsichtsräte benötigen heute spezielle,<br />
sog. D&O-Versicherungen. Aufsichtsräte sollen<br />
gleichberechtigt besetzt wer<strong>de</strong>n. „Frauen in die<br />
Aufsichtsräte“, FidAR unterstützt diese Initiative<br />
erfolgreich. Die Arbeit <strong>de</strong>s Aufsichtsrats soll<br />
transparent und nachhaltig sein.<br />
Der Aufsichtsrat ist also Ausdruck <strong>de</strong>s Zeitgeists?<br />
Nur um die Bandbreite <strong>de</strong>r Themen „um <strong>de</strong>n<br />
Aufsichtsrat herum“ und um die komplexe Entwicklung<br />
<strong>de</strong>r Aufsichtsratsarbeit, die in <strong>de</strong>n vergangenen<br />
zehn Jahren eine ungeheure Dynamik<br />
entwickelt hat, in einer mo<strong>de</strong>rnen ökonomischen<br />
Gesellschaft aufzuzeigen, wer<strong>de</strong>n die oben genannten<br />
Aspekte <strong>de</strong>m eigentlichen Thema, <strong>de</strong>r<br />
Effizienzprüfung <strong>de</strong>s Aufsichtsrats, vorangestellt.<br />
Deutscher Corporate Governance Ko<strong>de</strong>x<br />
empfiehlt Effizienzprüfung<br />
Im Jahr 2002 hat die Regierungskommission<br />
<strong>de</strong>n ersten Deutschen Corporate Governance<br />
(DCGK) erlassen. Er enthielt unter Punkt 5.6 die<br />
Empfehlung, „<strong>de</strong>r Aufsichtsrat soll regelmäßig<br />
die Effizienz seiner Tätigkeit überprüfen”. Diese<br />
Empfehlung hat zur Konsequenz, dass sich alle<br />
börsennotierten Unternehmen im Rahmen <strong>de</strong>r<br />
Entsprechenserklärung zum Corporate Governance<br />
Ko<strong>de</strong>x (§ 161 AktG) jährlich zur Einhaltung<br />
dieser Empfehlung erklären müssen.<br />
Effizienzprüfung in kommunalen Unternehmen<br />
Auch in <strong>de</strong>n „Public Corporate Governance Kodizes“<br />
von Bund, Län<strong>de</strong>rn und Kommunen, die<br />
bereits verabschie<strong>de</strong>t o<strong>de</strong>r auch erst im Entwurf<br />
veröffentlicht sind, ist diese Empfehlung ausgesprochen.<br />
Die Aufsichtsräte dieser kommunalen<br />
Unternehmen sollen ebenfalls regelmäßig Effizienzprüfungen<br />
durchführen.<br />
Sinn und Zweck <strong>de</strong>r Effizienzprüfungen<br />
„Durch Effizienzprüfungen sollen die Wirksamkeit<br />
und die Zielerreichung, also die Effektivität<br />
<strong>de</strong>r Arbeit <strong>de</strong>s Aufsichtsrats, eine Verbesserung<br />
erfahren”, so die Hans Böckler Stiftung 2 . In <strong>de</strong>r<br />
<strong>de</strong>utschen AG, Genossenschaft und GmbH mit Aufsichtsrat<br />
bil<strong>de</strong>t <strong>de</strong>r Aufsichtsrat einen <strong>de</strong>r wesentlichen<br />
Bestandteile <strong>de</strong>s unternehmensweiten Überwachungssystems.<br />
Effizienzprüfungen sollen die<br />
Leistungsfähigkeit <strong>de</strong>s Gremiums zum Wohle <strong>de</strong>s<br />
Unternehmens verbessern, und <strong>de</strong>r Aufsichtsrat<br />
soll belegen können, dass er seine Verantwortung<br />
angemessen wahrnimmt und ihr voll umfänglich<br />
gerecht wird. Dem einzelnen Aufsichtsratsmitglied<br />
soll die Effizienzprüfung rechtliche Sicherheit bieten<br />
und helfen, Haftungsrisiken zu vermin<strong>de</strong>rn.<br />
Effizienzprüfung in <strong>de</strong>r Wohnungswirtschaft?<br />
Die spektakulären Großprojekte wie <strong>de</strong>n Bahnhof<br />
in Stuttgart, <strong>de</strong>n Berliner Flughafen o<strong>de</strong>r die Hamburger<br />
Elbphilharmonie kennt je<strong>de</strong>r. Die Diskussionen<br />
über die Arbeit <strong>de</strong>r Aufsichtsräte in diesen<br />
Gesellschaften natürlich auch.<br />
Aber auch die <strong>de</strong>utsche Wohnungs- und Immobilienwirtschaft<br />
„dreht ein großes Rad“, sie ist alles<br />
an<strong>de</strong>re als nur „Häuslebauer“. Die Wohnungswirtschaft<br />
steht nicht so im Scheinwerferlicht wie die<br />
Gesellschaften <strong>de</strong>r Großprojekte, aber als Garant<br />
für Befriedigung humaner Grundbedürfnisse, nämlich<br />
Wohnen, ist sie extrem wichtig. Die Wohnungsunternehmen<br />
verfügen über riesige Vermögenswerte,<br />
das Kapital ist festgebun<strong>de</strong>n und langfristig<br />
investiert. Es steckt in <strong>de</strong>m gern zitierten „Betongold“<br />
fest. Dieses beson<strong>de</strong>re, stabile, nachhaltige<br />
und unbewegliche Geschäftsfeld erfor<strong>de</strong>rt auch<br />
beson<strong>de</strong>re Kontroll- und Überwachungskenntnisse<br />
und -mechanismen für <strong>de</strong>n Aufsichtsrat.<br />
Außer<strong>de</strong>m haben <strong>de</strong>utsche Immobilien seit etwa<br />
zehn Jahren und nicht erst in <strong>de</strong>r Finanzkrise als<br />
Investitionsobjekt – auch bei Auslän<strong>de</strong>rn – einen<br />
ungeahnten Aufschwung erlebt. Die Häuser und<br />
Gebäu<strong>de</strong> mit ihren hohen Qualitätsstandards „Ma<strong>de</strong><br />
in Germany“, das verlässliche rechtliche Umfeld,<br />
eine eher konservative Preis- und Wertentwicklung<br />
haben <strong>de</strong>utsche Portfolios zu einem beliebten Anlageobjekt<br />
gemacht. An- und Verkäufe gehören in<br />
54 8 | 2013