Unsere Mitarbeiter ... ... die Basis unseres Erfolges - Deutsche Hypo

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SPREADRISIKO
Das Spreadrisiko beinhaltet den Wertverlust, der
durch Credit-Spreadveränderungen hervorgerufen
wird. Der Credit-Spread ist die Differenz zwischen
der Renditestrukturkurve des Wertpapiers im Vergleich
zur währungsspezifischen Swap-Kurve, die
keine Credit-Spreads beinhaltet.
Die Credit-Spreads werden durch die Bonität des
Emittenten und auch (in stärkerem Maße) durch
die allgemeine Marktverfassung, insbesondere
von der Angebots- und Nachfragesituation, beeinflusst.
Die Beurteilung des Spreadrisikos erfolgt anhand
von Simulationen. Hierzu werden Standard-Szenarien
für ausgewählte Positionen, die von besonderer
Bedeutung sind, durchgeführt. Für diese Szenarien
stehen insbesondere die Auswirkungen auf
die laufende Ertragssituation im Fokus des Interesses.
Daneben werden Simulationen bezogen auf das
Gesamtportfolio der Bank vorgenommen, um die
Auswirkungen auf die (barwertige) Gesamtposition
der Bank zu messen.
Die Subprime-Krise hat dazu geführt, dass das
Spread-Risiko und die hierfür verwendeten Analyse-Modelle
auf den Prüfstand gestellt wurden.
Hier werden weitere Verbesserungen vorgenommen,
so dass zukünftig neben den Szenario-Rechnungen
auch ein Value at Risk Ansatz verfolgt wird.
·· LIQUIDITÄTSRISIKO
Liquiditätsrisiken können dadurch entstehen, dass
die Bank ihren Zahlungsverpflichtungen nicht fristgerecht
bzw. nicht in ausreichender Höhe nachkommen
kann oder die erforderliche Liquidität nur
zu erhöhten Marktpreisen beschafft werden kann.
Die Bankenaufsicht hat durch den Grundsatz II die
aufsichtlichen Anforderungen an eine ausreichende
Liquiditätsausstattung festgelegt.
Die Deutsche Hypo hat während des gesamten
Jahres 2007 die Anforderungen des Grundsatzes II
problemlos eingehalten. Zum 31.12.07 betrug die
Liquiditätskennziffer 1,25 (Vj. 1,60). Damit waren
die kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen durch
kurzfristige Zahlungseingänge um den Faktor 1,25
überdeckt.
Für die Überwachung der kurzfristigen Liquiditätssituation
erstellt die Bank einen täglichen Status,
der die Liquidität unter Berücksichtigung sämtlicher
ein- und ausgehender Zahlungsströme für die
nächsten 18 Monate anzeigt. Anhand dieser Auswertung
erfolgt die kürzerfristige Liquiditätsdisposition.
Daneben bestehen langfristige Liquiditätsauswertungen,
die den gesamten Zeitraum bis zur
Fälligkeit aller Zahlungsströme abdecken. Diese
Auswertungen dienen als Grundlage für die langfristige
strategische Liquiditätsplanung.
Die Subprime-Krise führte in ihrer Folge zu Liquiditätsengpässen
bei Banken. Vor diesem Hintergrund
führen wir im Rahmen der Liquiditätssteuerung
eine Analyse für einen Betrachtungszeitraum
von einem Jahr durch, ob und inwieweit auftretende
Liquiditätslücken durch bestehende Möglichkeiten
der Liquiditätsbeschaffung ausgeglichen werden